恒帅股份: 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（改造稿）

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发布日期：2024-10-29 16:20 点击次数：111

股票简称：恒帅股份股票代码：300969 宁波恒帅股份有限公司 NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号）向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（呈报稿）保荐东说念主（主承销商）（四川省成都市东城根上街 95 号）二〇二四年十月宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书声明本公司及全体董事、监事、高级管制东说念主员承诺召募评释书特别他信息败露辛苦不存在职何造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并对其真实性、准确性及好意思满性承担相应的法律包袱。公司负责东说念主、驾御管帐责任负责东说念主及管帐机构负责东说念主保证召募评释书中财务管帐辛苦真实、好意思满。中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或认识，均不标明其对申请文献及所败露信息的真实性、准确性、好意思满性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的盈利智力、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与之相背的声明均属造作伪善述说。根据《证券法》的模范，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书首要事项教导公司特别教导投资者对下列首要事项给予充分关注，并请仔细阅读本召募评释书中联系风险身分的章节。一、对于本次可转债刊行得当刊行条件的评释根据《证券法》、《注册管制办法》等联系法例模范，公司本次向不特定对象刊行可改动公司债券得当法定的刊行条件。二、对于本次可转债刊行的信用评级情况公司礼聘联结伙信评估股份有限公司为本次刊行的可改动公司债券进行了信用评级，公司主体永恒信用品级为“A+”，本次可转债信用品级为“A+”，评级瞻望为结实，本次可转债拟在深交所上市。在本次可改动公司债券存续期内，联结伙信评估股份有限公司对公司开展依期以及不依期追踪评级，将继续关注公司经营管制景况、外部经营环境及本期债项联系信息，以对公司的信用风险进行继续追踪。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或评级门径变化等身分，导致本可转债的信用评级贬抑，将会增大投资者的投资风险，对投资者的投资收益产生一定影响。三、公司本次刊行可改动公司债券未提供担保公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营管制和偿债智力有首要负面影响的事件，已刊行的可转债可能因未提供担保而增加投资风险。四、公司利润分拨政策和异日三年股东分成陈述经营（一）公司的利润分拨政策根据公司现行有用的《公司礼貌》，公司的主要利润分拨政策如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司本着嗜好对投资者的合理投资陈述，同期兼顾公司资金需求及继续发展的原则，建立对投资者继续、结实、科学的陈述机制，保持利润分拨政策的一语气性和结实性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及继续发展的均衡。制定具体分成决策时，应空洞辩论各项外部融资来源的资金成本和公司现款流量情况，详情合理的现款分成比例，贬抑公司的财务风险。公司不错选用现款、股票、现款与股票相联接或者法律、法例允许的其他方式分拨股利。在得当现款分成的条件下，公司应当优先选用现款分成的方式进行利润分拨。在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补耗费、索求公积金后所余的税后利润）为碰巧，且审计机构对公司该年度财务叙述出具门径无保属意见的审计叙述的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无首要投资接洽或首要现款支拨发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的年均可供股东分拨利润的 30%。公司董事会应当空洞辩论所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有首要资金支拨安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时提议差异化现款分成预案：（1）公司发展阶段属熟谙期且无首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属熟谙期且有首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成永恒且有首要资金支拨安排的，或公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书首要资金支拨是指： ① 公司异日十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开发累计支拨达到或高出公司最近一期经审计净金钱的 50%； ② 公司异日十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开发累计支拨达到或高出公司最近一期经审计总金钱的 30%。现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利之和。在空洞辩论公司成长性、资金需求，况且董事会合计披发股票股利故意于公司全体股东举座利益时，不错提议股票股利分拨预案。遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等真实合理身分。公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决策时，可审议批准下一年中期现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议在得当利润分拨的条件下制定具体的中期分成决策。（1）公司在制定现款分成具体决策时，董事会应当负责研究和论证公司现金分成的时机、条件和最低比例、休养的条件特别决策门径要求等事宜，孤独董事合计现款分成具体决策可能毁伤公司或者中小股东权益的，有权发表孤独认识。董事会对孤独董事的认识未选用或者未完全选用的，应当在董事会决议中纪录孤独董事的认识及未选用的具体事理，并败露。（2）公司每年利润分拨预案由公司董事会联接礼貌的模范、公司财务经营宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书情况提议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。（3）股东大会对现款分成具体决策进行审议前，应当通过多种渠说念主动与股东特别是中小股东进行一样和交流，充分听取中小股东的认识和诉求，并及时回话中小股东心情的问题。（4）如公司当年盈利且欢娱现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期叙述中评释原因、未用于分红的资金留存公司的用途和估量收益情况，并由孤独董事发表孤独认识。（5）监事会搪塞董事会和管制层执行公司利润分拨政策和股东陈述经营的情况及决策门径进行监督。监事会搪塞利润分拨预案进行审议。公司的利润分拨政策不得纰漏变更。如外部经营环境或自身经营景况发生较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权柄制订拟修改的利润分拨政策草案。公司孤独董事搪塞拟修改的利润分拨政策草案发表孤独意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，况且经过半数监事表决通过。调整后的利润分拨政策不得违背中国证监会和深圳证券交易所的联系模范。股东大会审议休养利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的认识，除建树现场会议投票外，还应当向股东提供聚集投票系统赐与接济。配的现款股利，以偿还其占用的资金。（二）最近三年公司的利润分拨情况公司嗜好对投资者的投资陈述并兼顾公司的可继续发展，实行继续、结实的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7,200.00 万元，占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨得当《公司礼貌》的联系模范。公司最近三年具体现款分成实施情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式 2023 年度 2022 年度 2021 年度合并报表中包摄于母公司股东的净利润 20,209.78 14,553.07 11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税） 3,200.00 2,000.00 2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润的比例最近三年累计现款分拨整个 7,200.00 最近三年年均可分拨利润 15,440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分配利润的比例度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利东说念主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股为基数，共分拨现款红利不高出东说念主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利东说念主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东说念主民币五、特别风险教导事项公司提醒投资者负责阅读本召募评释书的“第三节风险身分”的全部内容，并特别关注下列风险：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（一）原材料价钱波动风险公司主要原材料为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。叙述期内，公司平直材料占主营业务成本的比例在 75%傍边。叙述期内，自然公司平直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种的采购金额占比较小；因而公司家具售价受单种原材料的价钱波动影响较小，主要家具价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。施行业务中，公司较少因为原材料价钱波动与客户公约休养销售价钱。叙述期内，公司原材料价钱波动较大，对公司成本管控智力提议了挑战，对公司家具成本产生一定影响。（二）客户相对汇聚的风险叙述期内，公司的客户汇聚度较高，前五名客户的整个销售收入占营业收入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为驰名整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商，客户的订单总量通俗较大，批次多等特质；另一方面，公司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查门径和较长的磨合期，公司已与上述客户建立了永恒、结实的策略合作关系。跟着公司业务的冉冉发展，公司将积极开拓车用电机技能的其他阛阓，新客户数量和销售收入的增加，将使得公司客户汇聚度有所下跌或者分散客户相对汇聚的风险。尽管公司与主要客户均已建立了永恒、结实的策略合作关系，业务发展较为结实，但如果公司主要客户需求下跌、客户对公司供应商认证阅历发生不利变化、因家具委派质料或实时性等原因不可欢娱客户需求而使客户转向其他供应商采购，将会对公司业务形成不利影响。（三）毛利率下跌的风险公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，永诀为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。叙述期内，公司主营业务家具的毛利率分别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因素，叙述期内公司主营业务家具毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书司的毛利率。如果异日公司的客户资源、家具平台化及门径化、成本与质料控制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛贬抑，行业竞争加重，公司的产品技能与研发未进行实时更新换代、导致公司家具销售价钱下跌、成本用度提高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将面对主营业务毛利率下跌的风险，将平直影响盈利智力的结实性。（四）应收账款坏账的风险叙述期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为公司叙述期末应收账款主要为驰名整车厂和全球驰名的跨国汽车零部件供应商。自然公司应收账款主要对象的本钱实力较强、信用记录精良，且公司与这些客户建立了永恒结实的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司主要客户的财务景况出现首要恶化，或者经营情况和生意信用发生首要不利变化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营功绩。（五）新家具开发风险汽车零部件家具具有特定的人命周期。为结实业务增长，公司需要继续不断地进行新家具开发。新家具必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环节多，省略情风险大，公司存在因新家具开发失败导致功绩下滑或影响公司与客户永恒合作的风险。公司以现存业务为依托，积极开发妥当汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽车热管制系统规模：如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管制系统的冷却岐管及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产品。自然公司具有开发联系新家具的技能基础，部分家具照旧开发到一定的进宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新家具推出阛阓不足预期而导致相关业务范围无法迅速扩大的风险。（六）汽车行业周期性波动的风险公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，永诀为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因而公司的业务发展与全球汽车行业唇齿相依。公司家具为非易损件，想象使用寿命较长，通俗能遮蔽汽车的通盘人命周期，因而公司家具需求主要源改过增汽车的阛阓需求以及少量的售后服务阛阓需求。公司收入一定程度上会受下贱汽车行业产销量的影响。连年来，汽车阛阓举座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为势。2021 年，跟着住户破费需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持继续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长国内宏不雅经济神气恶化，或者国度产业政策发生不利变化，异日汽车行业景气度出现彰着下滑，可能导致总需求下跌和加重行业竞争，公司联系家具的销售数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营功绩产生不利影响。（七）召募资金投资款式联系风险本次募投款式牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金款式进行了严慎、充分的可行性研究论证和负责的阛阓探访，款式自己具有精良的技能积攒和阛阓基础，公司估量款式将取得较好的经济效益，并故意于优化公司家具结构，增强公司异日的继续盈利智力。但是上述论断是基于刻下的国内外阛阓环境、技能发展趋势、公司的技能研发智力以及订单的估量执行情况等身分作念出的。由于投资款式波及金额较大，款式开发周期较长，款式在实施过宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书程中可能面对产业政策变化、技能跳动、家具阛阓变化、开发价钱波动、固定金钱摊销折旧大等诸多省略情身分。如果公司新增家具不可达到预期的阛阓规模或者公司阛阓开拓不利，可能导致本次召募资金投资款式投产背面对不可及时消化新增产能，召募资金投资款式施行盈利水平够不上预期的收益水平的风险。本次募投款式之一为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，公司接洽以泰国恒帅为实檀越体实施本款式。款式建成达产后估量将新增 300 万件门类电机、自然公司具有熟谙的分娩教授，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公司在东南亚布局的第一家大型分娩型子公司，对公司在分娩、采购和销售等方面的运营智力提议了更高的要求。