财信证券股份有限公司贺剑虹近期对杰普特进行商榷并发布了商榷施展《光电模组检测开导业务发力，Q3功绩快速增长》，本施展对杰普特给出增执评级，现时股价为49.69元。

　　杰普特(688025)　　投资重心：　　事件：公司近期发布2024年三季报。把柄公告，公司2024年前三季度完了营收10.70亿元，同比增长18.41%；完了归母净利润1.03亿元，同比增长23.05%；完了扣非归母净利润0.92亿元，同比增长35.82%。2024年Q3单季度完了营收4.76亿元，同比增长41.02%；完了归母净利润0.49亿元，同比增长38.99%；完了扣非归母净利润0.39亿元，同比增长49.58%。功绩相宜预期。　　盈利才调保管高水平，用度管控执续优化。2024年前三季度公司毛利率为40.20%，同比+0.75pct，净利率为9.65%，同比+0.36pct，Q3单季度毛利率39.91%，同比-2.03pct，环比-0.30pct，净利率为10.19%，同比-0.15pct，环比+1.76pct。公司在2023年对毛利率较低的钣金切割业务完成优化后，公司盈利才调执续保管在较高水平。公司2024年Q3单季度时辰用度率为23.69%，同比-3.83pct，环比-4.50pct。其中，销售用度率为6.36%，环比-1.34pct；解决用度率为7.91%，环比-0.06pct；研发用度率为10.62%，环比-2.02pct；财务用度率为-1.18%，环比-1.06pct。公司在当季的用度管控不绝优化，执续助力公司盈利才调普及。　　光学检测开导远景浩大，执续发力。把柄公司近期露馅的投资者关系纪录，公司在光学检测开导方面执续冲破。录像头模组检测业务受益于客户录像头时刻迭代、高端录像头时刻普及、国内模组厂轻易扩产等成分，带来较多开导需求。现时公司已全面遮蔽通盘录像头模组的检测姿色，有望在翌日两年为公司带来执续功绩增长。VCSEL芯片模组检测业务已针对客户更新需求研发新式检测开导，现时样机已通过客户考据。同期公司也将积极开拓开导出海。MR光学检测业务执续独家结合客户鼓舞AR开导推断检测挨次的研发，现在在研姿色数目较多，同期大部分预研机型将在年内委派。公司三季度功绩增长主要成绩于录像头模组光电有源检测业务的收入加多。　　钙钛矿模切/激光开导占据先发上风，布局翌日。公司在钙钛矿畛域可遮蔽钙钛矿电板出产中P1至P4的激光模切以及激光清边工艺。该开导领受机械分光形貌完了8-12路分光，并行加工提高加工成果。把柄公司近期露馅的投资者关系纪录，公司钙钛矿膜切开导从时刻参数、行业口碑等多个维度已取得行业向上地位，扬弃三季度末已接到多家客户订单需求，发货及验收责任执续鼓舞，同期积极结合客户落地GW级产线。　　投资冷落：公司行动MOPA激光器龙头，深耕光学开导畛域，充分诈欺自己上风多向布局业务，在钙钛矿等新兴畛域执续开拓。咱们保管公司的盈利预测，展望公司2024-2026年归母净利润分裂为1.58、2.00、2.47亿元，对应的EPS分裂为1.66元、2.11元、2.59元，对应2024年11月4日股价，PE分裂为29.62倍、23.39倍和18.98倍，保管公司“增执”评级。　　风险辅导：新产物产业化程度不足预期；新动力行业需求不足预期；浮滥电子需求不足预期。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据打算，财通证券张益敏商榷员团队对该股商榷较为潜入，近三年预测准确度均值为62.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.52亿，把柄现价换算的预测PE为31.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级1家，增执评级4家；往时90天内机构办法均价为59.64。

以上施行为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷落。