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国投瑞银顺昌纯债债券A,国投瑞银顺昌纯债债券C: 国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告
发布日期：2024-11-02 00:33 点击次数：161
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
基金解决东谈主：国投瑞银基金解决有限公司
基金托管东谈主：渤海银行股份有限公司
报告送出日历：二〇二四年十月二十四日
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
§1 伏击教唆
基金解决东谈主的董事会及董事保证本报告所载贵府不存在造作记录、误导性
叙述或要紧遗漏，并对其内容真是切性、准确性和完好性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主渤海银行股份有限公司字据本基金合同礼貌，于 2024 年 10 月
内容不存在造作记录、误导性叙述或者要紧遗漏。
基金解决东谈主欢跃以富厚信用、起劲尽责的原则解决和应用基金财富，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其畴昔阐扬。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募阐明书。
本报告中财务贵府未经审计。
本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金居品大概
基金简称 国投瑞银顺昌纯债债券
基金主代码 005996
往来代码 005996
基金运作步地 契约型盛开式
基金合同奏效日 2018 年 9 月 6 日
报告期末基金份额总数 2,634,544,492.17 份
本基金在严格按捺风险的基础上，通过积极主动的
投资处所 投资解决，力求为投资东谈主扫尾突出功绩比拟基准的
投资功绩。
本基金选择“从上至下”的债券分析方法，笃定债券
投资组合，并解决组合风险。
投资策略
债券基本价值评估的主要依据是平衡收益率弧线。
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
本基金基于平衡收益率弧线，计较不同财富类别、
不同剩余期限债券品种的预期逾额报告，并对预期
逾额报告进行排序，获得投资评级。在此基础上，
卖出里面收益率低于平衡收益率的债券，买入里面
收益率高于平衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率弧线策
略、类别弃取策略和个券弃取策略。在不同的时期，
礼聘以善策略对组合收益和风险的孝顺不尽沟通，
具体礼聘何种策略取决于债券组合允许的风险程
度。
对于中小企业私募债券，本基金将要点关切刊行东谈主
财务状态、个券增信门径等成分，以及对基金财富
流动性的影响，在充分计议信用风险、流动性风险
的基础上，进行投资方案。
财富救助证券的订价受阛阓利率、刊行条目、标的
财富的组成及质料、提前偿还率等多种成分影响。
本基金将在基本面分析和债券阛阓宏不雅分析的基
础上，以数目化模子笃定其内在价值。
本公司设有固定收益部，辘集各成员债券接洽和投
资解决训戒，评估债券价钱与内在价值偏离幅度是
否可靠，据此构建债券投资组合。
功绩比拟基准 中债详细指数收益率
本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市
风险收益特征
场基金，低于羼杂型基金和股票型基金。
基金解决东谈主 国投瑞银基金解决有限公司
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
基金托管东谈主 渤海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 国投瑞银顺昌纯债债券 国投瑞银顺昌纯债债券
称 A C
下属分级基金的往来代
码
报告期末下属分级基金
的份额总数
§3 主要财务谋略和基金净值阐扬
单元：东谈主民币元
报告期
(2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
主要财务谋略
国投瑞银顺昌纯债债 国投瑞银顺昌纯债债
券A 券C
注：1、本期已扫尾收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除干系用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已扫尾收益
加上本期公允价值变动收益。
申购赎回费、基金休养费等），计入用度后本质利润水平要低于所列数字。
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
功绩比拟
净值增长 功绩比拟
净值增长 基准收益
阶段 率圭臬差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率圭臬差
② 率③
④
以前三个
月
以前六个
月
以前一年 3.73% 0.04% 3.53% 0.07% 0.20% -0.03%
以前三年 12.32% 0.04% 5.97% 0.06% 6.35% -0.02%
以前五年 18.61% 0.05% 8.14% 0.06% 10.47% -0.01%
自基金合
同奏效起 24.02% 0.05% 11.18% 0.06% 12.84% -0.01%
于今
功绩比拟
净值增长 功绩比拟
净值增长 基准收益
阶段 率圭臬差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率圭臬差
② 率③
④
以前三个
月
以前六个
月
自基金合
同奏效起 1.39% 0.05% 1.41% 0.09% -0.02% -0.04%
于今
注：本基金的功绩比拟基准为：中债详细指数收益率。
率变动的比拟
