来源：环球市集播报

好意思国总统大选尘埃落定，特朗普在严重南北极分化的选战中以惊东谈主阐扬重返白宫，激发人人金钱周中巨震。好意思联储降息25个基点，鲍威尔称服务市集庄重，并否定迫于特朗普压力而辞职的可能。

受大选+降息两大音问接连推动，好意思股三大股指在本周均刷新记载高位，金价则大幅回落。大型科技股在好意思国大选之后链接上升，其中英伟达市值在本周打破3.6万亿，重回人人Top 1。

【一周要闻】强势纪念 “特朗普交游”席卷人人市集

好意思国大选本周尘埃落定，共和党总统候选东谈主特朗普或然横扫统共7个要道扭捏州，随便打败哈里斯。更要道的是，共和党还再行取得了商榷院渊博，并有望链接掌控众议院（诚然选举服从还未全部出炉，但概率高达97%），“红色波浪”将成为实践。

另一边厢，好意思国副总统哈里斯消沉退场，承认我方败选。哈里斯走漏，她接受输掉选举的服从，并将匡助特朗普偏执团队以和平的样式完成权柄吩咐。

跟着前总统强势归来，金融市集上，“特朗普交游”一度茂盛。

当地时刻11月6日凌晨，特朗普文书胜选后，“特朗普交游”迎来大爆发。好意思元、好意思股、加密货币出现大涨，好意思债、非好意思货币、贵金属、巨额商品则出现大跌。

一般觉得，特朗普的经济战略合座亲商，不错轮廓为对国内减税、对外增多关税，章程外侨，接纳宽松的监管战略，支抓传统能源开采等。其中，减税有益于经济增长，宽松的监管战略将让加密货币、金融行业、高技术行业等获益，此外增多关税、章程外侨等战略或推高好意思国通胀，进而编削好意思联储降息旅途。

具体来看，好意思元大涨。量度好意思元对六种主要货币的好意思元指数本日上升1.61%，收报105.090，创出本年7月以来新高。同期非好意思货币出现大跌：欧元、日元、英镑、离岸东谈主民币分离下降1.84%、1.99%、1.24%、1.43%。

好意思国国债下降，1年期、2年期、5年期、10年期好意思国国债收益率分离上升4个、8个、11个、16个基点。

好意思股创历史新高。谈琼斯工业平均指数、标准普尔500种股票指数、纳斯达克综合指数周三分离大涨3.57%、2.53%、2.95%，均创出历史新高。

贵金属和巨额商品市麇集座下挫。现货黄金下降3.09%，报2659.06好意思元/盎司，现货白银跌4.53%，报31.1778好意思元/盎司；COMEX铜期货跌5.28%，报4.2387好意思元/磅；纽约商品交游所12月交货的轻质原油期货价钱收于每桶71.69好意思元，跌幅为0.42%，2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价钱收于每桶74.92好意思元，跌幅为0.81%。

加密货币市集以及加密货币观点股活跃。比特币期货76585好意思元，大涨9.63%。加密货币观点股普涨，其中加密货币交游所Coinbase收涨31.11%。

不外，“特朗普交游”的热度能否抓续下去还有待不雅察。

周四，好意思元创下自8月以来的最大跌幅，抹去了前一天特朗普赢得大选后的大部分涨幅。由于好意思国国债收益率大幅下降，彭博好意思元现货指数下降0.8%。跟着好意思联储定期降息，但并未编削市集对进一步降息的预期，好意思元指数看护跌势。

被视为“特朗普交游”要道地方的特朗普媒体科技集团的股价也大幅下降，周四下降了近23%，两天内共跌去37%。

而在往常一个月内，由于特朗普的竞选神色占优，该股上升了50%。但令东谈主缺憾的是，情感一经迎来落潮，且退得十分赶紧历害。

根据Global X ETFs，估量好意思国政事和经济远景的投资者，目下正在削减所谓的“特朗普交游”。投资策略师Billy Leung称，跟着市集再行评估潜在战略的限度和可抓续性，“特朗普交游”开头的上升走势有所逆转，“这看起来更像是再行校正，而不是纯正的赢利回吐，因为交游员正在评估一个分裂的政府在实施大限度财政或监管纠正方面最终着实不错走多远。”

