【01 新式电力系统：布景蓝图】

新式电力系统是新动力转型的要紧载体，要高度有趣。

蓝皮书里提到，新式电力系统总体架构是这样的：细目一个基本主见，围绕一条干线，加强四个体系的建造，强化三个方面的更动维持。基本主见呢，即是助力预备和建造新式动力体系。干线即是加速构建新式电力系统。四个体系的建造，指的是加强电力供应维持体系、新动力开发利用体系、储能鸿沟化布局应用体系、电力系统机灵化开动体系这四个体系的建造。三个方面的更动维持，是强化适合新式电力系统的尺度标准、中枢工夫与要紧装备、关联政策与体制机制更动这三个方面的基础维持作用。

新式电力系统的“新”，中枢在于活泼性。

双碳主见让扫数电力系统在各个方面都有真切的变化：基础方面，供端要“清洁化”，从传统火电变成新动力发电；需端要“电气化”，在末端动力耗尽法式用电能来替代煤、石油等动力。中枢在于，两头的这种变化会让电网形态、工夫基础以及电力系统的开动特征一齐改变，新式电力系统得增强活泼性，这样才能适应供需两头的动力变革。

新式电力系统有个基础，即是供端要“清洁化”，需端要“电气化”。

在“双碳”主见的条款下，新式电力系统的中枢变化出现时两个方面：供电端要“清洁化”，需求端要“电气化”。供电端清洁化方面，众人动力互联网发展互助组织的数据表示，到2030年，我国清洁电源装机结构会达到68%，到2060年能达到96%。需求端电气化方面，按照发改委和众人动力互联网发展互助组织的说法，到2025年，电能在我国末端动力耗尽里所占的比重会达到30%支配，到2060年能达到70%。

顾问办法：进行“源-网-荷-储”协同互动。

传统的“源随荷动”是这样个情况：传统电力系统能按照用电侧的负荷，来对电源发电量进行调养。这得有个前提，即是用能限制的发电系统，去和波动不大况兼能测量的用电系统相匹配，在开动的时期滚动着相易，这样电力系统就能安全可靠地开动了。新式的“源网荷储”互动呢：在新式电力系统里，那些立地变化、遮盖易限制的电源，想要径直随着立地性变大、可测量性镌汰的负荷去调养可遮盖易。是以电力系统得从“被迫”地随着调控，转变成“主动”地协同调控。借助源源互补、源网调解、网荷互动、网储互动和源荷互动这些交互形态，把发电侧、负荷侧的相易才调充分推崇出来，让供需双方能精确匹配，保证电力可靠供应。

市集化：融合电力市集正在加速鼓动，电力市集的参与主体会赶紧加多。

明确到2025年，初步建成世界融合电力市集体系，到2030年基本建成。2022年1月，国度发展改动委印发《对于加速建造世界融合电力市集体系的携带主意》，细目了电力市集体系建造的架构、主见和要点任务。《主意》提议，2025年时，国度市集和省（区、市）/区域市集协同运作，初步造成故意于新动力、储能等发展的市集来回和价钱机制。到2030年，国度市集与省（区、市）/区域市集聚拢开动，新动力全面参与市集来回，市集主体对等竞争、自主接管，电力资源在世界范围进一步优化设立。

【02 新式电力系统IT投资契机指南】

电力产业投资结构分为源、网、荷这三部分。

从电力分娩到耗尽的过程来讲，发 - 输 - 变 - 配 - 售 - 用这些法式基本组成了电力的造成过程。从电力产业投资、操办主体的角度看，电力产业链简略能分红“源、网、荷”这三部分。源这部分呢，往时主若是五大四小发电集团占主导地位，随着风电、光电鼎力发展，万般自负电站就成了主要的投资和操办主体了；源这一侧的信息化基本不错看作是电站关联的事儿。网这部分，输 - 变 - 配这三个法式主若是国网和南网这些电网企业在主导；在动力变革的情况下，这两大电网企业的投资出现了结构性的改变；网这一侧的信息化大体不错归结为电网关联的业务。荷这部分，负荷侧有许多参与主体，场景多种万般，新的业态不休出现，发展后劲和空间都很大，不外合座的生意模式和市集生态还在探索当中。