国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与功绩比拟基准收益率的历史走势对比图
(2018 年 9 月 6 日至 2024 年 9 月 30 日)
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金建仓期为自基金合同奏效日起的6个月。放浪建仓期扫尾，本基金各
项财富确立比例适宜基金合同及招募阐明书相关投资比例的商定。
本基金于2024年3月13日起加多C类基金份额，本基金C类基金份额报告时间的起
始日为2024年3月13日。
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§4 解决东谈主报告
任本基金的基金司理
证券从业
姓名 职务 期限 阐明
年限
任职日历 离任日历
基金司理，中国籍，德国帕德
博恩大学经济学硕士。11 年证
券从业经历。2012 年 1 月至
大学统计与计量经济学小组
助理接洽员，2012 年 12 月至
信用评估有限公司金融业务
部信用分析师，2014 年 9 月至
解决有限公司信用评估部信
用分析师，2016 年 8 月加入国
投瑞银基金解决有限公司固
定收益部，2019 年 12 月 9 日
至 2020 年 10 月 21 日历间担
任国投瑞银优化增强债券型
本基 证券投资基金的基金司理助
金基 2020-11-0 理。2020 年 10 月 22 日起担任
王侃 - 11
金经 7 国投瑞银顺恒纯债债券型证
理 券投资基金基金司理，2020
年 11 月 7 日起兼任国投瑞银
顺昌纯债债券型证券投资基
金及国投瑞银顺悦 3 个月如期
盛开债券型证券投资基金基
金司理，2021 年 2 月 27 日起
兼任国投瑞银和泰 6 个月如期
盛开债券型发起式证券投资
基金,2021 年 4 月 9 日起兼任
国投瑞结实增利债券型证券
投资基金基金司理,2022 年 1
月 12 日起兼任国投瑞银恒誉
券投资基金基金司理，2023
年 11 月 22 日起兼任国投瑞银
恒源 30 天合手有期债券型证券
投资基金基金司理，2024 年 1
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
月 26 日起兼任国投瑞银和景
基金基金司理，2024 年 6 月 4
日起兼任国投瑞银恒扬 30 天
合手有期债券型证券投资基金
基金司理，2024 年 6 月 19 日
起兼任国投瑞银和宜债券型
证券投资基金基金司理。曾于
月 20 日历间担任国投瑞银顺
景一年如期盛开债券型证券
投资基金基金司理，2021 年 2
月 27 日至 2023 年 8 月 4 日历
间担任国投瑞银顺荣 39 个月
如期盛开债券型证券投资基
金基金司理。
注：任职日历和离任日历均指公司作出决定后看重对外公告之日。证券从业年限
计较圭臬纳降中国证监会《证券基金野心计构董事、监事、高等解决东谈主员及从业东谈主员
监督解决主义》中对于证券基金从业东谈主员鸿沟的干系礼貌。
在报告期内，本基金解决东谈主顺从《证券法》、
《证券投资基金法》相配系列法例和
本基金《基金合同》等相关礼貌，本着信守诚信、审慎起劲，针织守法的原则，为基
金份额合手有东谈主的利益解决和应用基金财富。在报告期内，基金的投资方案表率，基金
运作正当合规，莫得毁伤基金份额合手有东谈主利益的行径。
本报告期内，本基金解决东谈主严格履行了平正往来干系的系列轨制，通过职责轨制、
经由和工夫技能保证平正往来原则的扫尾，以确保本基金解决东谈主旗下各投资组合在研
究、方案、往来履行等各方面均获得平正对待，通过对投资往来行径的监控、分析评
估和信息败露来加强对平正往来过程和驱散的监督，形成了有用的平正往来体系。本
报告期，本基金解决东谈主各项平正往来轨制经由均获得精致地贯彻履行，未发现有在违
反平正往来原则的征象。
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
本基金于本报告期内不存在特别往来行径。
基金解决东谈主解决的统统投资组合在本报告期内未出现参与往来所公开竞价同日
反向往来成交较少的单边往来量跨越该证券当日总成交量 5%的往来情况。
阛阓预期，投资者合手“弱现实、弱预期”的作风，天然央行径结实阛阓利率进行的债券
往来阶段性对阛阓产生扰动，但 8 月份略超预期的宽松策略仍激动利率创历史新低。
往来逻辑短期内快速切换至“弱现实、强预期”，股票阛阓短期内出现快速高潮，同期，
债市受到经济预期修正、资金赎回等影响，利率在月底大幅上升。
瞻望畴昔，咱们合计面前债券阛阓尚不组成牛熊切换的风险，一方面是可不雅察到
的部分经济数据仍然偏弱，另一方面，策略力度从实施到见效存在时滞且恶果尚待不雅
察，时间货币策略和流动性环境揣摸仍将有益于债市。因此，咱们合计债券阛阓年头
单边下行的趋势可能照旧发生变化，但畴昔阛阓利率仍会呈现波动，若短期阛阓出现
超跌，则存在往来性契机。需要防备的是，短期股票阛阓的强势阐扬可能晋升住户风
险偏好，银行搭理等相接住户入款替代功能的广义基金可能靠近赎回压力，从而在短
期内加重阛阓波动的幅度。
信用债方面，从十足收益率水平看照旧休养至一季度以来的高点，计议到 OMO
（公开阛阓操作）价钱的调降，从中期维度来看套息空间显赫晋升，杠杆策略的价值
再行袒露，但短期阛阓赎回可能激勉的负反映风险尚未废除，信用债估值仍存在休养
压力，对于欠债相对结实的资金，咱们合计面前信用债照旧具备确立价值。
本基金在三季度以信用债确立为主，并保管一定比例的生意银行二级本钱债和利
率债真是立，组合久期全体上保管在 2.5 年近邻，计议到近期阛阓波动加大，组合在
三季度加多了利率债和同行存单等高流动性财富真是立比例。短期来看，需要欢娱市
场波动下组合的流动性需求，待阛阓相对结及时，组合将择机确立中短端信用债，并
适合晋升杠杆水平。
放浪本报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.1331 元，C 类份额净值为 1.1310 元。