公司举座上将在愈增加元化的环境中运营，国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅的运营产生影响，需要公司大要快速反应，实时搪塞。自然已有好意思国恒帅的运营教授，同期也在培养境外运营东说念主才，但本次募投款式境外运营的风险仍然存在。本次召募资金部分用于研发支拨。若发生研发布局与行业技能发展方面不匹配，家具技能方针或经济性未达到预期因而公司无法胜利生意化等不利身分，则不仅增加公司研发用度，影响公司功绩，且占用公司研发资源和管制资源，对公司异日发展产生一定不利影响。波动等身分不达过时的风险 “泰国新建汽车零部件分娩基地款式”在泰国开发并运营，除建筑工程外，其他所需的分娩开发及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项目开发工期的影响较小。公司家具主要出口国对拟在泰国分娩的家具不存在特殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品分娩和销售影响较小。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟优先欢娱公司客户外洋新增订单需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向下贱客户出动，汇率的波动将会增加或减少以东说念主民币计量的销售收入。若异日国际贸易政策或汇率发生首要不利变化，公司不可实时采购募投款式所需的开发和材料，或募投款式商品的分娩和销售受到较大影响，募投款式开发工期、募投款式商品分娩和销售存在不达预期的风险。通过多年的技能积攒和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨规模多学科学问空洞和集成运用智力的研发东说念主员及工程师团队。本次募投款式波及现存业务扩产的同期对现存业务进行升级，并进取游产业进行延迟，对公司东说念主员教授提议了更高的要求。若公司在招募与本次募投款式联系东说念主员时受阻，将面对款式东说念主员储备不足的风险，进而对本次募投款式的实施产生不利影响。公司具备隆起的家具自主研发智力，公司以电机技能为基础的家具研发集合了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多技能规模学问，通过多年的研发积攒已形成了一套全面的研发想象和分娩技能体系，具备实施本次募投款式的技能储备。本次募投项生分产家具包括汽车电机、清洗泵、清洗系统、冷却歧管等，分娩工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等，与公司现存分娩工艺不存在显贵差异。若公司现存技能储备和分娩工艺无法充分欢娱募投款式实施需要或异日行业技能工艺出现首要变化，则可能出现募投款式实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。通过开发本次募投款式，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等家具的产能。面前公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰富的客户资源，并照旧针对本次募投款式的异日阛阓容量和家具销售趋势进行了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的接洽，但如果异日阛阓宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书发展未能达到预期、阛阓环境发生首要不利变化，或者阛阓开拓未能达到预期等，公司将无法按照既定接洽实现预期的经济效益，面对扩产后产能消化的风险。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书目录宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第一节释义本召募评释书中，除非另有评释，以下词汇具有如下特定含义：一、一般用语本召募评释书、召募宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书、可转债召募指评释书评释书本公司、公司、恒帅指宁波恒帅股份有限公司股份或刊行东说念主本次可转债/可转债指可改动为公司 A 股股票的可改动公司债券本次拟向不特定对象刊行可改动公司债券召募资金总额不高出本次刊行指东说念主民币 32,759.00 万元（含本数），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内详情本次召募资金指本次向不特定对象刊行可改动公司债券召募资金本次募投款式指本次向不特定对象刊行可改动公司债券召募资金投资款式恒帅有限指宁波恒帅微电机有限公司，系公司前身宁波恒帅投资管制有限公司，系恒帅股份的控股股东，持有恒恒帅投资、控股股东指帅股份 53.59%的股权宁波玉米指宁波玉米股权投资管制合伙企业（有限合伙）清远恒帅指清远恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司沈阳恒帅指沈阳恒帅汽车零件制造有限公司，系公司全资子公司好意思国恒帅指 Hengshuai Automotive Inc.，系公司全资子公司，注册地在好意思国通宁电子指宁波通宁汽车电子有限公司，系公司全资子公司 Hengshuai （Singapore） PTE.LTD.，系公司全资子公司，注册新加坡恒帅指地在新加坡 Hengshuai Industry （Thailand） CO.,LTD.，系公司全资子公泰国恒帅指司，注册地在泰国武汉恒帅汽车部件有限公司，系公司全资子公司，于 2021 年 5 武汉恒帅指月 20 日诞生恒帅微电机厂指宁波市江北恒帅微电机厂，已于 2019 年 12 月 20 日刊出广汽集团指广州汽车集团股份有限公司（601238.SH）广汽本田指广汽本田汽车有限公司东风本田指东风本田汽车有限公司吉祥汽车指吉祥汽车控股有限公司（0175.HK）东风日产指东风汽车有限公司东风日产乘用车公司上汽通用指上汽通用汽车有限公司中国一汽指中国第一汽车股份有限公司 A 公司指 A 公司特别全球分支机构宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书三花智控指浙江三花智能抵制股份有限公司（002050.SZ）拓普集团指宁波拓普集团股份有限公司（601689.SH）庆博雨刮（KBWS）指 KB Wiper Systems Co., Ltd. 特别全球分支机构博世（Bosch）指 Robert Bosch GmbH 特别全球分支机构曼胡默尔指 MANN+HUMMEL GmbH 特别全球分支机构（Mann+Hummel）斯泰必鲁斯指 Stabilus GmbH 特别全球分支机构（Stabilus）东瀛机电（DY 指 DY Auto Corporation 特别全球分支机构 Auto）劳士领（Rochling）指 Roechling automotive srl 特别全球分支机构法可赛（Ficosa）指 Ficosa Internacional SA 特别全球分支机构艾倍念念（ABC 指 ABC Group Inc.特别全球分支机构 Group）霍富（HUF）指 Huf Hülsbeck & Fürst GmbH & Co. KG 特别全球分支机构爱德夏（Edscha）指 Edscha Holding GmbH 特别全球分支机构麦格纳（Magna）指 Magna International Inc. 特别全球分支机构大陆（Continental）指 Continental AG 特别全球分支机构门径汽车（SMP）指 Standard Motor Products,Inc 特别全球分支机构迈乐（Meyle）指 Meyle AG 特别全球分支机构费比（Febi）指 Ferdinand Bilstein GmbH + CO.KG 特别全球分支机构叙述期、叙述期内、指 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月最近三年叙述期各期末指和 2024 年 6 月 30 日元、万元指东说念主民币元、东说念主民币万元国金证券、保荐东说念主、指国金证券股份有限公司保荐机构、主承销商国瓴讼师、刊行东说念主律指上海国瓴讼师事务所师中汇管帐师指中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）评级机构指联结伙信评估股份有限公司中国证监会、证监会指中国证券监督管制委员会深交所指深圳证券交易所股票（A 股）指本公司刊行的每股面值 1.00 元的东说念主民币普通股股票《债券持有东说念主会议规指《宁波恒帅股份有限公可改动公司债券持有东说念主会议王法》则》《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可转债之可转债受《受托管制公约》指托管制公约》《公司礼貌》指《宁波恒帅股份有限公司礼貌》《公司法》指《中华东说念主民共和国公司法》宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书《证券法》指《中华东说念主民共和国证券法》《注册管制办法》指《上市公司证券刊行注册管制办法》《第九条、第十条、第十一《证券期货法律适用指条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系模范的认识第 18 号》适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》二、专科用语 Electro Magnetic Compatibility，意为电磁兼容性，指开发或系 EMC 指统在其电磁环境中得当要求运行并分歧其环境中的任何开发产生无法隐忍的电磁侵犯的智力根据信号、抵制电路等发出的指示，通过电机驱动自动完成所执行器指需功能的机构或装配漆包线是在高纯度、高导电率的导体名义涂上一层或多层绝缘漆包线指漆膜，经烘干成形；依涂料、漆膜厚度，而各有不同脾气和用途。主要用途为电机、电子家具、零组件线圈用主机/整车指汽车、工程机械和其他专用车辆的统称主机厂/整车厂指分娩主机的企业统称一系列单元件家具组成一个举座，从而使整车厂大要实现模块总成指化分娩的零部件系统工业分娩上用以分娩成型家具的器具，主要通过所成型材料物模具指理状态的改变来实现物品外形的加工冲压指使板料经分离或成形而得到制件的工艺带有刀库和自动换刀装配的一种高度自动化、适用于加工复杂加工中心指零件的高着力自动化机床工艺装备，即制造过程中所用的各式器具的总称，包括模具、工装指刀具、夹具以及检具等各式器具零部件企业按整车企业给定的系统级或零件级方针，与整车企同步研发指业同步进行研发责任，从而裁减整车研发周期遴荐一样想象和构造的家具主体，通过与不同零部件的装配，平台化指来实现家具质能的差异化，以欢娱不同客户的需求 NVH 指 Noise、Vibration and Harshness，即噪声、振动和声振鄙俚度 Advanced Product Quality Planning，即家具质料先期筹谋，是一 APQP 指种结构化的方法，用来制订开发出使主顾安静的家具所需的途径与门径 Production Part Approval Process，即分娩件批准门径，模范了包括分娩和散装材料在内的分娩件批准的一般要求，用来详情供 PPAP 指应商是否照旧正确清爽了主顾工程想象和表率的整个要求，以特别分娩过程是否具有潜在智力，在施行分娩过程中按模范的分娩节奏欢娱主顾要求的家具宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书 Failure Mode and Effects Analysis，即潜在失效模式及后果分析，是在家具想象阶段和过程想象阶段，对组成家具的子系 FMEA 指统、零件，对组成过程的各个工序逐个进行分析，找出整个潜在的失效模式，并分析其可能的后果，从而事先选用必要的措施，以提高家具的质料和可靠性的一种系统化的行为 Enterprise Resource Planning 企业资源接洽系统，是指建立在信 ERP 系统指息技能基础上，以系统化的管制念念想，为企业决策层及职工提供决策运行技能的管制平台《质量管理体系 —— 汽车生产及相关维修零件组织应用 IATF-16949 指 ISO9001:2008 的特殊要求》，国际门径化组织（ISO）与国际汽车责任组（IATF）制定的国际汽车质料技能表率敬请谨慎，本召募评释书中，除特别评释外，所稀奇值均保留四舍五入之后的两位少许。本召募评释书中，部分整个数与各加数平直相加之和在余数上存在差异，这些差异均由四舍五入形成。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第二节本次刊行概况一、刊行东说念主基本信息公司称呼宁波恒帅股份有限公司英文称呼 NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. 股票上市地深圳证券交易所股票简称恒帅股份股票代码 300969 法定代表东说念主许宁宁成当场间 2001 年 2 月 21 日统一社会信用代码 913302057263945208 注册本钱 80,000,000.00 元实缴本钱 80,000,000.00 元注册地址浙江省宁波市江北区通宁路 399 号办公地址浙江省宁波市江北区通宁路 399 号邮政编码 315033 电话 0574-87050870 传真 0574-87050870 公司网址 www.motorpump.com 电子信箱 hszqb@motorpump.com 所属行业汽车制造业一般款式：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；电机特别控制系统研发；电机制造；微特电机及组件制造；微特电机及组件销售；泵及真空开发制造；泵及真空开发销售；塑料成品制造；塑料成品销售；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料经营范围销售；模具制造；模具销售；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；货物收支口；技能收支口（除照章须经批准的款式外，凭营业牌照依法自主开展经营行为）二、本次刊行基本情况（一）本次刊行的配景和目的（1）国度出台多项政策扶持发展智能汽车发展宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司主要从事车用电机技能、流体技能联系家具的研发、分娩与销售，致力于成为全球起原的汽车电机技能处置决策供应商。公司业务遮蔽全球主要汽车阛阓，面前已成为广大驰名整车厂的配套供应商，并与全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同时，积极开拓新客户和家具应用场景。连年来，国度出台多项政策法例，推动智能汽车行业发展，发展智能汽车对我国具有迫切的策略兴味。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展改革委、科技部发布《汽车产业中永恒发展经营》（工信部联装【2017】53 号），提议到新车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶汽车入手进入阛阓。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车转变发展策略》（发改产业【2020】202 号）的见知，提议到 2025 年中国门径智能汽车的技能转变、产业生态、基础设施、法例门径、家具监管和聚集安全体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化分娩，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下阛阓化应用。根据国务院公布的《对于印发新能源汽车产业发展经营（2021-2035 年）》，实施智能网联技能转变工程，以新能源汽车为智能网联技能率先应用的载体，接济企业跨界协同，研发复杂环境融合感知、智能网联决策与抵制、信息物理系统架构想象等关键技能，突破车载智能筹备平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开发间的无线通讯（V2X）、线控执行系统等中枢技能和家具。（2）下贱汽车行业发展、国际化发展趋势带来阛阓机遇自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供结实性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等家具；有着深厚的技能千里淀和丰富的分娩教授，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与结实性方面的高要求；具备与客户同步研发的智力，为客户在自动化、智能化以及明晰视觉等应用规模提供系统的处置决策，在行业内领有较强的竞争力。公司高品质的家具形象得到了国际阛阓的认同，2023 年公司举座处于满产状态。受限于公司现存产能主要汇聚在国内，仍无法快速响应国际阛阓的需求。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书因此，公司有必要开伸开发外洋分娩基地，加大外洋阛阓的进入，欢娱国际市场的需求，普及客户举座安静度。（1）顺应行业发展趋势，普及公司阛阓竞争力本次刊行召募资金开发款式得当国度联系的产业政策、顺应行业发展趋势、适配公司发展策略和业务拓展的需要，具有精良的阛阓远景和盈利空间。本次募投款式开发的胜利实施可有用普及公司的竞争力，进一步提高公司的阛阓知名度和行业影响力，得当公司的策略发展标的。本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到普及，大要欢娱分娩经营的资金需求；召募资金投资款式建成后，将丰富公司款式实施教授和国际化运营教授，拓宽公司阛阓布局，普及客户服务体验和公司空洞实力，巩固阛阓竞争上风，提高公司盈利智力和可继续发展智力，得当公司的策略经营。