【源侧】驱动分析：并网条款 增收降本

无论是从系统安定性（并网有条款）方面看，依然从利润驱动、开源节流方面推敲，新动力电站都得有必要的信息化才调。系统方面的条款：在扫数电力系统里，新动力发电自身存在波动性和不安定性，这是影响电力系统安定的一个最根底成分。若是能提高新动力电站“可不雅、可测、可控”的水平，那对径直提高电网安定性、让电网更好地消纳新动力是有匡助的。利润驱动方面：当作发电厂，在保证安全、可靠的前提下，追求利润最大化是主要目的。加多收入方面：各个省都继续出台了政策，明确新动力要参与电力市集化来回，在电力市集里怎样提高销售电价就成了重要。镌汰老本方面：把里面东谈主员顾问得更科学，深入挖掘后劲、节能降耗、优化开动样子、合理安排机组的启动、住手和磨砺等，这样就能把电厂老本降到最低。

【网侧】智能电网、数字电网高潮两网策略

电网侧的投资大多是由国度电网和南边电网来主导的。南边电网的笼罩范围包括广东、广西、云南、贵州和海南这五个省份，而国度电网笼罩的是除了南边电网这五个省份以及蒙西以外的大陆区域。政策一直在推动智能电网的建造，国度电网和南边电网也在加大智能化方面的投资。中商谍报网的数据表示，智能化投资在电网总投资里所占的比例，从“十一五”时期的6.2%提高到了“十三五”时期的12.5%。咱们以为，为了适应新式电力系统的变革，在“十四五”期间，智能电网投资所占的比例还会有很大幅度的提高。咱们瞻望，“十四五”期间国度电网和南边电网每年在智能化方面的投资数额偶然能接近一千亿。

【网侧】数字化：主网调度升级 全法式信息系统升级

咱们以为，在“十四五”时期，电网数字化发展会要点蚁集鄙人面这些场地：① 主网调度升级方面：调度信息系统得全面升级。因为负荷端变得更多元、更复杂了，调度范围会快速扩大；新动力并网会带来更多不细目和不安定成分，是以调度系统要从离线转变为在线，从准时变为及时，强化在线及时风险预警、故障识别、精确限制等才调。② 全法式信息系统升级和大数据买通联结：(1)往时电网各个法式开动相对孤苦，各部门之间协同互动未几，数据分享也比拟弱；而新式电力系统条款各个法式紧密连结、协同互动，是以得统筹汇总额据，加高大数据的应用，让各个专科系统全面意会。(2)营销系统、用电网络系统、负荷限制系统、电费结算系统、配电顾问系统、电力来回系统等都需要全面建造或者更新。

【荷侧】负荷端活泼可调性的后劲最大

新式电力系统现实“源网荷储”协同互动时，首要任务是最猛进度调动负荷侧的相易反应才调。新式电力系统有个重要方针，那即是耕种系统活泼性。在源、网、荷这三部分里，源侧由于接入清洁动力，活泼可控性镌汰了，而负荷侧随着柔性负荷的接入，活泼可调性的后劲是最大的。我国积极鼓动电力需求侧反应，利用价钱信号充分调动用户的积极性，让电力用户深度融入电力相易，耕种负荷侧相易的活泼性。电力需求反应能指点需求侧电力负荷和供给侧新动力出力弧线趋于一致，推动可再生动力电力大鸿沟消纳。要充分挖掘需求侧可控负荷、可中断负荷、电动汽车充电网络、储能等资源在活泼相易方面的后劲，饱读动用户通过负荷团聚商、诬捏电厂等形态团聚需求侧资源来参与需求反应，追踪可再生动力出力，为系统提供调峰调频等援助劳动。

【荷侧】生意模式更动将与电力来回市集的活跃性互相促进

从售电这方面来看，以后的电力来回市蚁集分红两级。一级市集呢，即是省级或者国度级的电力市集。它主若是确保省级、区域级电力网络里的电力能及时均衡，电量也均衡，要点谨防批发侧电力商品的来回。这个一级市集有这些特色：规则很明确，参与来回的门槛比拟高，来回的品种未几，来回的次数比拟少，不外每一次来回的鸿沟很大，参与的市集主体也少。二级市集是省级以下的，主若是保险地区级、市级、园区级配电采聚首的电力和电量均衡，主要承担零卖侧电力商品的来回，像隔墙售电、负荷来回、万般各样场外的撮合来回、小鸿沟偏差来回这些都在其中。二级市集的特色是鸿沟小，来回品种多，来回频率高，市集主体多种万般况兼数目多，单次来回鸿沟小，参与的门槛低，来回很活泼。

咱们以为，放开电力来回二级市集，能推动负荷侧生意模式更动，同期也会对电力来回市集的活跃性起到反哺作用。以后围绕负荷侧资源金钱运营，会出现不少负荷侧运营商，诬捏电厂可能即是其中的代表。

