财信证券股份有限公司周策近期对新凤鸣进行计议并发布了计辩论说《原料折损连累事迹，龙头议价才气提高》，本论说对新凤鸣给出增握评级，现时股价为11.77元。

　　新凤鸣(603225)　　投资重点：　　公司公布2024年三季报，前三季度营收491.97亿元，同比+11.31%；生意资本464.36亿元，同比+10.50%；归母净利润7.46亿元，同比-15.91%；扣非归母净利润6.37亿元，同比-13.60%。单三季度来看，公司营收179.24亿元，同比+11.91%；归母净利润1.41亿元，同比-65.41%。用度率方面，前三季度用度率4.18%，较客岁同时的4.24%减少0.05pcts，其中销售用度率、科罚&研发用度率和财务用度率鉴别为0.14%、3.00%、1.04%，较客岁同工夫别-0.02pcts、-0.14pcts、+0.12pcts。盈利才气方面，前三季度毛利率5.61%，同比-0.74pcts。　　公司前三季度竣事POY\FDY\DTY\短纤销量鉴别为　　15.23%\4.39%\3.72%\12.61%。前三季度公司POY\FDY\DTY\短纤销售均价鉴别为6809\7713\8746\6584元/吨，同比鉴别变化-0.4%\0.67%\3.05%\1.23%。三季度外洋原油价钱出现下落趋势，WTI原油均价为75.20好意思元/桶，环比下落6.81%。油价的下落带动了涤纶长丝原料的下挫，3季度PTA季度均价下落8.34%，导致行业多数出现库存亏本。三季度下流迫害疲软，重复产业链资本撑握不足，进一步弱化了三季度的需求。外需方面，受航诈欺度高涨以及印度、土耳其出口下滑的影响，涤纶长丝出口增速下滑。需求低迷的布景下，头部企业仍然防守了较好的挺价计谋。从现货市集来看，涤纶长丝的价钱降幅低于全体原材料的价钱降幅，行业价差反而扩大，Q3涤纶长丝的价差比较Q2扩大155元/吨至350元/吨，对冲了一部分高库存带来的负面影响。　　盈利预测。咱们调遣公司盈利预测，瞻望公司2024-2026年竣事生意收入鉴别为681.99、727.07、770.63亿元，竣事归母净利润鉴别为11.18、13.31、15.41亿元，EPS鉴别为0.73、0.87、1.01元，BPS鉴别为11.45、12.18、13.02元，予以公司2024年1.0-1.2倍PB，对应股价区间为11.45-13.74元，防守公司“增握”评级。　　风险指示：下流需求不足预期，行业竞争加重。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计算打算，浙商证券李辉计议员团队对该股计议较为真切，近三年预测准确度均值为79.72%，其预测2024年度包摄净利润为盈利16.14亿，字据现价换算的预测PE为11.1。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级22家；往常90天内机构筹画均价为14.77。

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