而关于“特朗普交游”会抓续多久？分析师也有不痛快见。高盛分析师David Kostin发布阐发称，短期内推动股市上升的一个要道要素是政事不信赖性的减少，粗造会在总统选举年推动强盛的年终报告，到2024年年底，标普500指数将达到约莫6015点；投资者在选举后将增多股票抓仓。法国兴业银行Kabra Manish觉得，“特朗普交游正处于全盛时间”，好意思国周期性交游至少应抓续到接事日（1月20日），而那些依赖好意思联储降息的股票，如小盘股，则需要届时再行评估。

【一周市集】好意思联储降息日 好意思股再翻新高

11月7日周四，特朗普胜选的次日，好意思联储文书降息25个基点，将联邦基金利率地方区间从4.75%-5%调低至4.5%-4.75%，妥贴市集预期。

这是好意思联储年内继9月份降息50个基点以来的第二次降息，完了“两连降”的同期，这亦然自2020年3月份以来的第二次降息，标识着好意思国货币战略一经参加了宽松周期。

随后，好意思联储主席鲍威尔在新闻发布会上的语言也开释了诸多战略信号。他走漏，跟着接近中性利率，可能有必要放缓降息设施，刚刚开动琢磨调治降息设施。货币战略的设施和地方可能会发生变化。

在鲍威尔记者会后，好意思股市集涨幅有所扩大，截止收盘，纳指涨1.51%，标普500涨0.74%，均续创历史新高。芯片股、AI观点股、科技股集体走高。电信、科技、可选花费板块涨幅居前，金融、工业和能源是仅有的下降板块。英伟达股价上升2.25%，市值打破3.6万亿好意思元；特斯拉涨近3%，三天累涨22.27%。

但特朗普媒体科技集团的股价本日逆市大跌近23%，炫耀出其正成为日内交游者们的短线博弈标的，与选情无关。

“特朗普胜选”对金融业的利好效应九霄。费城银行指数收跌2.68%，谈琼斯KBW地区银行指数收跌3.71%，华尔街大行富国银行收跌3.66%、摩根大通收跌4.32%，摩根士丹利收跌2.32%，高盛收跌2.32%。摩根大通高管Al Moffitt走漏，当今还难以判断好意思国当选总统特朗普会变成何如的金融业监管变化。

好意思联储主席鲍威尔此前走漏，好意思联储一经朝着通胀抓续下降地方的同期，保抓服务和经济知晓的地方“取得了很猛进展”。要是经济数据妥贴预期，本年可能会再降息两次，分离是11月和12月，每次降息25个基点。

有分析觉得，特朗普当选好意思国总统可能会令好意思联储减速降息设施。特朗普支抓的栽种好意思国入口商品关税以及刺激花费需求的减税战略都会导致通胀上升。目下，市集裁汰了对好意思联储12月降息的预期，多家华尔街机构预测好意思联储可能鄙人劣货币战略会议后文书暂停降息。

好意思国大选尘埃落定 金价大幅回落

好意思国东部时刻6日凌晨，好意思国共和党总统候选东谈主特朗普文书在2024年总统选举中班师。

北京时刻11月7日早间，现货黄金价钱一经回落至2650好意思元/盎司下方，为10月15日以来初度，最低跌至2645好意思元/盎司。 人人最大的黄金ETF—SPDR大幅减仓，目下抓仓跌至883.46吨，比拟10月22日的895.24吨，减少了12吨傍边。

在特朗普赢得好意思国总统大选后，市集预测他的货币和财政战略会加重通胀，导致后续大幅降息的可能性减少，这会对黄金形成一定的压力。

上海交通大学上海高档金融学院教悔、好意思联储前高档经济学家胡捷走漏，特朗普当选后市集关于好意思国经济相对看好，这驱动了好意思元增值，而黄金价钱粗造与好意思元强弱呈负联系，这是导致黄金价钱短期回落的顺利原因。

“预测后市，两个要素影响，一个是预期好意思联储降息，好意思元走弱，对黄金价钱有抬升作用；另一个是地缘政事冲突是否加重，冲突升高会刺激对黄金的需求，反之则会减弱这种需求。”胡捷说。