（2）优化公司本钱结构，为公司发展提供保障本次刊行完成后，公司金钱范围将有所增加，自有资金实力和偿债智力将得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期入手后，若可转债持有东说念主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将冉冉贬抑，公司净金钱范围将有所增加，金钱欠债率相应贬抑，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金投资款式的鼓舞，公司联系款式效益将冉冉开释，举座盈利智力随之提高。（二）本次刊行履行的里面门径本次可转债刊行决策照旧公司第二届董事会第六次会议、第二届董事会第八次会议、第二届董事会第九次会议、第二届董事会第十三次会议、第二届董事会第十五次会议、2022 年年度股东大会、2023 年第二次临时股东大会和（三）本次可转债基本刊行条件宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本次刊行证券的种类为可改动为公司东说念主民币普通股（A 股）股票的公司债券。该可改动公司债券及异日改动的股票将在深圳证券交易所创业板上市。根据联系法律法例的模范并联接公司财务景况和投资接洽，本次刊行可转换公司债券召募资金总额不高出东说念主民币 32,759.00 万元（含东说念主民币 32,759.00 万元），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在上述额度范围内详情。本次刊行的可改动公司债券按面值刊行，每张面值为东说念主民币 100 元。本次刊行的可改动公司债券的期限为自觉行之日起 6 年。本次可转债的票面利率的详情方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在刊行前根据国度政策、阛阓景况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商详情。本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，到期返璧整个未转股的可转债本金和支付终末一年利息。（1）计息年度的利息筹备计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东说念主按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。年利息的筹备公式为：I=B×i I：指年利息额；宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书 B：指本次可转债持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额； i：指本次可转债当年票面利率。（2）付息方式 ①本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇端日为本次可转债发行首日。 ②付息日：每年的付息日为自本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）苦求改动成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 ④本次可转债持有东说念主所赢得利息收入的应付税项由持有东说念主承担。本次可转债转股期自本次可转债刊行扫尾之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。可改动公司债券持有东说念主对转股或者不转股有弃取权，并于转股的次日成为公司股东。本次可转债的运行转股价钱不低于召募评释书公告日前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价休养的情形，则对休养前交易日的交易价钱按经过相应除权、除息休养后的价钱筹备）和前一个交易日公司股票交易均价，具体运行转股价钱提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在本次刊行前根据阛阓景况与保荐机构（主承销商）协商详情。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。在本次可转债刊行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股、派送现款股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的休养（保留少许点后两位，最后一位四舍五入）：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现款股利：P1=P0－D；上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0 为休养前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为休养后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱休养，并在深圳证券交易所网站和得当中国证监会模范条件的信息败露媒体（以下简称“得当条件的信息败露媒体”）上刊登联系公告，并于公告中载明转股价钱调整日、休养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱休养日为本次可转债持有东说念主转股苦求日或之后、改动股票登记日之前，则该持有东说念主的转股苦求按公司调整后的转股价钱执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东说念主的债权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及充分保护本次可转债持有东说念主权益的原则休养转股价钱。联系转股价钱休养内容及操作办法宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书将依据其时国度联系法律法例及证券监管部门的联系模范来制订。（1）修正权限与修正幅度在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提议转股价格向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价筹备，在转股价钱休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价筹备。上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当逃匿。修正后的转股价钱应不低于前项模范的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净金钱值和股票面值。（2）修正门径如公司股东大会审议通过向下修正转股价钱，公司将在得当条件的信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，入手复原转股苦求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，改动股份登记日之前，该类转股苦求应按修正后的转股价钱执行。（3）转股价钱不得进取修正公司本次向不特定对象刊行可转债的转股价钱应当不低于召募评释书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价，且不得进取修正。本次可转债持有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数量的筹备方式为：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：V 为可转债持有东说念主苦求转股的可转债票面总金额；P 为苦求转股当日有用的转股价钱。本次可转债持有东说念主苦求改动成的股份须是整数股。转股时不足改动为一股的本次可转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的联系模范，在本次可转债持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该不足改动为一股的本次可转债余额。该不足改动为一股的本次可转债余额对应确当期应计利息（当期应计利息的筹备方式参见赎回条件的联系内容）的支付将根据证券登记机构等部门的联系模范办理。（1）到期赎回条件在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的本次可转债。具体赎回价钱提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）根据刊行时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商详情。（2）有条件赎回条件在本次可转债转股期内，如果公司股票一语气三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的本次可转债。本次可转债的赎回期与转股期一样，即刊行扫尾之日满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止。当期应计利息的筹备公式为：IA=B×i×t/365 IA：指当期应计利息； B：指本次可转债持有东说念主理有的本次可转债票面总金额； i：指本次可转债当年票面利率；宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书 t：指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱筹备，休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱筹备。此外，当本次可转债未转股余额不足东说念主民币 3,000 万元时，公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）有权决定以面值加当期应计利息的价钱赎回全部未转股的本次可转债。（1）附加回售条件若本次可转债召募资金运用的实施情况与公司在召募评释书中的承诺比较出现首要变化，且该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，本次可转债持有东说念主享有一次以面值加上圈套期应计利息的价钱向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有东说念主不错在公司公告后的回售呈报期内进行回售，本次回售呈报期内伪善施回售的，自动丧失该回售权。（2）有条件回售条件在本次可转债终末两个计息年度内，如果公司股票收盘价在职何一语气三十个交易日低于当期转股价钱的 70%时，本次可转债持有东说念主有权将其持有的本次可转债全部或部分以面值加上圈套期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可改动公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现款股利等情况而休养的情形，则在休养日前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价钱筹备，在休养日及之后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱筹备。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱休养之后的第一个交易日起按修正后的转股价钱再行筹备。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书当期应计利息的筹备方式参见赎回条件的联系内容。终末两个计息年度可转债持有东说念主在每年回售条件初次欢娱后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初次欢娱回售条件而可转债持有东说念主未在公司届时公告的回售呈报期内呈报并实施回售的，该计息年度不可再应用回售权。可转债持有东说念主不可屡次应用部分回售权。因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配股权登记日当日登记在册的整个股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受当期股利。本次可转债的具体刊行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）与保荐机构（主承销商）根据法律、法例的联系模范协商详情。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司证券账户的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、得当法律模范的其他投资者等（国家法律、法例谢却者除外）。本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权废弃配售权。具体优先配售数量提请股东大会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士）在本次刊行前根据阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商详情，并在本次可转债的公告文献中赐与败露。本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东废弃认购优先配售的金额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所系统网上刊行。如仍出现认购不足，则不足部分由保荐机构（主承销商）包销。具体刊行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权的东说念主士）与保荐机构（主承销商）在刊行前协商详情。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（1）组成可转债负约的情形 ①本期债券到期未能偿付应付本金； ②未能偿付本期债券的到期利息； ③公司不履行或违背《受托管制公约》项下的其他任何承诺，且经债券受托管制东说念主书面见知，或经持有各期债券本金总额 25％以上的债券持有东说念主书面通知，该种负约情形继续三十个一语气责任日； ④公司丧失返璧智力、被法院指定采纳东说念主或已入手联系的诉讼门径； ⑤在各期债券存续期间内，其他因公司自身负约和/或违法行径而对各期债券本息偿付产生首要不利影响的情形。（2）负约包袱特别承担方式债券受托管制东说念主估量负约事项可能发生时，债券受托管制东说念主有权要求公司追加担保，或者照章苦求法定机关选用财产保全措施；实时叙述全体债券持有东说念主，按照债券持有东说念主会议王法的模范召集债券持有东说念主会议；实时叙述中国证监会当地派出机构及联系证券交易所。债券受托管制东说念主依据前项选用爱护债券持有东说念主权益的联系措施时，公司应按照债券受托管制东说念主的要求追加担保，配合债券受托管制东说念主办理其照章苦求法定机关选用的财产保全措施，并履行召募评释书及《受托管制公约》商定的其他偿债保障措施。如果发生《受托管制公约》商定的负约事件且一直继续，债券受托管制东说念主应根据债券持有东说念主会议的指示，选用任何可行的法律接济方式（包括但不限于照章苦求法定机关选用财产保全措施并根据债券持有东说念主会议的决定，对公司提告状讼/仲裁）回收债券本金和利息，或强制公司履行《受托管制公约》或各期债券项下的义务。（3）可转债发生负约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本期债券刊行适用于中国法律并依其解释。本期债券刊行和存续期间所产生的争议，起原应在争议各方之间协商处置。如果协商处置不成，争议各方有权按照《债券持有东说念主会议王法》等模范向有管辖权东说念主民法院拿告状讼。当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行处置时，除争议事项外，各方有权陆续应用本期债券刊行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。公司本次可转债决策的有用期为十二个月，自觉行决策经股东大会审议通过之日起筹备。（四）召募资金存储及用途本次向不特定对象刊行可改动公司债券拟召募资金总额不高出东说念主民币单元：万元序号款式称呼款式投资总额拟进入召募资金年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式整个 45,353.00 32,759.00 若扣除刊行用度后的施行召募资金净额低于拟进入上述款式召募资金金额，则不足部分由公司自筹处置。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据款式进度的施行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行进入，并在召募资金到位之后赐与置换。公司照旧制定《召募资金管制办法》。本次刊行可改动公司债券的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书详情，并在刊行公告中败露召募资金专项账户的联系信息。（五）本次债券的担保和评级情况本次刊行的可转债不提供担保。公司礼聘联结伙信评估股份有限公司为本次刊行的可转债进行信用评级，本次可转借主体信用评级及债券信用评级均为 A+。资信评级机构每年至少公告一次追踪评级叙述。（六）债券持有东说念主会议（1）依照其所持有的可改动公司债券数额享有商定利息；（2）根据商定条件将所持有的可改动公司债券转为公司股票；（3）根据商定的条件应用回售权；（4）依照法律、行政法例及公司礼貌的模范转让、赠与或质押其所持有的可改动公司债券；（5）依照法律、行政法例、公司礼貌的模范赢得联系信息；（6）按商定的期限和方式要求公司偿付可改动公司债券本息；（7）依照法律、行政法例等联系模范参与或托福代理东说念主参与债券持有东说念主会议并应用表决权；（8）法律、行政法例及公司礼貌所赋予的其当作公司债权东说念主的其他权利。