【储能】深入参与万般电力场景，完了多元协同与良好调控

储能能平抑波动、推动消纳，这对改善可再生动力发电的间歇性和波动性很重要。储能是新加多的活泼性相易资源，在高比例可再生动力的电力系统里会起到要紧作用。储能可整合可再生动力，达成连气儿、灵验的动力利用，能灵验平抑大鸿沟新动力发电接入电网时产生的波动性，推动电力系统开动中电源和负荷的均衡，耕种电网开动的安全性、经济性和活泼性。新式储能系统进一步深入到万般电力场景里，达成多元协同与良好调控。新式储能系统的发展趋势：1）新式储能会更多地参与电力市集和调度愚弄。2）在新式电力系统复杂的开动需求下，要达成多元储能系统的协同预备。3）面向多场景多功能复合应用的多元储能系统需要良好调控。

【储能】储能IT市集鸿沟占到储能市集鸿沟的约10%-15%

“3S”还有系统集成这一法式，在老本里占30%。储能系统的上游有电板、PCS、BMS这些开采，还有电板原材料、电子元器件；下贱是电厂、电网、负荷用户之类的。从老本上看，储能系统里电板占的比重超50%，PCS简略占11%，BMS约为9%，EMS差未几占5%。随着储能系统变得更智能、更数字化，储能场景也更复杂了，咱们以为，储能信息化市集以后的鸿沟会占储能市集鸿沟的10% - 15%。

【03 投资分析】

【源侧】国能日新：领跑功率预测+电力来回SaaS

新动力发电功率预测方面的龙头企业，在光伏、风电新动力发电功率预测产物的市集里，所占份额在行业中都是第别称。电力来回援助决策开启了第二增长弧线。公司的预测才调很可能会千里淀为电力来回产物竞争力的壁垒：1. 携带报价：在市集化来回中，电价是由市集的供需景象来决定的，若是能预测发电量（也即是供给量），那就能更精确地预测电价。2. 携带报量：预测单个电站的发电才调后，就不错估算出这个电站在某个时段能拿到市集上去来回的发电量，这样就能很好地幸免因为左券报量有偏差而产生的损失。

【网侧】东方电子：电力IT隐形冠军，业务全靠近标国电南瑞

公司电力产物业务笼罩广而全，可全靠近标国电南瑞。 功绩基石【网侧】：调度+电表+配网。在地调层面，现时公司在国网中枢调度业务份额第二，仅次于南瑞，南网中枢调度业务与南瑞并驾 王人驱，足以诠释公司电网中枢工夫在业内的竞争力。子公司威想顿位于国内智能电表第一梯队，国网统招连气儿六年保抓三甲。配网方面，公 司是世界最早参加配电鸿沟的厂商，国网七大配电主站供应商之一，亦然配电鸿沟产业链最全的厂商之一，配电末端世界集招名列三甲。 功绩弹性【负荷+储能】：概述动力+储能+诬捏电厂。概述动力及诬捏电厂是公司调度中枢才调的复用。储能EMS、PCS已产物化，正在进 行BMS研发。诬捏电厂方面告捷实施广州“粤能投”技俩，是南网首个基于市集来回规则想象的诬捏电厂，有望在五省复用。

【储能侧】南网科技：南网体系内储能+工夫平台

南网科技是南边电网要点打造的一个科创平台，作念的是“工夫劳动+智能开采”的研发应用，亦然新式储能方面更动的领军企业，能从南网新式电力系统改良中获益。它的储能业务细目性强，况兼爆发力大：在南网体系里，它是唯独作念储能EPC的，有许多储能技俩熏陶；据12月9日公司投资者关系问答可知，公司现时储能业务的在手订单许多，这能保证功绩。再说说智能开采业务，电网智能化改良速率在加速，南网科技也在布局源网荷储一体化的新产物。

【负荷侧】安科瑞：专注用户侧，企业微电网产物三级跳

公司是提供企业微电网概述能效顾问和用电安全顾问有磋磨的。公司以用户端智能电力面貌为基础，经过两次转型，安详变成了作念软件+硬件的用户侧微电网概述能效顾问顾问有磋磨的企业。专注于用户侧，在从变电、配电到用电这个用户侧的过程里，安科瑞从35KV到0.4KV都有对应的顾问有磋磨。微电网产物的发展蹊径很了了，完了了从定制化分立式功能模块到机灵动力平台数据劳动这样的三级进步。到现时，公司有27个产物线，其中包括21个功能模块，还造成了23个行业（像生意建筑、学校、病院、高速公路、工业企业、新动力这些）的顾问有磋磨。

【申诉节选：】

（这篇著作仅仅用来参考的，并不代表咱们的任何投资建议。若是想要使用关联的信息，那就去看申诉原文吧。）

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