一德期货贵金属分析师张晨走漏，特朗普反复主张的关税战略将推动好意思元走高，其他非好意思货币相对好意思元走弱，总体而言，对贵金属价钱不利。2016年，好意思国大选服从出炉后“特朗普交游”驱动10年期好意思债利率上行逾越80个基点，好意思元指数涨超4%，同期海外金价回调10%。琢磨到行将到来的11月FOMC会议较难有增量信息，降息幅度角落收窄虽在预期之内，但令贵金属价钱撑抓角落减弱。预计金银价钱受上述影响大幅波动后不竭调治态势。

盛宝银行商品策略足下奥勒·汉森走漏，跟着关税的推出，金价将濒临着通胀加重的风险，这可能会减缓好意思联储降息的设施，以及对避险金钱的抓续需求。

光大期货有色金属总监展大鹏走漏，特朗普胜选后外盘黄金价钱大幅走弱，主要在于特朗普胜选使得金融市集极端是巨额商品市集风险偏好下降，这是对其畴昔施政战略的提前反映，包括好意思元的快速攀升以及能源和金属价钱的快速走低均是这一要素的发酵。另外，特朗普曾走漏若其当选将很快搞定俄乌等地缘冲突，黄金走弱也可能在提前反映该要素。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析称：“昨日金价暴跌可能与前期涨幅过大接洽，以及特朗普上台，其称‘要罢手干戈’，也对地缘政事要素产生影响。”

“地缘政事风险和对人人经济下滑的担忧会对黄金投金钱生一定的提振，而好意思国大选的尘埃落定无疑会舍弃一部分不信赖性，这可能会使驱动黄金投资的一部分要素减弱。同期，国内经济刺激战略也会对黄金投资需求有一定影响，使其濒临来自其他国内金钱的竞争。”宇宙黄金协会中国区研究精采东谈主贾欣喜走漏。

好意思元回吐大选后涨幅 创8月来最大跌幅

周四，好意思元创下自8月以来的最大跌幅，抹去了大部分前一天特朗普赢得好意思国总统大选激发的大幅上升。

由于好意思国国债收益率大幅下降，彭博好意思元现货指数下降0.8%，扭转了前一交游日的大幅上升。跟着好意思联储定期降息，但并未编削市集对进一步降息的预期，好意思元指数看护跌势。

富国银行策略师Aroop Chatterjee走漏：“目下，好意思联储的行动一经飞动。这一切都取决于新政府和共和党对国会的抑遏会带来什么。”

目下，好意思国众议院的抑遏权仍然不信赖，周四约莫30个国会竞选的选票尚未统计。要是共和党东谈主经受，他们将大约为特朗普的减税、外侨和贸易战略铺平谈路，并阐发他的提名。

特朗普确当选被视为对好意思元故意，因为他的贸易战略可能会减缓好意思联储缩小货币战略的设施。好意思元指数周三升至一年来的最高水平。

但在好意思联储周四公布利率决议后，主席鲍威尔走漏，好意思国总统大选对好意思联储近期的决定“莫得影响”，并指出当今知谈任何潜在战略和影响的时机或细节还为时过早。鲍威尔还走漏，包括他我方在内的任何好意思联储董事会开拓东谈主的免职或降职，包括他我方在内，都是“法律不允许的”，要是特朗普提议条件，他不会辞职。

好意思元走软还受到英镑走强的影响，英镑兑好意思元汇率上升了1%，因为在英国央行按预期降息后，交游员减少了对其进一步缩小战略的押注。

德国政局变动激发债务担忧 债市要道地方初度逆转

德国总理奥拉夫·朔尔茨周三将财长林德纳解职，并提议提前举行大选的可能性。这意味着朔尔茨开拓的社民党与自民党、绿党构成的“交通灯”在野定约离散。

交游员们开动为德国潜在增发债券作念准备，因为一些市集东谈主士开动觉得新一届政府可能对增多举债更为优容。

一项广受怜惜、量度对债券供应担忧历程的地方上升，德国10年期国债收益率创记载地初度升破同期限互换利率。30年期国债相较于2年期国债的溢价再次走高，推动利差接近两年多来的最高水平，这亦然财政担忧日益加重的另一个迹象。