（1）校服公司刊行可改动公司债券条件的联系模范；宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）依其所认购的可改动公司债券数额交纳认购资金；（3）校服债券持有东说念主会议形成的有用决议；（4）除法律、法例模范及《可转债召募评释书》商定之外，不得要求公司提前偿付可改动公司债券的本金和利息；（5）法律、行政法例及公司礼貌模范应当由可改动公司债券持有东说念主承担的其他义务。东说念主会议：（1）公司拟变更《可转债召募评释书》的商定；（2）拟修改债券持有东说念主会议王法；（3）拟变更债券受托管制东说念主或受托管制公约的主要内容；（4）公司照旧或者预期不可按期支付可改动公司债券本息；（5）公司发生减资（因职工持股接洽、股权激励回购股份导致的减资或为爱护公司价值及股东权益回购股份而导致的减资除外）、合并等可能导致偿债智力发生首要不利变化，需要决定或者授权选用相应措施；（6）公司分立、被托管、遣散、重整、苦求歇业或者照章进入歇业门径；（7）担保东说念主（如有）或担保物（如有）发生首要变化且对债券持有东说念主利益有首要不利影响的；（8）公司、单独或整个持有本期可转债 10%以上未偿还债券面值的债券持有东说念主书面提议召开；（9）公司管制层不可正常履行职责，导致公司债务返璧智力面对严重不确定性，需要照章选用行动；（10）公司提议债务重组决策；（11）发生其他对债券持有东说念主权益有首要骨子影响的事项；宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（12）根据法律、行政法例、中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所及本王法的模范，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。（1）公司董事会提议；（2）单独或整个持有本期可改动公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东说念主书面提议；（3）可改动公司债券受托管制东说念主书面提议召开可改动公司债券持有东说念主会议；（4）法律、行政法例、中国证监会模范的其他机构或东说念主士。（七）受托管制东说念主公司已与国金证券股份有限公司签署受托管制公约，礼聘国金证券股份有限公司当作本次债券的受托管制东说念主，并答应接受受托管制东说念主的监督。在本次债券存续期内，受托管制东说念主应当勤苦尽责，根据联系法律法例、规范性文献及自律王法、《召募评释书》、《受托管制公约》及《可改动公司债券持有东说念主会议王法》的模范，应用权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视作答应国金证券股份有限公司当作本次债券的受托管制东说念主，并视作答应《受托管制公约》项下的联系商定及可改动公司债券持有东说念主会议王法。（八）承销方式与承销期本次刊行由保荐机构（主承销商）国金证券股份有限公司以余额包销方式承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】年【】月【】日（T+4 日）。（九）刊行用度款式金额（万元）保荐费及承销费【】讼师用度【】管帐师用度【】宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书资信评级用度【】信息败露及刊行手续费等用度【】整个【】上述用度均为估量用度，承销费和保荐费将根据《承销公约》及《保荐协议》中联系条件及最终刊行情况详情，其他刊行用度将根据施行情况详情。（十）本次可转债刊行日程安排日期交易日刊行安排停牌安排刊登《召募评释书》、《召募评释书教导性公【】 T-2 日正常交易告》、《刊行公告》、《网动身演公告》【】 T-1 日网动身演、原股东优先配售股权登记日正常交易刊登《可转债刊行教导性公告》、原股东优先配【】 T日正常交易售日、网上申购日刊登《网上刊行中签率及优先配售结果公告》、【】 T+1 日正常交易进行网上申购摇号抽签【】 T+2 日刊登《网上中签结果公告》、网上中签缴款日正常交易保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况【】 T+3 日正常交易详情最终配售结果和包销金额【】 T+4 日刊登《刊行结果公告》正常交易上述日期为交易日。如联系监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇重大突发事件影响刊行，主承销商将实时公告，修改刊行日程。（十一）本次可转债的上市流通本次刊行的可转债不设持有期限制。刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所苦求上市交易，具体上市时间将另行公告。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书三、本次刊行的联系机构（一）刊行东说念主刊行东说念主宁波恒帅股份有限公司法定代表东说念主许宁宁办公地址浙江省宁波市江北区通宁路 399 号董事会秘书廖维明电话 0574-87050870 传真 0574-87050870 （二）保荐机构（主承销商）保荐机构国金证券股份有限公司法定代表东说念主冉云办公地址上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼保荐代表东说念主胡国木、夏景波款式协办东说念主吴秋尘款式承办东说念主罗永胜、郭煜焘、魏博、孙旭格谋划电话 021-68826021 传真 021-68826800 （三）讼师事务所讼师事务所上海国瓴讼师事务所负责东说念主薛天鸿办公地址上海市闵行区秀文路 898 号 2 号楼 3F 承办讼师高慧、许玲玉谋划电话 021-33883626 传真 021-34127367 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（四）管帐师事务所管帐师事务所中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）负责东说念主余强办公地址浙江省杭州市上城区新业路 8 号华联时间大厦 A 幢 601 室承办注册管帐师吴广、赵奎谋划电话 0571-88879999 传真 0571-88879000 （五）资信评级机构资信评级机构联结伙信评估股份有限公司法定代表王少波办公地址北京市向阳区开国门外大街 2 号 PICC 大厦 17 层（10002）承办评级东说念主员李敬云、王佳晨子谋划电话 010-85679696 传真 010-85679228 （六）苦求上市的证券交易所证券交易所深圳证券交易所办公地址深圳市福田区深南大路 2012 号谋划电话 0755-88668888 传真 0755-82083947 （七）登记结算机构股份登记机构中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司办公地址深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼谋划电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（八）收款银行开户行中国开发银行股份有限公司成都市新华支行开户名国金证券股份有限公司账号 51001870836051508511 四、刊行东说念主与本次刊行中介机构的关系公司与本次刊行联系的中介机构特别负责东说念主、高级管制东说念主员及承办东说念主员之间不存在职何平直或迤逦的股权关系或其他利益关系。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第三节风险身分投资者在评价本次刊行及作念出投资决定时，除本召募评释书已败露的其他信息外，应肃肃辩论下述各项风险身分。一、与公司联系的风险（一）经营风险公司主要原材料为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等。叙述期内，公司平直材料占主营业务成本的比例在 75%傍边。叙述期内，自然公司平直材料占主营业务成本比例较高，但公司采购物料种类较多，单一品种的采购金额占比较小；因而公司家具售价受单种原材料的价钱波动影响较小，主要家具价钱与单种原材料价钱变动的联动性较小。施行业务中，公司较少因为原材料价钱波动与客户公约休养销售价钱。叙述期内，公司原材料价钱波动较大，对公司成本管控智力提议了挑战，对公司家具成本产生一定影响。叙述期内，公司的客户汇聚度较高，前五名客户的整个销售收入占营业收入的比例分别为 44.20%、48.73%、46.50%和 46.98%。公司主要客户销售收入占比较高，主要原因为：一方面公司主要客户为驰名整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商，客户的订单总量通俗较大，批次多等特质；另一方面，公司进入这些大型客户的供应链体系需要经过较严格的审查门径和较长的磨合期，公司已与上述客户建立了永恒、结实的策略合作关系。跟着公司业务的冉冉发展，公司将积极开拓车用电机技能的其他阛阓，新客户数量和销售收入的增加，将使得公司客户汇聚度有所下跌或者分散客户相对汇聚的风险。尽管公司与主要客户均已建立了永恒、结实的策略合作关系，业务发展较为结实，但如果公司主要客户需求下跌、客户对公司供应商认证阅历发生不利变化、因家具委派质料或实时性等原因不可欢娱客户需求而使客户转向其他供应商采购，将会对公司业务形成不利影响。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期内，来源于境外的家具销售收入分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、34,145.97 万元和 18,195.96 万元，占同期主营业务收入的比例分别为叙述期内，公司汇兑损益占当期利润总额的比举例下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度汇兑损益 130.90 203.95 325.69 -147.70 利润总额 13,503.94 23,487.58 16,550.12 13,355.37 汇兑损益/利润总额 0.97% 0.87% 1.97% -1.11% 注：汇兑损益正数代表汇兑收益、负数代表汇兑损失公司出口业务主要以好意思元、欧元订价，由于公司出口收入继续增长，如果公司未能实时将汇率变动风险向下搭客户出动，汇率的波动将会增加或减少以东说念主民币计量的销售收入。同期，由于付款周期的存在及公司持有的其他外币货币性金钱，汇率变动同样会影响财务用度。叙述期内，公司汇兑损益占当期利润总额的比例分别为-1.11%、1.97%、0.87%和 0.97%，因汇率波动形成的汇兑损益对公司利润形成一定的影响。如异日汇率波动幅度扩大，将对公司经营业绩产生一定的影响。按照汽车行业老例，公司需承担质料保修期内因公司家具质料问题而发生的保修等用度。叙述期内，公司质保费金额分别为 487.11 万元、401.63 万元、回管制条例》，当汽车质料出现问题时，分娩者（整车厂）将承担其分娩的颓势汽车家具的调回义务，并纪念至相应质料出现问题的汽车零部件制造商。公司主要客户为汽车整车厂及上游汽车零部件供应商，自然公司在分娩经营过程中未始因家具质料颓势导致大范围的调回或抵偿，且公司有着先进的分娩技能以及严格品质管制轨制，并已对家具质料方面的用度进行了合理的估量；但是仍不排除公司异日由于质料把控不严、分娩过程中出现违法操作等原因导致所供应家具出现质料问题给客户带来首要损失的可能性。如果出现上述情况，公司宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书将面对丧失客户订单及面对抵偿的风险，公司的品牌、阛阓声誉将会受到严重的负面影响，进而对公司的分娩经营和盈利智力形成首要不利影响。叙述期内，公司业务保持增长趋势。异日，尤其是本次刊行完成后，召募资金投资款式的实施及新增产能的开释，公司金钱、业务和东说念主员范围将进一步扩大，公司在经营决策、风险抵制等方面的难度将增加，新家具的研发、阛阓开拓、里面管制、资金管制运用的压力也将增大，公司现存组织架构和运营管理模式将面对新的锻练。如果公司的管制团队不可妥当刊行后的金钱范围对管理提议的更高要求，将会贬抑公司的运行着力，对公司异日的功绩带来一定的不利影响。（二）财务风险公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，永诀为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。叙述期内，公司主营业务家具的毛利率分别为 33.97%、32.76%、35.84%和 35.98%。由于材料成本波动、汇率变化等因素，叙述期内公司主营业务家具毛利率有所波动，但总体仍高于同行业可比公司的毛利率。如果异日公司的客户资源、家具平台化及门径化、成本与质料控制等方面发生较大变动，或者行业的准初学槛贬抑，行业竞争加重，公司的产品技能与研发未进行实时更新换代、导致公司家具销售价钱下跌、成本用度提高或客户的需求发生较大的不利变化，公司将面对主营业务毛利率下跌的风险，将平直影响盈利智力的结实性。叙述期各期末，公司应收账款账面余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、26,849.69 万元和 23,662.60 万元，其中，账龄在一年以内的应收账款余额平均占比为 99.88%。2021 年至 2024 年 1-6 月，公司应收账款盘活率分别为宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司叙述期末应收账款主要为驰名整车厂和全球驰名的跨国汽车零部件供应商。自然公司应收账款主要对象的本钱实力较强、信用记录精良，且公司与这些客户建立了永恒结实的合作关系，相应的发生坏账风险较小，但如果公司主要客户的财务景况出现首要恶化，或者经营情况和生意信用发生首要不利变化，则公司应收账款可能产生坏账风险，从而影响公司的经营功绩。公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等组成。叙述期各期末，公司存货账面余额分别为 9,724.07 万元、 11,030.85 万元、 11,399.89 万元和金额可能会随之上升。自然公司照旧建立了完备的存货管制体系，但是如果出现阛阓行情变化、家具更新换代，可能会导致公司存货积压，产生相应跌价风险，从而给公司经营功绩带来不利影响。叙述期内，公司家具退税政策较为结实，出口货色享受升值税“免、抵、退”政策。叙述期内，公司收到的退税额分别为 1,272.71 万元、431.41 万元、低或取消退税率，则不可退税部分将影响公司经营成本。公司家具外售比例较高，如果国度出口退税的联系政策发生变化，可能会对公司的经营功绩和现款流产生不利影响。根据甬高企认领【2020】1 号文《对于公布宁波市 2019 年度高新技能企业名单的见知》，公司为高新技能企业，文凭编号：GR201933100064，发证日期为 2019 年 11 月 27 日，有用期三年，享受高新技能企业所得税优惠政策期限为布宁波市 2022 年度第一批高新技能企业名单的见知》，公司为高新技能企业，文凭编号为：GR202233100106，发证日期为 2022 年 12 月 1 日，有用期为三年，享受高新技能企业所得税优惠政策期限为 2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。根据《中华东说念主民共和国企业所得税法》第二十八条第二款的模范，叙述期宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书内公司所得税率为 15%。如果公司异日不可被继续认定为高新技能企业，或者国度对于高新技能企业的税收优惠政策在异日发生不可预测的首要变化，将对公司经营结果产生不利影响。（三）转变风险公司通过永恒的技能发展和技能储备，建立了涵盖家具想象、中枢工艺、精密模具开发和制造、家具精密加工和技能检测全经过的技能体系。跟着行业竞争加重及下贱汽车产业的约束发展，联系家具的性能方针、复杂程度及精深化程度约束普及，客户对家具的质料和工艺提议了更高的要求。公司需约束进行技能转变、改进工艺，提高精密制造智力，才能继续欢娱阛阓竞争发展的要求。异日如果公司不可陆续保持技能转变和工艺改进，实时响应阛阓和客户对先进技能和转变家具的需求，将对公司继续盈利智力和财务景况产生影响。通俗情况下，公司通过参与客户的同步研发获取新款式订单。若新款式涉及新技能、新工艺，公司需针对性进入先期研发资金，后期通过单独的收取研发用度或通过家具销售收回研发进入。部分情况下，公司还需为新家具配置定制化想象的自动化分娩线。客户在新款式定点后通俗会给予公司对应家具的未来采购预测。自然公司前期进入和产能配置是根据客户的异日采购量预测详情，但是若异日末端车型销量未达到预测水平，可能形成公司产能闲置，存在异日施行订单收益无法弥补前期转变进入的风险。（四）技能风险汽车零部件家具具有特定的人命周期。为结实业务增长，公司需要继续不断地进行新家具开发。新家具必须经过客户严格的质料认证，认证周期长、环节多，省略情风险大，公司存在因新家具开发失败导致功绩下滑或影响公司与宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书客户永恒合作的风险。公司以现存业务为依托，积极开发妥当汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽车热管制系统规模：如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管制系统的冷却岐管及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等产品。自然公司具有开发联系新家具的技能基础，部分家具照旧开发到一定的进度，但仍然存在因客户开发程度不足预期或新家具推出阛阓不足预期而导致相关业务范围无法迅速扩大的风险。公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分规模一直具有技能起原上风，领有一批高水平的专科技能开发东说念主员以及多项专利技能和非专利技能。公司的中枢技能及制造工艺由技能研发及分娩团队掌合手，不同技能要害由不同技能东说念主员依据各自的专科单干分别掌合手，以幸免单个技能东说念主员掌合手全部关键技能的情况，使得公司的技能及工艺研发不依赖于单一东说念主员。