本报告期 A 类份额净值增长率为 0.28%，C 类份额净值增长率为 0.19%；本报告期同
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
期功绩比拟基准收益率为 0.26%。
无。
§5 投资组合报告
占基金总财富
序号 名堂 金额(元)
的比例(%)
其中：股票 - -
其中：债券 3,235,881,273.56 97.93
财富救助证券 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融财富
注：1、本基金本报告期末未合手有通过港股通往来机制投资的港股。
无。
无。
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无。
占基金财富
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(％)
其中：策略性金融债 453,418,314.10 15.19
占基金财富
序号 债券代码 债券称号 数目（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）
CD024
CD108
明细
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无。
无。
无。
本报告期末无股指期货投资。
字据本基金合同礼貌，本基金不参与股指期货往来。
字据本基金合同礼貌，本基金不参与国债期货往来。
本报告期末无国债期货投资。
无。
制前一年内受到国度金融监督解决总局的处罚。本基金对上述证券的投资方案才略符
合干系法例及公司轨制的要求。基金解决东谈主合计，上述事件有益于上述公司加强里面
解决，上述公司面前总体出产野心和财务状态保合手结实，事件对上述公司野心行径未
产生内容性影响，不改造上述公司基本面。除上述主体外，基金解决东谈主未发现本基金
投资的前十名证券刊行主体存在本期被监管部门立案访问，或在报告编制日前一年受
到公开非难、处罚的情形。
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
序号 称号 金额(元)
无。
无。
由于四舍五入的原因，分项之和与系数项之间可能存在尾差。
§6 盛开式基金份额变动
单元：份
国投瑞银顺昌纯债 国投瑞银顺昌纯债
名堂
债券A 债券C
报告期期初基金份额总数 2,707,366,745.21 135,708,339.71
报告期时间基金总申购份额 1,096,849,010.41 118,049,904.87
减：报告期时间基金总赎回份额 1,252,448,519.38 170,980,988.65
报告期时间基金拆分变动份额（份 - -
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
额减少以“-”填列）
本报告期期末基金份额总数 2,551,767,236.24 82,777,255.93
§7 基金解决东谈主应用固有资金投本钱基金情况
无。
无。
§8 影响投资者方案的其他伏击信息
居品专有风险
投资者应关切本基金单一投资者合手有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金浩繁赎回的条件，中小投资者可能靠近小额赎回央求
也需要部分展期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金解决东谈主进行基金财产变现可能会对基金财富净值酿成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金财富以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金财富净值显赫裁减，从而使基金在拟参与银行间阛阓
往来等投资时受到适度，导致基金投资策略难以扫尾。
字据本基金基金合同的商定，基金合同奏效后的存续期内，若链接60个职责日出现基金份
额合手有东谈主数目不悦200东谈主或者基金财富净值低于5000万元情形的，基金合同将隔断，并字据
基金合同的商定进行基金财产清理。单一投资者大额赎回后，可能酿成基金财富净值大幅
缩减而径直导致触发本基金合同商定的隔断及清理条目，对本基金的延续存续产生较大影
响。
由于单一机构投资者所合手有的基金份额占比拟高，在召开合手有东谈主大会并对要紧事项进行投
票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者合手有基金份额比例达到或跨越20%的情况。
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国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
员变更公告，礼貌绪论公告时候为 2024 年 08 月 02 日。
额申购（含休养转入、如期定额投资）公告，礼貌绪论公告时候为 2024 年 09 月 11
日。
额申购（含休养转入、如期定额投资）公告，礼貌绪论公告时候为 2024 年 09 月 24
日。
中国证监会准予注册国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金召募的文献
《国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金托管契约》
国投瑞银基金解决有限公司营业牌照、公司规则及基金解决东谈主业务经验批件
其他在中国证监会指定绪论上公开败露的基金份额净值公告、如期报告及临时
公告
中国广东省深圳市福田区福华沿途 119 号安信金融大厦 18 楼
存放网址：http://www.ubssdic.com
投资者可在营业时候免费查阅。
盘问电话：国投瑞银基金解决有限公司客户就业热线 400-880-6868
国投瑞银基金解决有限公司
二〇二四年十月二十四日
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