德邦交易银行策略师Hauke Siemssen在一份阐发中写谈，在林德纳不担任财长的情况下，很可能会更容易完了增多举债。

这推动了德国国债的抛售，尽管造访炫耀新一届政府可能依然看护财政保守主张。反对党首领弗里德里希·默茨开拓的中间偏右定约被视作率先。其态度包括强横反对突出的欧盟王人集债务，以及支抓对新增举债施加严格司法。

德国总统施泰因迈尔周四阐发，朔尔茨的社民党盟友、总理府国务布告约尔格·库基斯将接任财政部长一职，另外维辛在保留原职的同期兼任司法部长。

在开除林德纳后，朔尔茨同期文书将在来岁的1月15日发起针对他我方的信任投票。以目下朔尔茨政府的状态，这个决定也被渊博觉得掀开了提前选举的大门。

另一方面，德国股市周四大涨1.8%，在统共这个词欧洲市集阐扬杰出。短期来看，市集正在炒作德国大选之后，新政府大约放开行动去刺激经济。

【一周数据】特朗普当选次日好意思联储即降息

当地时刻7日，好意思国联邦储备委员会结果为期两天的货币战略会议，文书将联邦基金利率地方区间下调25个基点到4.50%至4.75%之间，妥贴市集渊博预期。这亦然好意思联储继9月以来连结第二次降息。本年9月18日，好意思联储文书将联邦基金利率地方区间下调50个基点到4.75%至5%之间，这是好意思联储自2020年3月以来初度降息。

好意思联储声明走漏，近期地方标明，好意思国经济链接庄重扩张。本年早些时候以来，好意思国劳能源市集气象总体有所缓解，自在率有所上升但仍保抓在低位。通货延伸率朝着好意思联储设定的2%永远处位取得了进展，但“仍然有些高”。

好意思联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上走漏，跟着时刻推移，任何政府或国会制定的战略都会对经济产生影响，因此好意思联储制定战略时也会将此要素琢磨在内。他走漏，这次降息将有助于看护经济强盛发展。鲍威尔称，好意思联储在本次会议中对战略态度的进一顺次整将“有助于保抓经济和劳能源市集强盛”。跟着时刻推移，货币战略将朝着愈加中性的态度迈进。

好意思联储文书降息离好意思国共和党总统候选东谈主特朗普文书胜选仅往常一日。此前，特朗普曾屡次因好意思联储的加息战略而历害报复好意思联储主席鲍威尔。

在这个时刻点好意思联储文书降息，难免让东谈主对好意思联储降息的动机产生酷爱。尽管好意思联储主席鲍威尔在本日随后的说明性语言中明确走漏，总统大选的服从短期内不会顺利影响货币战略，但一众好意思国媒体如故难免将二者接洽起来。

好意思国10月ISM服务业指数创两年来最大增幅

好意思国供应经管协会（Institute for Supply Management，ISM）周二发布的一项造访发现，在10月份，好意思国零卖商和餐馆等服务型公司以两年多来最快的速率增长。该阐发进一步讲解了好意思国经济的韧性。

ISM阐发称，本年10月份的服务业指数从9月份的54.9%攀升至56.0%。该数字逾越50%则标明经济扩张。

服务业是好意思国最大的经济部门，零卖商、银行和病院等服务公司雇用了大渊博好意思国东谈主，并主导着经济。

此前接受造访的经济学家预测该指数为53.7%。

服务业经济在往常几年中完了了强盛增长，使好意思国开脱了阑珊，对消了微型制造业的永远低迷。

最新把柄标明，好意思国服务经济气象邃密。好意思联储降息也可能为经济带来新的提振。

【一周公司】英伟达市值再登顶 与苹果拉开差距

投资者对东谈主工智能联系的永远增永恒景抓续乐不雅之际，英伟达市值周二卓著苹果，在人人排第一。

在好意思国总统特朗普赢得大选后，好意思股接连两天大涨，而英伟达也再次刷新好意思股历史，成为史上第一家市值逾越3.6万亿好意思元的公司，同期其保抓着人人最大上市公司的桂冠。