同期，公司建立了严格的诡秘轨制，珍重生意诡秘的表示。另外，公司还制定了多项轨制及措施以招引和留下东说念主才，实行了中枢职工持股，将个东说念主利益与公司异日发展紧密谋划，保证了技能研发团队的结实。但是跟着同行业东说念主才争夺的加重，如公司出现中枢技能研发东说念主才多量外流的情形或发生坏心中枢技能泄密事件，将会对公司的可继续发展形成不利影响。（五）法律风险公司的专利和非专利技能是公司中枢竞争力的迫切组成部分，亦然公司进一步转变和发展的基础，对公司的经营功绩及异日发展具有迫切兴味。公司十分嗜好研发着力的学问产权保护，通过苦求专利保障学问产权的正当、有用。抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主特别子公司共领有 47 项专利。如果公司研发着力或自有学问产权受到第三方侵权，而未能选用实时有用的保护措施，将对公司形成不利影响。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书二、与行业联系的风险（一）汽车行业周期性波动的风险公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，永诀为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。公司属于汽车行业上游的零部件行业，因而公司的业务发展与全球汽车行业唇齿相依。公司家具为非易损件，想象使用寿命较长，通俗能遮蔽汽车的通盘人命周期，因而公司家具需求主要源改过增汽车的阛阓需求以及少量的售后服务阛阓需求。公司收入一定程度上会受下贱汽车行业产销量的影响。连年来，汽车阛阓举座呈现波动发展的态势。2018 年我国汽车销量为势。2021 年，跟着住户破费需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持继续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%，2023 年，我国汽车销量为 3,009.4 万辆，同比增长国内宏不雅经济神气恶化，或者国度产业政策发生不利变化，异日汽车行业景气度出现彰着下滑，可能导致总需求下跌和加重行业竞争，公司联系家具的销售数量及销售单价可能受到一定影响，从而将对公司的经营功绩产生不利影响。（二）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司经营功绩的风险叙述期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。叙述期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要家具暂无特殊限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分阛阓家具向公司提议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。叙述期内，刊行东说念主受贸易摩擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦继续升温，好意思国政府晓示了多轮对自中国进口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的家具主要为汽车零部件，该类家具在好意思国政府针对中国家具加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室晓示豁免部分中国入口商品的关税，波及此前 549 项待定家具中的 352 项，但公司家具尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司家具在好意思国的阛阓竞争力，不排除好意思国客户在开发新家具时或对现存家具商务谈判时要求进行降价的可能。若异日中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排除客户减少或出动对公司采购的情形，则可能对公司经营功绩形成不利影响。若异日公司家具主要出口国或地区的贸易政策出现首要不利变化，可能对公司的经营功绩形成一定影响。（三）阛阓竞争加重风险公司的主要客户为国表里驰名的汽车整车制造厂商及全球驰名的跨国汽车零部件供应商，该等客户对下贱汽车零部件配套供应商的家具想象智力、工艺智力、质料抵制智力、分娩智力等有较高要求，进入其供应链体系需要经过较长周期的严格审核及认证。出于家具质料抵制、新家具技能的研发及配套智力、供货实时性等多方面身分辩论一般不会松驰更换及格供应商。新能源汽车行业的快速发展在一定程度上遏止了汽车产业链原有的竞争格局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件的智能化程度的要求也越来越高，开辟了新的竞争规模。面前，主流汽车零部件厂商均将异日家具的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变化。新能源汽车零部件成为汽车零部件厂商的必争之地。面前，公司领稀奇量较多的优质新能源汽车联系客户。在服务好现存客户的同期，公司积极开拓新客户，获取新订单，但是举座阛阓竞争加重。针对市场竞争加重的情况，公司积极赐与搪塞，尚未对公司的继续经营智力产生首要不利影响，但若公司不可继续的普及家具的性能和质料、实时地响应客户的诉求、继续地进行新家具研发，或无法在成本及质料抵制等方面保持竞争上风，则可能面对阛阓竞争力放松、阛阓份额下跌的风险，从而可能影响公司异日的宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书经营功绩。三、其他风险（一）召募资金投资款式联系风险本次募投款式牢牢围绕公司主营业务伸开。尽管公司对本次召募资金款式进行了严慎、充分的可行性研究论证和负责的阛阓探访，款式自己具有精良的技能积攒和阛阓基础，公司估量款式将取得较好的经济效益，并故意于优化公司家具结构，增强公司异日的继续盈利智力。但是上述论断是基于刻下的国内外阛阓环境、技能发展趋势、公司的技能研发智力以及订单的估量执行情况等身分作念出的。由于投资款式波及金额较大，款式开发周期较长，款式在实施过程中可能面对产业政策变化、技能跳动、家具阛阓变化、开发价钱波动、固定金钱摊销折旧大等诸多省略情身分。如果公司新增家具不可达到预期的阛阓规模或者公司阛阓开拓不利，可能导致本次召募资金投资款式投产背面对不可及时消化新增产能，召募资金投资款式施行盈利水平够不上预期的收益水平的风险。本次募投款式之一为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，公司接洽以泰国恒帅为实檀越体实施本款式。款式建成达产后估量将新增 300 万件门类电机、自然公司具有熟谙的分娩教授，并领有丰富的境外客户资源，但泰国恒帅为公司在东南亚布局的第一家大型分娩型子公司，对公司在分娩、采购和销售等方面的运营智力提议了更高的要求。公司举座上将在愈增加元化的环境中运营，国外税收政策、外汇管制、贸易政策等政事经济环境的变化都可能对泰国恒帅的运营产生影响，需要公司大要快速反应，实时搪塞。自然已有好意思国恒帅的运营教授，同期也在培养境外运营东说念主才，但本次募投款式境外运营的风险仍然存在。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本次召募资金部分用于研发支拨。若发生研发布局与行业技能发展方面不匹配，家具技能方针或经济性未达到预期因而公司无法胜利生意化等不利身分，则不仅增加公司研发用度，影响公司功绩，且占用公司研发资源和管制资源，对公司异日发展产生一定不利影响。波动等身分不达过时的风险 “泰国新建汽车零部件分娩基地款式”在泰国开发并运营，除建筑工程外，其他所需的分娩开发及主要材料拟从国内采购，国际贸易摩擦、汇率波动对项目开发工期的影响较小。公司家具主要出口国对拟在泰国分娩的家具不存在特殊限制政策和贸易壁垒，国际贸易摩擦对泰国恒帅的商品分娩和销售影响较小。公司“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟优先欢娱公司客户外洋新增订单需求，结算主要以好意思元、欧元为主。如果公司未能实时将汇率变动风险向下贱客户出动，汇率的波动将会增加或减少以东说念主民币计量的销售收入。若异日国际贸易政策或汇率发生首要不利变化，公司不可实时采购募投款式所需的开发和材料，或募投款式商品的分娩和销售受到较大影响，募投款式开发工期、募投款式商品分娩和销售存在不达预期的风险。通过多年的技能积攒和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨规模多学科学问空洞和集成运用智力的研发东说念主员及工程师团队。本次募投款式波及现存业务扩产的同期对现存业务进行升级，并进取游产业进行延迟，对公司东说念主员教授提议了更高的要求。若公司在招募与本次募投款式联系东说念主员时受阻，将面对款式东说念主员储备不足的风险，进而对本次募投款式的实施产生不利影响。公司具备隆起的家具自主研发智力，公司以电机技能为基础的家具研发集合了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多技能规模学问，通过多年的研发积攒已形成了一套全面的研发想象和分娩技能体系，具备实施本宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书次募投款式的技能储备。本次募投项生分产家具包括汽车电机、清洗泵、清洗系统、冷却歧管等，分娩工艺包括注塑、冲压、焊合、拼装、检测及包装等，与公司现存分娩工艺不存在显贵差异。若公司现存技能储备和分娩工艺无法充分欢娱募投款式实施需要或异日行业技能工艺出现首要变化，则可能出现募投款式实施程度不足预期或实施后无法达到预期效益的风险。通过开发本次募投款式，公司将新增汽车电机、清洗泵和清洗系统等家具的产能。面前公司产能利用率较高，举座处于满产状态。尽管公司具有领有丰富的客户资源，并照旧针对本次募投款式的异日阛阓容量和家具销售趋势进行了详备而严慎的论证，并已就产能消化措施作念了详备的接洽，但如果异日阛阓发展未能达到预期、阛阓环境发生首要不利变化，或者阛阓开拓未能达到预期等，公司将无法按照既定接洽实现预期的经济效益，面对扩产后产能消化的风险。（二）与本次可改动公司债券联系的风险可转债当作一种复合型繁衍金融家具，兼具债券和股票属性。本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的阛阓利率与股票价钱受到国家宏不雅经济神气、首要产业政策、全球经济神气、债券和股票阛阓的供求变化以及投资者的心情预期等多方面身分的影响。由于以上多种省略情趣身分的存在，公司可转债价钱可能会产生一定的波动，从而给投资者带来投资风险。股票价钱不仅会受到公司盈利水虚心业务发展的影响，还会受到宏不雅经济神气、国度产业政策、证券交易阛阓行情等身分的影响。如果出现公司股票价格低迷或者未达到债券持有东说念主预期的情况，可能导致可转债未能在转股期内完成转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，公司将面对较大可改动公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司分娩经营或募投款式正常实施的风险。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。若异日公司遭遇外部经营环境发生首要不利变化、经营景况及回款情况远低于预期等景况，公司的财务景况、资金实力或将恶化故而形成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面对部分或全部本金和利息无法偿还的风险。险本次刊行建树了公司转股价钱向下修正条件，可转债存续期内，在欢娱可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东说念主董事会仍可能基于公司业务发展情况、财务景况、阛阓趋势等多重辩论，不提议转股价钱向下修正决策，或董事会虽提议了转股价钱向下修正决策，但未能通过股东大会的批准。若发生上述情况，存续期内可转债持有东说念主可能面对转股价钱向下修正条件伪善施的风险。此外，若公司根据向下修正条件对转股价钱进行修正，转股价钱的修正幅度也受限于“修正后的转股价钱应不低于前项模范的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”，转股价钱向下修正幅度存在省略情趣的风险。本次可改动公司债券建树了有条件赎回条件，可转债的存续期内，在联系条件欢娱的情况下，如果公司应用了上述有条件赎回条件，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者面对投资期限裁减、丧失异日预期利息收入的风险。本次可转债刊行后，若可转债持有东说念主在转股期入手后的较短期间内将大部分或全部可转债改动为公司股票，公司股本和净金钱将一定程度的增加，但本次刊行召募资金投资款式从款式实施到收益的实现需要一定的周期，短期内无法完全实现款式效益，公司将面对当期每股收益和净金钱收益率被摊薄的风险。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司本次向不特定对象刊行的可转债未设定担保，提请投资者谨慎本次可转债可能因未设定担保而存在兑付风险。公司本次刊行的可改动公司债券已由联结伙信评估股份有限公司评级，其中公司主体永恒信用品级为 A+，本次可转债信用品级为 A+，评级瞻望结实。在本次可转债存续期内，如果由于公司外部经营环境、本公司自身情况或评级门径变化等身分，从而导致本期债券的信用评级级别发生不利变化，将会增大投资者的风险，对投资东说念主的利益产生一定影响。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第四节刊行东说念主基本情况一、本次刊行前公司股本总额及前十名股东情况抵制 2024 年 6 月末，公司总股本为 80,000,000 股，限售情况如下：股份性质股份数量（股）比例有限售条件股份 58,681,792 73.35% 无尽售条件股份 21,318,208 26.65% 股份总额 80,000,000 100% 抵制 2024 年 6 月末，公司前十大股东持股情况如下：持有有限售条股份数量序号股东称呼股东性质持股比例件股份数量（股）（股）宁波恒帅投资管制有限公境内非国有法司东说念主宁波玉米股权投资管制合境内非国有法伙企业（有限合伙）东说念主澳门金融管制局一自有资金中国银行股份有限公司－基金、搭理产品证券投资基金中信建投证券股份有限公基金、搭理产品型证券投资基金中信证券股份有限公司－基金、搭理产品型证券投资基金整个 64,155,988 80.19% 58,681,792 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书注：公司初次公开刊行前股份于 2021 年 4 月 12 日在深圳证券交易所创业板上市，股份限售期为自股份上市之日起 36 个月，该部分股份分别于 2024 年 4 月 12 日、2024 年 4 月 22 日由限售股份变为无尽售股份。2024 年 4 月 22 日，公司控股股东、施行抵制东说念主自愿承诺 2024 年 4 月股股东、施行抵制东说念主自愿承诺 2024 年 10 月 22 日至 2025 年 4 月 21 日不以任何方式减持其持有的公司股份。宁波玉米限售股份为通过宁波玉米迤逦持有公司股份的董监高限售股份二、公司上市以来股本变化情况抵制本召募评释书签署日，公司上市以来股本并未发生变化。三、公司组织结构和迫切权益投资情况（一）公司组织结构抵制本召募评释书签署日，公司的组织结构如下：（二）控股子公司抵制叙述期末，刊行东说念主共有 7 家控股子公司。抵制本召募评释书出具日，前述子公司的基本情况如下：注册本钱持股比例序号子公司称呼注册地取得方式 /股本平直迤逦宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（1）基本情况成立日期： 2018 年 1 月 19 日注册本钱： 1,000 万元实收本钱： 880 万元法定代表东说念主：许尔宁辽宁省沈阳市沈阳经济技能开发区沈辽西路 180-3 号注册地、主要分娩经营地：（全部）股权结构：恒帅股份持有 100% 汽车风窗洗涤器分娩、销售。（照章须经批准的款式，经营范围：经联系部门批准后方可开展经营行为。）主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：为刊行东说念主提供洗涤液罐，用于分娩洗涤液罐总成（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 794.99 783.69 净金钱 348.19 358.53 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 75.40 169.04 净利润 -115.34 -151.60 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计（1）基本情况成立日期： 2018 年 2 月 5 日注册本钱： 2,800 万元实收本钱： 2,800 万元宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书法定代表东说念主：许尔宁清远市清城区石角镇广州（清远）产业出动工业园广开注册地、主要分娩经营地：路8号股权结构：恒帅股份持有 100% 分娩、加工、想象、销售：汽车微电机、汽车零部件；经营范围：制造业。