开源证券股份有限公司罗通,周勃宇近期对华润微进行商议并发布了商议请问《公司信息更新请问：2024Q3营收环比改善，扩产带来弥远成长性》，本请问对华润微给出买入评级，现时股价为49.49元。

　　华润微(688396)　　2024Q3营收环比改善，短期承压不改弥远成长，守护“买入”评级2024Q1-Q3公司终了营收74.72亿元，同比-0.77%；终了归母净利润4.99亿元，同比-52.72%；终了扣非归母净利润4.70亿元，同比-48.91%；终了毛利率27.14%，同比-6.28pcts；2024Q3单季度终了营收27.11亿元，同比+8.44%，环比+2.53%；终了归母净利润2.19亿元，同比-21.31%，环比-11.40%；终了扣非归母净利润1.85亿元，同比-1.35%，环比-18.36%；终了毛利率28.43%，同比-3.22pcts，环比+2.09pcts。因商场竞争加重，咱们下调2024-2026年归母净利润权衡为7.29/11.07/13.84亿元（前值为12.08/15.06/17.63亿元），现时股价对应PE为89.9/59.2/47.3倍。跟着公司产能不断开释，公司功绩有望执续进步，守护“买入”评级。　　居品+商场+产能同步鼓动，公司成长能源富有　　2024Q1-3从居品看，（1）MOSFET：中低压MOSEFT全居品平台拓展AEC-Q101车规级才能，中低压先进沟槽栅G3、G4以及宽SOA、PMOS居品质能达到业界海外先进水平，终了稳步上量；中低压MOSFET有关居品参数达到海外一活水平；在高压MOSFET方面，公司完成了从250V到1200V居品拓荒，居品平台进一步丰富；（2）IGBT：在行业内最初推出750V高性能居品，终了光储商场批量委用；（3）第三代宽禁带半导体：在碳化硅方面，SiC MOS G2和SiC JBSG3均已完成居品系列化，全面掩饰650V、1200V、1700V电压平台居品；居品执续迭代升级，公司竞争力执续改善，护城河进一步清静；从下流结尾商场来看，公司全面拓展汽车电子商场，积极鼓动车规级居品考证，居品干预比亚迪、祥瑞、一汽、长安、五菱等重心车企；同期，公司在光伏逆变器、变频器等新能源限制加大客户拓展力度，商场份额进步，居品干预了阳光电源、德业股份、汇川等重心客户，跟着公司居品冉冉放量，公司营收有望执续增长；从产能配置来看，重庆12寸产线2024年年底产能有望达3万片/月，产能开释带来富有成长性。　　风险教唆：下流需求不足预期；客户导入不足预期；产能配置不足预期。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据贪图，东方证券韩潇锐商议员团队对该股商议较为深刻，近三年权衡准确度均值为79.15%，其权衡2024年度包摄净利润为盈利21.27亿，笔据现价换算的权衡PE为30.74。

最新盈利权衡明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增执评级2家；畴昔90天内机构指标均价为47.18。

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