截止本周收盘，英伟达市值达到3.62万亿好意思元，比拟之下，第二名的苹果市值为3.43万亿好意思元，而第三名微软的市值为3.14万亿好意思元。

英伟达股价本年上升183%，市值增多逾2.2万亿好意思元。近期上升之际，该公司平息了投资者对家具推迟以及永远增永恒景的担忧。

英伟达此前曾在6月份登上人人最大市值公司的宝座。

上周末音问，英伟达将取代英特尔，加入谈琼斯工业平均指数。此举凸显了AI的茂密，以及半导体行业的首要退换。

投资研究公司50 Park Investments的首创东谈主Adam Sarhan走漏：“英特尔在很猛历程上落伍了。当今，谈指正在演变。很彰着，你不想看到30年前的股票，你想望望今天最强盛的股票是什么。”

比拟之下，英伟达则紧紧收拢了AI激越所带来的弘大商机，如今已成为人人半导体行业的基石，这主要归功于其芯片在为生成性AI时间提供能源方面阐扬的要紧作用。

之前，英伟达仅仅PC游戏玩家在寻找图形处理器（GPU）时的采纳，而当今则被视为AI市集的晴雨表。

另外，本年6月见效的10比1股票分割，也为英伟达加入谈指铺平了谈路。股票拆分使得蓝本价钱较高股票更容易被散户交游。

英伟达加入谈指，讲解了AI的推能源量。在往常的24个月里，英伟达股价上升了900%。照看人金钱经管公司首席实施官Scott Colyer走漏：“英伟达是一家计算邃密的公司。这次加入谈指标明，它在正确的时刻、正确的地点，阐扬出了强盛的反弹。”

最近两年，英伟达一直是围绕AI狂热的典型代表，亦然股市上升的最大驱能源。

巴菲特再度减抓苹果股份 抓股市值已下降60%

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司第三季度链接出售苹果公司的股票，这使得该企业集团所抓苹果股票的限度仅为岁首时的一小部分。

伯克希尔在第二季度将所抓苹果股票减抓了近一半，第三季度又减抓了约25%。截止9月30日，苹果股价上升了10.6%。

巴菲特在5月份伯克希尔哈撒韦的年会上暗意，苹果公司第一季度的销售在一定历程上受到税收影响的推动，这家科技巨头仍将是伯克希尔最大的投资。

这仍然是事实，尽管伯克希尔目下抓有的股票股票价值为699亿好意思元，远低于前年年底的1743亿好意思元，缩水了近60%。自年度鼓舞大会以来，巴菲特一直莫得透露他对苹果的看法。

苹果正濒临着一系列挑战，其中包括其标识性家具iPhone的增长乏力。上周，苹果告诉投资者，预计截止12月份的三个月销售增长将在个位数傍边，低于要道的沐日销售季的预期。

在中国的销量下降的同期，国内竞争敌手却占据了方寸之地。西洋监管机构都在加大对反把持和竞争问题的审查力度。苹果在东谈主工智能方面也落伍于竞争敌手。上周，苹果为iPhone、iPad和Mac电脑推出了东谈主工智能升级，但告诉客户，最受期待的功能要到12月才会推出。

Edward Jones的分析师吉姆·沙纳汉（Jim Shanahan）说：“我觉得沃伦·巴菲特从来莫得着实对科技股感到非常荒疏。”

沙纳汉说：“出售股票信赖是在查理·芒格赔本后开动的。可能的情况是，芒格一直比巴菲特对苹果更宽心。”芒格是巴菲特的永远交易伙伴，于2023年11月赔本。

另一位分析师走漏，巴菲了得售苹果可能仅仅为了再行均衡投资组合。

CFRA研究分析师凯茜·塞弗特（Cathy Seifert）走漏，伯克希尔抓有的苹果股票在其合座投资组合中“所占比例开动过大。我觉得稍稍减轻这种敞口是有意象的。”

波音歇工“拉锯战”终终结！工东谈主四年涨薪38%

11月5日，波音工东谈主投票接受新的左券决策，由此结果变成喷气式客机坐褥堕入瘫痪逾越七周的歇工，为这家好意思国飞机制造商规复运营和财务健康扫清了一个主要贫瘠。

据代表约33000名歇工工东谈主的海外机械师和航空航天工东谈主协会（IAM）的地区工会称，约59%的工会成员投票唱和该决策，本体包括四年内涨薪38%并增多退休金缴款。