（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展经营行为）主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：为刊行东说念主提供洗涤液罐，用于分娩洗涤液罐总成（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 3,569.71 3,665.52 净金钱 3,506.95 3,495.71 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 752.02 2,043.90 净利润 11.24 261.92 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计（1）基本情况成立日期： 2019 年 12 月 27 日注册本钱： 19,500.00 万元实收本钱： 18,635.00 万元法定代表东说念主：许宁宁注册地、主要分娩经营地：浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号股权结构：恒帅股份持有 100% 一般款式：电机特别抵制系统研发；电机制造；微特电机及组件制造；微特电机及组件销售；电力电子元器件制造；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；智能基础制造装备制造；泵及真空开发制造；泵及真空开发经营范围：销售；塑料成品制造；塑料成品销售；模具制造；模具销售；非居住房地产租借；货色收支口；技能收支口（除照章须经批准的款式外，凭营业牌照照章自主开展经营行为）。叙述期内尚处于开发期，建成后主要从事汽车热管制系统、电子轮回泵、汽车传感器主动清洗系统联系家具、主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：车用电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系统等家具的生产、销售宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 17,386.09 16,351.58 净金钱 17,320.13 15,960.97 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 161.17 214.90 净利润 -240.85 -614.44 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计（1）基本情况成立日期： 2021 年 5 月 20 日注册本钱： 20 万元实收本钱： 2 万元法定代表东说念主：许尔宁武汉市蔡甸区大集街国利村（武汉匹夫驰腾车业有限公注册地、主要分娩经营地：司厂区内 1 栋 1 号）股权结构：恒帅股份持有 100% 一般款式：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；电机制造；汽车零配件批发；普通货色仓储服务（不含经营范围：危境化学品等需许可审批的款式）；装卸搬运（除许可业务外，可自主照章经营法律法例非谢却或限制的项目）主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：主要为恒帅股份提供货色仓储物流服务（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 6.10 9.81 净金钱 -0.80 4.75 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 1.70 3.40 净利润 -5.56 1.04 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书审计（1）基本情况成立日期： 2019 年 6 月 14 日注册本钱： 250 万好意思元执行董事：许恒帅注册地： of Sussex 股权结构：恒帅股份持有 100% 主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：为刊行东说念主进行北好意思阛阓业务开拓（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 5,490.03 5,637.28 净金钱 5,369.69 5,571.87 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 125.71 74.61 净利润 -236.16 - 503.25 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计好意思国恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《款式备案见知书》（甬发改办备【2019】111 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资证第 N3302202200094 号）、外汇业务之《业务登记笔据》，其照旧履行了联系外汇、对外投资审批备案门径。（1）基本情况成立日期： 2023 年 3 月 29 日注册本钱： 40,000 万泰铢董事：廖维明、许宁宁 No. 168 Moo 4, Bowin Sub-district, Si Racha District, 注册地： Chon Buri Province 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书股权结构：恒帅股份持有 70%，新加坡恒帅持有 30% 汽车零部件及配件研发、制造、销售；电机特别抵制系统研发、制造、销售；微特电机及组件研发、制经营范围：造、销售；泵及真空开发研发、制造、销售；塑料制品研发、制造、销售；模具研发、制造、销售；货物、技能收支口主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：为刊行东说念主进行外洋阛阓业务开拓（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 8,819.36 6,986.74 净金钱 7,799.18 6,427.06 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 - - 净利润 -89.33 11.21 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计泰国恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《款式备案见知书》（甬发改开放【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记笔据》，其照旧履行了联系外汇、对外投资审批备案门径；根据泰国讼师出具的法律认识书，泰国恒帅的业务经营得当所在地区法律法例的要求。（1）基本情况成立日期： 2023 年 3 月 10 日注册本钱： 450 万好意思元董事：许宁宁、张丽君、Hoh Boon Hong 注册地：股权结构：恒帅股份持有 100% 经营范围：投资、贸易为刊行东说念主进行外洋阛阓业务开拓，抵制本召募评释书主营业务与刊行东说念主主营业务的关系：签署日，尚未从事具体业务运营宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 2,881.39 2,879.92 净金钱 2,881.39 2,879.92 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 - - 净利润 -2.09 - 注：2023 年财务数据经中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）审计；2024 年 1-6 月财务数据未经审计新加坡恒帅持有宁波市发展和改革委员会出具的《款式备案见知书》（甬发改开放【2023】120 号）及宁波市商务局核发的《企业境外投资文凭》（境外投资证第 N3302202300060 号）、外汇业务之《业务登记笔据》，其照旧履行了相关外汇、对外投资审批备案门径。（三）迫切参股企业抵制叙述期末，公司领有 1 家参股公司，基本情况如下：企业称呼宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）出资总额 47,200.00 万元住所浙江省宁波市江北区慈城镇庆丰路 799 弄 1 号 119 执行事务合伙东说念主宁波蓝湖投资管制有限公司成立日期 2021 年 12 月 2 日股权结构刊行东说念主平直持有该企业 2.12%的合伙份额，对应 1,000 万元出资额一般款式：创业投资（限投资未上市企业）；（未经金融等监管部门批准不得从事接收入款、融资担保、代客搭理、向社会公众集（融）资等经营范围金融业务）（除照章须经批准的款式外，凭营业牌照照章自主开展经营行为）根据宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）提供的《私募投资基金备案评释注解》，宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）系一家照章在基金业协会登记备案的私募基金，已于 2022 年 1 月 25 日完成私募投资基金备案，基金编号为 STL321；其私募基金管制东说念主宁波蓝湖投资管制有限公司已于 2015 年 2 月 11 日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书完成私募基金管制东说念主登记，登记编号为 P1008323。抵制叙述期末，公司不存在其他迫切的参股公司。四、控股股东及施行抵制情面况（一）刊行东说念主控股股东及施行抵制情面况抵制本召募评释书签署日，公司控股股东为恒帅投资，施行抵制东说念主为许宁宁、俞国梅，自上市以来公司控股股东、施行抵制东说念主未发生变化。抵制 2024 年 6 月末，公司与控股股东、施行抵制东说念主之间的抵制关系如下：抵制本召募评释书签署日，恒帅投资平直持有公司 53.5851%的股份，系公司控股股东。（1）恒帅投资基本情况公司称呼：宁波恒帅投资管制有限公司法定代表东说念主：许宁宁注册地及主要经营浙江省宁波市江北区慈城镇民权路 20 号 202 室地：注册本钱： 11,600 万元东说念主民币实收本钱： 11,600 万元东说念主民币公司类型：有限包袱公司（自然东说念主独资）成立日期： 2018 年 4 月 27 日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书投资商议（除证券、期货），实业投资，投资管制。（未经金融等监管部门批准不得从事接收入款、融资担保、代客搭理、向社会公众集（融）资经营范围：等金融业务）（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展经营活动）主营业务与刊行东说念主恒帅投资现主要为持有刊行东说念主的股权，未从事具体业务运营主营业务的关系：（2）恒帅投资股权结构序号股东称呼出资额（万元）持股比例（%）合计 11,600.00 100.00 （3）恒帅投资简要财务数据单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末总金钱 28,172.84 26,526.74 净金钱 28,172.84 26,518.53 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度营业收入 - - 净利润 1,654.31 955.65 注：以上财务数据未经审计公司施行抵制东说念主为许宁宁、俞国梅，两东说念主为夫妇关系。抵制 2024 年 6 月末，许宁宁通过抵制恒帅投资迤逦抵制公司 53.5851%的股权，通过抵制宁波玉米而迤逦抵制公司 3.55%的股权；俞国梅平直持有公司 17.8617%的股权。许宁宁及俞国梅两东说念主平直和迤逦整个抵制公司 75%的股权，其平直或迤逦所持股份不存在质押或其他有争议的情况。许宁宁、俞国梅基本情况如下：许宁宁，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33022719601215****，住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东说念主董事长、总司理及法定代表东说念主。俞国梅，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33020319631031****，住所为浙江省宁波市海曙区，现任刊行东说念主董事。许宁宁、俞国梅的具体情况详见本节“五、董事、监事、高级管制东说念主员及其他中枢东说念主员情况”之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书情况”之“1、董事会成员”的联系评释。（二）股份质押或其他争议情况抵制本召募评释书签署日，公司控股股东与施行抵制东说念主所持股份不存在质押、冻结等权利限制及权属纠纷情况。（三）控股股东及施行抵制东说念主其他对外投资情况抵制本召募评释书签署日，除刊行东说念主之外，公司控股股东恒帅投资未抵制其他企业。抵制本召募评释书签署日，除刊行东说念主、控股股东恒帅投资外，公司施行控制东说念主许宁宁抵制的其他企业情况如下：公司称呼：宁波玉米股权投资管制合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东说念主：许宁宁住所：浙江省宁波市江北区慈城镇慈湖东说念主家 336 号 1022 室企业类型：有限合伙企业成立日期： 2018 年 11 月 26 日注册本钱/ 认缴出资总额持股比例施行抵制东说念主许宁宁持有 3.50%份额股权投资管制。（未经金融等监管部门批准不得从事接收入款、融资担经营范围：保、代客搭理、向社会公众集（融）资等金融业务）（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展经营行为）抵制本召募评释书签署日，宁波玉米系刊行东说念主的职工持股平台，未从事其他分娩经营行为。五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况抵制本召募评释书签署日，公司现任董事、监事、高级管制东说念主员特别他核心东说念主员基本情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书序号姓名职务性别年事任期肇端日期任期闭幕日期（1）许宁宁先生：1960 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33022719601215****，工商企业管制专科大专学历。1980 年 3 月至任宁波市镇海县钢窗厂技能员；1986 年 11 月至 1991 年 10 月任鄞县第二微型电机厂技能副厂长；1991 年 10 月至 1994 年 2 月从事个体经营；1994 年 3 月至宁波大榭开发区恒帅微电机有限公司执行董事兼总司理；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事长、总司理，2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限执行董事兼总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份董事长、总司理。（2）俞国梅女士：1963 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020319631031****，中专学历。1980 年 9 月至 2001 年 2 月，任宁波市传染病病院照管；2001 年 2 月至 2014 年 5 月，任恒帅有限董事兼副总司理；2014 年 5 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限公司监事；2019 年 7 月于今，任恒帅股份董事。（3）张丽君女士：1970 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020519700925****，管帐专科本科学历。1992 年 6 月至 2001 年任宁波波导股份有限公司成本管帐、总账管帐等；2007 年 1 月至 2010 年 7 月，任宁波华孚收支口有限公司财务司理；2010 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限财务司理、财务负责东说念主；2019 年 7 月至 2022 年 8 月，历任恒帅股份董事会秘书、财务总监、董事；2022 年 8 月于今，任恒帅股份财务总监、董事。（4）章定表先生：1976 年 1 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书份证号码：33022719760115****，法律硕士学位。1998 年 7 月至 2005 年 5 月，历任宁波永德管帐师事务所审计员、款式司理，担任注册管帐师、金钱评估师；江和义不雅达讼师事务所高级合伙东说念主、讼师。2020 年 4 月于今，任恒帅股份孤独董事。（5）王溪红女士：1975 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020419751101****，专科管帐学硕士学位。1997 年 9 月至 2011 年 10 月，任职于宁波正源管帐事务所；2011 年 10 月至 2016 年 11 月，任宁波海联管帐师事务所、宁波地平线管制商议有限公司、宁波海跃税务师事务所合伙东说念主、副主任管帐师；2016 年 11 月于今，任宁波正源税务师事务整个限公司、宁波正源企业管制商议有限公司副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份孤独董事。序号姓名职务性别年事任期肇端日期任期闭幕日期（1）邬赛红女士：1980 年 7 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020619800707****，农林经济管制专科本科学历。2004 年 7 月至月，任恒帅有限总承办主任；2019 年 7 月于今，任恒帅股份总承办主任、监事。（2）余丽琴女士：1978 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：36022219780210****，工商管制专科专科学历。2002 年 7 月至 2019 年 7 月，历任恒帅有限质料部驾御、分娩部司理、质料部司理、物流部司理、体系稽核部司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份体系稽核部司理、监事。