“今晚是一个决定性的时刻，” IAM第751分区主席Jon Holden称。“这是一场班师。咱们矍铄态度，扞拒不挠，咱们赢了”。他走漏，逾越26000名工东谈主参与了投票，并补充说“我只想让咱们的成员回到工场。”

波音在华盛顿州、 俄勒冈州和加利福尼亚州的小时工最早可在周三开动复返工场。

歇工导致其钱树子737 MAX喷气式飞机停产，上周，波音文密告行价值240亿好意思元的股票，以撑抓其财务气象。

此外，上周好意思国劳工部公布的非农服务新增东谈主数骤减，官方给出的主要要素即是飓风和波音工东谈主歇工。

【一周东谈主物】鲍威尔“硬刚”特朗普：妄想辞退我！

当地时刻周四，好意思联储文书将联邦基金利率地方区间下调25个基点，降至4.5%至4.75%之间的水平。这亦然好意思联储继9月以来连结第二次降息。

市集渊博觉得，跟着特朗普再次当选好意思国总统，好意思联储将濒临更多的压力。而好意思联储主席鲍威尔周四明确走漏，即使特朗普条件他去职，他也毫不会这么作念，并连说了四个“不”字。

好意思联储决议公布后的新闻发布会上，记者称特朗普的一些照看人建议鲍威尔辞职，并扣问鲍威尔，要是特朗普条件他辞职，他是否会辞职。鲍威尔答复说：“不会。”

记者链接扣问鲍威尔是否定为从法律上来说他莫得义务离开，鲍威尔也答复说：“莫得。”

随后另又名记者扣问总统是否有权辞退或降职他，好意思联储是否信赖总统任性降职其他担任开拓职务的理事的正当性。

鲍威尔答复说：“法律不允许。”当被条件重叠时，鲍威尔再次给出了相同的答复。

此前有报谈称，特朗普的又名高档照看人透露，特朗普可能会允许鲍威尔完成他的余下任期，直到2026年5月，然则劝诫称“特朗普随时可能编削主意”。好意思联储不雅察东谈主士曾计算，要是特朗普迫使鲍威尔去职，鲍威尔将在2026年5月任期届满前辞职。但鲍威尔的答复莫得为市集留住任何疑虑，他会担任这一职务至任期结果。

公开府上炫耀，特朗普在上届总统任期内粗造报复好意思联储和鲍威尔，甚而威逼要将他受命，觉得其缩小货币战略的速率不够快，拦阻好意思国经济茂密。特朗普10月还称，好意思国总统应该有权参与利率决策，并有权对利率应该上调或下调发表驳倒。

特朗普还品评过好意思联储穷乏透明度，觉得好意思联储的战略审议都是暗里进行的，几周后才公布研究的完好会议记录。他但愿及时公布FOMC会议记录和经济阐发，并但愿会议在录像机前进行。

鲍威尔周四明确走漏，短期内好意思国大选不会对货币战略产生影响，但也劝诫称，在好意思联储寻求裁汰利率之际，政府的任何变动都可能影响货币战略。

他说：“原则上，任何好意思国政府的战略或国会制定的战略，都可能跟着时刻推移产生经济影响，因此，连同无数其他要素全部，这些经济影响的预测将被纳入好意思联储的经济模子中，并被琢磨在内。”

在特朗普胜选后，市集一经下调了对来岁1月的降息预期，更主流的不雅点是觉得届时暂停降息，这一概率从一周前的44%升至54%，对12月再降息25个基点的概率则从77%小幅降至67%。

有分析指出，特朗普胜选激发了东谈主们对好意思联储可能以更慢、更平缓设施降息的计算，因为章程不法外侨和实施新关税的战略可能会推高通胀。

【下周预报】

11月11日（周一）

7：50 日本央行公布10月货币战略会议审议委员意见概要

11月12日（周二）

15：00 德国10月CPI、英国10月自在率

11月13日（周三）

15：00 英国10月CPI

21：30 好意思国10月CPI

11月14日（周四）

15：00 英国第三季度GDP

18：00 欧元区第三季度GDP

21：30 好意思国初请自在金、好意思国10月PPI

11月15日（周五）

4：00 好意思联储主席鲍威尔发表语言

5：00 英国央行行长贝利发表语言