（3）王艳女士：1979 年 12 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020619791228****，财会与筹备机专科中专学历。 1998 年 8 月至宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书任恒帅有限销售部副司理、商务部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份商务部副司理、监事。序号姓名职务性别年事任期肇端日期任期闭幕日期（1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员及其他中枢东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”的联系评释。（2）许恒帅先生： 1987 年 6 月出身，中国国籍，持有加拿大永久居留权，身份证号码：33020319870616****，机械工程专科硕士研究生学历及工商管制专科硕士研究生学历。2010 年 8 月至 2011 年 12 月，任英国斗山巴布科克想象工程师；2012 年 9 月至 2016 年 5 月，任加拿大三菱电子技能类销售司理；任好意思国恒帅总司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。（3）许尔宁先生：1963 年 2 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020619630205****，中学学历。1980 年 12 月至 1984 年 5 月，任镇海县化肥厂团委文牍；1984 年 6 月至 1990 年 2 月，任北仑复合材料厂经营厂长，1990 年 3 月至 2004 年 2 月，解放职业；2004 年 3 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。（4）丰慈瑾先生：1979 年 11 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020519791109****，电子电气专科专科学历。2001 年 6 月至 2002 年 6 月，任宁波伟峰影视开发有限公司品质管制员；2002 年 7 月至 2004 年 6 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书月，任宁波耀马电器有限公司技能员；2004 年 7 月至 2019 年 7 月，任恒帅有限工程技能部副司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。（5）马丽娜女士：1979 年 9 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33040219790917****，管帐学专科本科学历。2000 年 9 月至 2001 年 9 月，任宁波清华泰豪有限公司软件开发及客户关系爱护岗；2001 年 10 月至 2019 年 7 月，历任恒帅有限外售部司理、商务部司理、副总司理；2019 年 7 月于今，任恒帅股份副总司理。（6）丁春盎先生：1979 年 3 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 33020619790323****，工商管制专科本科学历。2002 年 8 月至 2005 年 3 月，任浙江万里学院团总支文牍、辅导员；2005 年 4 月至 2006 年 7 月，任中宏东说念主寿保障有限公司业务员；2006 年 8 月至 2008 年 2 月，任北新集团建材股份有限公司业务司理；2008 年 3 月至 2020 年 3 月，任恒帅有限、恒帅股份内销部司理；2020 年 3 月于今，任恒帅股份副总司理。（7）张丽君女士：简历详见本节之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员及其他中枢东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”的联系评释。（8）廖维明先生：1990 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，管帐专业硕士学历。2017 年 4 月至 2022 年 2 月，任职于国金证券股份有限公司上海证券承销保荐分公司；2022 年 3 月至 2022 年 7 月，任恒帅股份证券部司理；公司负责研发和技能责任的中枢东说念主员整个 4 名，其基本情况如下：序号姓名职位（1）许宁宁先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员及其他中枢东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”的联系评释。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）丰慈瑾先生：简介详见本节之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员及其他中枢东说念主员基本情况”之“3、高级管制东说念主员” 的联系评释。（3）黄喆磊先生：1982 年 8 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：33020319820821****，机械开发及自动化专科本科学历。2005 年 6 月-2015 年 12 月，任恒帅有限想象工程师；2016 年 1 月至 2022 年 10 月，任恒帅有限、恒帅股份家具想象驾御，2022 年 11 月于今任恒帅股份想象主任工程师。（4）贺海亮先生：1988 年 10 月出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：36243019881010****，机械工程及自动化专科本科学历。2009 年 6 月至 2012 年 9 月，任恒帅有限车间驾御；2012 年 10 月至 2016 年 5 月，任恒帅有限款式工程师；2016 年 6 月至 2022 年 10 月，任恒帅有限、恒帅股份款式司理，2022 年 11 月于今任恒帅股份想象主任工程师。（二）董事、监事、高级管制东说念主员兼职情况公司董事、监事、高级管制东说念主员在刊行东说念主除外的单元兼职情况如下：在本在兼职单元兼职单元与姓名公司兼职单元任职本公司关系任职恒帅投资执行董事控股股东董事宁波玉米执行事务合伙东说念主公司股东长、执行董事、许宁宁通宁电子控股子公司总经总司理理泰国恒帅董事控股子公司新加坡恒帅董事控股子公司除兼职外无其他关宁波天益医疗器械股份有限公司孤独董事系孤独除兼职外无其他关章定表浙江和义不雅达讼师事务所高级合伙东说念主董事系除兼职外无其他关宁波昌亚新材料科技股份有限公司孤独董事系除兼职外无其他关孤独宁波正源企业管制商议有限公司副总司理王溪红系董事宁波正源税务师事务整个限公司副总司理除兼职外无其他关宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书系除兼职外无其他关宁波三星医疗电气股份有限公司孤独董事系除兼职外无其他关乐歌东说念主体工学科技股份有限公司孤独董事系沈阳恒帅监事控股子公司监事清远恒帅监事控股子公司邬赛红会通宁电子监事控股子公司主席武汉恒帅监事控股子公司沈阳恒帅执行董事兼司理控股子公司副总清远恒帅执行董事兼司理控股子公司许尔宁司理武汉恒帅执行董事兼总司理控股子公司恒帅投资监事控股股东副总许恒帅好意思国恒帅董事控股子公司司理董事、张丽君新加坡恒帅董事控股子公司财务总监董事廖维明会秘泰国恒帅董事控股子公司书（三）董事、监事、高级管制东说念主员薪酬情况公司现任董事、监事及高级管制东说念主员于 2023 年度从公司领取的薪酬、津贴情况如下：单元：万元从公司赢得的税前报是否在公司关联方获姓名职务酬总额取报恩许宁宁董事长、总司理 88.82 否俞国梅董事 57.62 否张丽君董事、财务总监 84.62 否章定表孤独董事 5.00 否王溪红孤独董事 5.00 否邬赛红监事会主席 31.63 否余丽琴监事 31.86 否宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书王艳职工代表监事 31.40 否许尔宁副总司理 70.21 否马丽娜副总司理 116.02 否丰慈瑾副总司理 60.73 否许恒帅副总司理 64.62 否丁春盎副总司理 90.75 否廖维明董事会秘书 53.45 否整个 791.73 （四）董事、监事、高级管制东说念主员持股情况抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主现任董事、监事、高级管制东说念主员平直持有公司股份情况如下：序号姓名职务任职状态持股数量（股）持股比例抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主现任董事、监事、高级管制东说念主员迤逦持有公司股份情况如下：平直持股的公在平直持股的公司平直持股的公司持迤逦持有姓名司称呼中的出资比例有刊行东说念主股份比例刊行东说念主的权益比例恒帅投资 100.00% 53.5851% 许宁宁 53.71% 宁波玉米 3.50% 3.5532% 张丽君宁波玉米 10.00% 3.5532% 0.36% 邬赛红宁波玉米 4.00% 3.5532% 0.14% 余丽琴宁波玉米 8.00% 3.5532% 0.28% 王艳宁波玉米 6.00% 3.5532% 0.21% 许尔宁宁波玉米 14.00% 3.5532% 0.50% 丁春盎宁波玉米 8.00% 3.5532% 0.28% 丰慈瑾宁波玉米 8.00% 3.5532% 0.28% 马丽娜宁波玉米 10.00% 3.5532% 0.36% 黄喆磊宁波玉米 2.00% 3.5532% 0.07% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书平直持股的公在平直持股的公司平直持股的公司持迤逦持有姓名司称呼中的出资比例有刊行东说念主股份比例刊行东说念主的权益比例贺海亮宁波玉米 2.00% 3.5532% 0.07% （五）董事、监事、高级管制东说念主员变动情况叙述期内，公司董事会东说念主员未发生变动。叙述期内，公司监事会东说念主员未发生变动。叙述期初，刊行东说念主的总司理为许宁宁，副总司理为许尔宁、丰慈瑾、马丽娜、许恒帅、丁春盎，财务总监为张丽君，董事会秘书为戴鼎。苦求辞去董事会秘书职务。为刊行东说念主的董事会秘书。向董事会递交书面苦求辞去董事会秘书职务。刊行东说念主的董事会秘书。（六）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员之间的支属关系刊行东说念主董事长及总司理许宁宁与董事俞国梅为夫妇关系，副总司理许恒帅为许宁宁与俞国梅之子，副总司理许尔宁为许宁宁之弟。除此之外，公司董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员互相之间不存在支属关系。（七）董事、监事、高级管制东说念主员激励情况公司董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员的薪酬主要由基本工资、宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书绩效工资和年终奖金组成，其中基本工资由上述东说念主员的个东说念主智力、责任内容与强度、同行业平均水对等身分详情，绩效工资由绩效弘扬详情，年终奖金基于公司功绩和个东说念主孝顺详情；孤独董事领取孤独董事津贴。公司董事会薪酬与考核委员会主要负责研究公司董事及高级管制东说念主员的考核门径，进行考核并提议建议；负责研究、审查公司董事及高级管制东说念主员的薪酬政策与决策，对董事会负责。薪酬和考核委员会制定的非孤独董事的薪酬方案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级管制东说念主员的薪酬决策经董事会批准；孤独董事履职津贴由股东大会详情。公司其他中枢东说念主员薪酬由总司理决定。刊行东说念主首发上市前，通过诞生职工持股平台宁波玉米实施职工持股接洽，公司董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员通过认购宁波玉米份额迤逦持有刊行东说念主股份。抵制 2024 年 6 月末，宁波玉米持有刊行东说念主 2,842,516 股股份，占公司股本总额的 3.55%，宁波玉米除持有刊行东说念主的部分股份外，无其他对外投资，不存在以非公开方式向投资者召募资金诞生的情形，不属于《中华东说念主民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管制暂行办法》及《私募投资基金管制东说念主登记和基金备案办法（试行）》所模范的私募投资基金或私募投资基金管制东说念主，无需按照前述模范进行登记或备案。除上述情形外，刊行东说念主不存在其他已制定或已实施的股权激励接洽特别他联系安排。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书六、刊行东说念主及联系包袱主体迫切承诺（一）叙述期内迫切承诺及履行情况叙述期内，刊行东说念主、控股股东、施行抵制东说念主以及董事、监事、高级管制东说念主员作念出的迫切承诺及承诺履行情况如下：承承履承诺承诺诺诺行承诺方承诺内容事由类型时期情间限况自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者托福他东说念驾御理本次刊行前已平直或迤逦持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份；承诺东说念主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在上述锁依期满后两年内减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若公司股票有派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项首次恒帅投资、许宁宁、 2021 正的，上述刊行价将进行除权、除息休养，下同）；若公司股票上市后六个月内一语气二十个交易日的收盘价均低公开俞国梅、宁波玉米、股份年 4 60 常于刊行价，或者上市后六个月期末（2021 年 10 月 12 日）收盘价低于刊行价，承诺东说念主理有的公司股票的锁定发行张丽君、许尔宁、丰限售月个履期将自动延长六个月。前述股份锁定承诺不因本东说念主职务变更或去职等主不雅原因而闭幕。前述锁依期满后，若所作慈瑾、马丽娜、丁春承诺 12 月行本东说念主仍担任公司的董事或高级管制东说念主员，在本东说念主任职期间内，每年平直或迂反转让的刊行东说念主股份不高出本东说念主承诺盎日中平直或迤逦持有刊行东说念主股份总额的 25%，去职后半年内不转让其平直或迤逦持有的刊行东说念主股份。本东说念主减持公司股份应校服《公司法》、《证券法》特别他联系法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持的联系模范，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息败露义务。首次自公司股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者托福他东说念驾御理本东说念主本次刊行前已平直或迤逦 2021 履股份公开王艳、邬赛红、余丽持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份；前述股份锁定承诺不因本东说念主职务变更或去职等主不雅原因年 4 36 行限售发行琴而闭幕。前述锁依期满后，若本东说念主仍担任公司的监事，在本东说念主任职期间，每年平直或迂反转让的刊行东说念主股份月个月完承诺所作不高出本东说念主理有刊行东说念主股份总额的 25%，去职后半年内不转让其平直或迤逦持有的刊行东说念主股份。本东说念主减持公 12 毕宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书承承履承诺承诺诺诺行承诺方承诺内容事由类型时期情间限况承诺司股份应校服《公司法》、《证券法》特别他联系法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股份减持日的联系模范，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息败露义务。首次 2021 正承诺东说念主所持公司公开刊行股份前已刊行的股份在锁依期满后两年内减持的，减持价钱不低于本次刊行价（若公开股份年 4 常恒帅投资、许宁宁、公司股票有派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项的，上述刊行价将进行除权、除息休养）。承 60 发行减持月履俞国梅诺东说念主减持公司股份应校服《公司法》、《证券法》特别他法律、法例、规章及中国证监会、证券交易所对于股个月所作承诺 12 行份减持的联系模范，并按照证券交易所的王法实时、准确地履行信息败露义务。承诺日中首次公司、恒帅投资、许公司股票上市后三年内，若公司股票收盘价一语气 20 个交易日均低于公司最近一期末经审计的每股净金钱（若 2021 履公开宁宁、俞国梅、张丽结实因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期末经审计的每股净金钱不具可比性的，上述每股净资年 4 发行君、许尔宁、马丽股价产应作念相应休养），且同期欢娱联系回购、增持公司股份等行径的法律、法例和表大肆文献的模范，则触发公月个月完所作娜、丰慈瑾、丁春承诺司、控股股东、董事（不含孤独董事）及高级管制东说念主员履行结实公司股价措施，严格按照《结实股价的预案 12 毕承诺盎、许恒帅、戴鼎及承诺》的模范启动结实股价措施，增持公司股份。日或首要遗漏，且本公司对其真实性、准确性、好意思满性承担相应的法律包袱。首次 2021 正公开年 4 常公司、恒帅投资、许其他行和交易中遭受损失的，本公司将照章抵偿投资者损失。发行月永恒履宁宁、俞国梅承诺 3、如因公司招股评释书被中国证监会或其他有权部门认定存在造作纪录、误导性述说或者首要遗漏，对判断所作 12 行公司是否得当法律模范的刊行条件组成首要、骨子影响的，公司将选用如下措施照章回购初次公开刊行的全承诺日中部新股：（1）若在投资者交纳本次刊行的股票申购款后至股票尚未上市交易前的时间段内发生上述情况，对于初次公开刊行的全部新股，本公司将按照投资者所交纳的股票申购款加计该期间内银行同期活期入款利宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书承承履承诺承诺诺诺行承诺方承诺内容事由类型时期情间限况息，对已交纳股票申购款的投资者进行退款。（2）在本公司初次公开刊行的股票上市交易后发生上述情况，本公司将照章回购初次公开刊行的全部新股，回购价钱为刊行价钱加算同期银行入款利息（若公司股票有派息、送股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括初次公开刊行的全部新股特别派生股份，刊行价钱将相应进行除权、除息休养），并根据联系法律、法例模范的门径实施。上述回购实施时法律法例另有模范的从其模范。资者在证券交易中遭受损失的，在该等犯法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，本公司将本着主动一样、尽快抵偿、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者平直遭受的可测算的经济损失，弃取与投资者息争、通过第三方与投资者融合和诞生投资者抵偿基金等方式积极抵偿投资者由此遭受的平直经济损失。其联系承诺履行退款、购回及抵偿等联系义务。首次 2021 正公开公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何讹诈刊行的情形。如刊行东说念主不得当刊行上市条件，以诳骗年 4 常公司、恒帅投资、许其他发行技能骗取刊行注册并照旧刊行上市的，本公司/本东说念主将在中国证监会等有权部门证据后五个责任日内启动股份月永恒履宁宁、俞国梅承诺所作购回门径，购回公司本次公开刊行的全部新股。 12 行承诺日中首次公司、恒帅投资、许公司招股评释书特别他信息败露辛苦不存在造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。因 2021 正其他公开宁宁、俞国梅、张丽刊行东说念主招股评释书特别他信息败露辛苦有造作纪录、误导性述说或者首要遗漏，致使投资者在证券刊行和交年 4 永恒常承诺发行君、章定表、王溪易中遭受损失的，将照章抵偿投资者损失。月履宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书承承履承诺承诺诺诺行承诺方承诺内容事由类型时期情间限况所作红、邬赛红、余丽 12 行承诺琴、王艳、许尔宁、日中马丽娜、丁春盎、丰慈瑾、许恒帅、戴鼎如在招股评释书中作出的联系承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因联系法律法例、政策变公司、恒帅投资、许化、自然灾害特别他不可抗力等无法抵制的客不雅原因导致的除外），自愿承担相应的法律后果和民事抵偿责首次宁宁、俞国梅、张丽任，并选用或接受以下措施： 2021 正公开君、章定表、王溪 1、通过公司实时、充分败露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；年 4 常其他发行红、邬赛红、余丽 2、向公司特别投资者提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司特别投资者的权益；月永恒履承诺所作琴、王艳、许尔宁、 3、在股东大会及中国证监会指定的败露媒体上公开评释未履行的具体原因，并向股东和投资者说念歉； 12 行承诺马丽娜、丁春盎、丰 4、联系包袱主体因将违背承诺所得收益包摄于公司整个，因此给投资者形成损失的，由联系包袱主体照章对日中慈瑾、许恒帅、戴鼎公司或投资者进行抵偿；股份自本函出具之日起 6 个月内（2024 年 4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方式减持其持有的公年 4 常自愿宁波恒帅投资管制有 6 个减持司股份。在上述承诺期间内，如发生本钱公积转增股本、派送股票红利、配股等产生新增股份，亦校服该不月履承诺限公司、俞国梅月承诺减持承诺。若其违背上述承诺，则减持公司股份所得全部收益归公司整个。 22 行日中宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）本次刊行波及的承诺事项得到切实履行的承诺为保证公司填补陈述措施大要得到切实履行，爱护中小投资者利益，公司控股股东恒帅投资、施行抵制东说念主许宁宁、俞国梅特别一致行动东说念主宁波玉米承诺如下：“ 报措施的承诺，若违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，欣慰照章承担对公司或者投资者的补偿包袱。前，若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构对于填补陈述措施特别承诺作出新的监管模范，且上述承诺不可欢娱中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构该等模范时，承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构的最新模范出具补充承诺。” 为保证公司填补陈述措施大要得到切实履行，爱护中小投资者利益，公司全体董事、高级管制东说念主员承诺如下：“ 他方式毁伤公司利益。措施的执行情况相挂钩。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书权条件与公司填补陈述措施的执行情况相挂钩。若中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构作出对于填补陈述措施特别承诺的其他新的监管模范的，且上述承诺不可欢娱中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构该等模范时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所等证券监管机构的最新模范出具补充承诺。反该等承诺并给公司或者其股东形成损失的，本东说念主欣慰照章承担对公司或者其股东的补偿包袱。若违背上述承诺或拒不履行上述承诺，本东说念主答应中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的联系模范、王法，对本东说念主作出联系处罚或选用联系管制措施。” 东说念主员对于本次刊行认购事项的联系承诺为保护公众投资者权益，幸免触及短线交易，根据《证券法》《可改动公司债券管制办法》等联系模范，公司控股股东恒帅投资、施行抵制东说念主俞国梅及宁波玉米就公司本次刊行可转债事宜作出如下承诺：“ 东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员（指爱妻、父母、子女）存在减持公司股票情形的，本企业/本东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员将不参与本次可转债刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债刊行认购。东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形的，本企业/本东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员将根据阛阓情况、资金安排等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购胜利，本企业/本东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员将严格校服《中华东说念主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可转债交易的联系模范，自本次可转债刊行首日（召募评释书公告日）起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。若认购胜利，本企业/本东说念主及本东说念主关系密切的家庭成员将严格校服《深圳证券交易所创业板股票上市王法（2023 年改造）》宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书的模范，确保恒帅股份本次刊行完成后的股权散布继续得当上市条件。此所得收益归恒帅股份整个，并照章承担由此产生的法律包袱。” 债事宜作出如下承诺：“ 抵制的主体及本东说念主关系密切的家庭成员（指爱妻、父母、子女）存在减持公司股票情形的，本东说念主及本东说念主抵制的主体及本东说念主关系密切的家庭成员将不参与本次可转债刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债刊行认购。抵制的主体及本东说念主关系密切的家庭成员不存在减持公司股票情形，本东说念主及本东说念主抵制的主体及本东说念主关系密切的家庭成员将根据阛阓情况、资金安排等决定是否参与本次可转债刊行认购。若认购胜利，本东说念主及本东说念主抵制的主体及本东说念主关系密切的家庭成员将严格校服《中华东说念主民共和国证券法》等法律法例对于股票及可转债交易的联系模范，自本次可转债刊行首日（召募评释书公告日）起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。由此产生的法律包袱。” 可转债刊行认购；严格校服《中华东说念主民共和国证券法》以及中国证券监督管制委员会、深圳证券交易所的联系模范。产生的法律包袱。” 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书七、公司所处行业基本情况叙述期内，公司主要从事车用电机技能、流体技能联系家具的研发、分娩与销售，戮力于成为全球起原的汽车电机技能处置决策供应商。从主要家具的应用规模来看，刊行东说念主所处行业为汽车零部件行业，是汽车制造专科化单干中的迫切组成部分。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年改造版），公司所处行业为制造业（行业代码：C）中的汽车制造业（C36）。根据国度统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为汽车制造业（行业代码：C36）中的汽车零部件及配件制造（C3670）。（一）行业监督管制体制和主要法律法例公司行业驾御机构为国度发展和改革委员会、国度工业和信息化部、中国汽车工业协会以及中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会等，由上述国度机关和社会团体应用行业管制职能。国度发展和改革委员会：负责行业产业政策的研究制定，拟订行业的中长期发展经营。国度工业和信息化部：负责拟订并组织实施工业发展经营，鼓舞产业结构策略性休养和优化升级；制定并组织实施工业行业经营、接洽和产业政策，提议优化产业布局、结构的政策建议，草拟联系法律法例草案，制定例章，拟订行业技能表率和门径并组织实施，指导行业质料管制责任等。中国汽车工业协会：中国汽车工业协会为汽车及汽车零部件制造业的行业自律组织，是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车联系行业生产经营行为的企劳动单元和团体在对等自愿基础上照章组成的自律性、非牟利性的社会团体。该协会是经我国民政部批准的社团组织，主要负责产业探访研究、技能门径制订、行业技能与信息的征集分析、提供信息商议服务、行业自律、国际交流等。中国汽车工业协会车用电机电器电子委员会成立于 1992 年，是中国汽车工业协会的分支机构之一，是由从事汽车电子、电器、电机企业组成的以家具集聚为特质的寰球性行业分会。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书汽车工业是我国国民经济的接济性产业，其稳健发展故意于我国经济的升级和转型。汽车零部件行业当作汽车整车行业的上游企业，是汽车工业发展的基础，是国度永恒重点接济发展的产业。近几年国度为表率和接济汽车及汽车零部件行业的发展出台了一系列政策法例，其基本的政策导向为：饱读吹并接济国内汽车零部件企业的发展，冉冉形成一批有范围、有实力、有国际竞争力的零部件企业，并进入国际汽车零配件采购体系，普及汽车零部件企业的技能研发和自主转变智力，加速领有自主学问产权的汽车零部件企业的发展。我国汽车零部件行业的主要产业政策如下：法律、法例及政策主要内容接济扩大新能源汽车破费。落实好现存新能源汽车车船税、车辆购置税等优惠政策，抓好新能源汽车补助资金《汽车行业稳增长责任决策清理审核责任，积极扩大新能源汽车个东说念主破费比例。稳（2023—2024 年）》定燃油汽车破费。各地不得新增汽车限购措施，饱读吹实施汽车限购地区在 2022 年购车方针基础上增加一定数量购车方针，进一步促进汽车破费进一步扩大汽车破费，落实好 2.0 升及以下排量乘用车阶家发展改革委、国务院国资委发布段性减半征收购置税、新能源汽车免征购置税延续等优《对于巩固回升向好趋势加力高亢惠政策，启动各人规模车辆全面电动化城市试点工业经济的见知》布《对于搞活汽车流通扩大汽车消汽车更新破费；推动汽车平行入口继续健康发展；优化费几许措施的见知》汽车使用环境；丰富汽车金融服务面向汽车、工程机械、轨说念交通装备、航空航天装备、船舶与海洋工程装备、电力装备、医疗装备、家用电器、集成电路等行业，接济智能制造应用水平高、中枢等发布《“十四五”智能制造发展规竞争上风隆起、资源配置智力强的龙头企业开发供应链划》协同平台，打造数据互联互通、信息真实交互、分娩深度协同、资源柔性配置的供应链过《中华东说念主民共和国国民经济和社及航空航天、海洋装备等策略性新兴产业，加速关键核会发展第十四个五年经营和 2035 年心技能转变应用，增强要素保障智力，栽植壮大产业发远景方针摘录》展新动能商务规模促进汽车破费责任指引和远发展相联接，约束完善汽车破费政策，有序取消行政部分地点教授作念法的见知》性限制破费购买模范，推动汽车由购买管制向使用管制宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书转变，加速开发当代汽车流通体系，助力形成苍劲国内阛阓，促进汽车阛阓高质料发展见知要求结实和扩大汽车破费：（1）开释汽车破费潜力。优化汽车限购措施，各联系城市要联接经济社会发展情况以及城市交通拥挤程度、欺凌治理方针、交通需求管控效果等，对现行非营运小客车方针摇号、拍卖等轨制进行优化完善；顺应破费升级需求，进一步增加号委、工业和信息化部、财政部、交下乡和以旧换新；（2）改善汽车使用条件。联接城镇老通输送部等发布《商务部等 12 部门旧小区改造、城市居住社区开发补短板等城市更新工对于提振大量破费重点破费促进释作，加速小区泊车位（场）及充电设施开发，在保障城放农村破费后劲几许措施的见知》市生态和安全的条件下，科学合理利用空间开发泊车场；加速鼓舞车联网（智能网联汽车）基础设施开发和改造升级，开展自动驾驶通勤出行、智能物发配送等场景示范应用；（3）优化汽车管制和服务。优化纯真车安全技能老练机构天赋认定条件，饱读吹具备条件的加油站加速向空洞服务站转型，打造交通出行破费集聚区议通过了《新能源汽车产业发展规自动驾驶智能网联汽车实现限制区域和特定场景生意化划》应用自 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对购置的新局、工业和信息化部《对于新能源车是指纯电动汽车、插电式羼杂能源（含增程式）汽汽车免征车辆购置税联系政策的公车、燃料电板汽车。免征车辆购置税的新能源汽车，通告》过工业和信息化部、国度税务总局发布《免征车辆购置为结实和扩大汽车破费，休养国六排放门径实施联系要求、完善新能源汽车购置联系财税接济政策、加速淘汰《对于结实和扩大汽车破费几许措报废老旧柴油货车、畅达二手车流通交易、用好汽车消施的见知》费金融等到 2025 年，中国门径智能汽车的技能转变、产业生态、基础设施、法例门径、家具监管和聚集安全体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化分娩，委等十一部委联合印发《智能汽车用。智能交通系统和贤慧城市联系设施开发取得积极进转变发展策略》展，车用无线通讯聚集（LTE-V2X 等）实现区域遮蔽，新一代车用无线通讯聚集（5G-V2X）在部分城市、高速公路冉冉开展应用，高精度时空基准服务聚集实现全覆盖宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书智能化发展趋势，预防完善汽车产业链好意思满性，推动提升产业基础智力和产业链水平，加速鼓舞我国由汽车大国向汽车强国迈进。饱读吹汽车关键零部件、新能源汽车年本）》关键零部件、汽车电子抵制系统，以及智能汽车、新能源汽车及关键零部件等发展汽车零部件企业要妥当国际产业发展趋势，积极参与主工信部联合发布《汽车产业发展政成系统开发智力，在一般汽车零部件规模要形成先进的策》家具开发和制造智力，欢娱国表里阛阓的需要，悉力进入国际汽车零部件采购体系经营旨在落实开发制造强国的策略部署，推动汽车强国开发。经营指出，发展我国汽车产业需要陆续完善转变家发展改革委、科技部发布《汽车体系，增强中枢技能攻关智力，突破重点规模引颈产业产业中永恒发展经营》转型升级，打造原土国际领军企业（二）行业发展概况（1）世界汽车行业发展概况经过永恒发展，汽车工业已成为现辞世界最大、最迫切的产业之一，在发达工业国度国民经济中占迫切地位，是国民经济的“发动机”。在好意思国、德国、日本、法国等汽车工业发达国度，汽车工业是国民经济的接济产业。汽车工业是资金密集、技能密集、干事密集型的当代化产业，对工业结构升级和联系产业发展有很强的带动作用，大要带动高下贱产业的相应发展，具有产业关注度高、产业关联度高、波及面广、技能要求高、空洞性强、零部件数量多、附加值大等特质。发达工业国度近一个世纪以来经济的赶快发展中，汽车工业所发挥的作用精深。全球汽车工业照旧进入熟谙期，昔日十几年间，全球汽车产量总体保管增长的态势。在经历一语气几年下滑后，全球汽车产量和销量在 2021 年复原增长，分别增长 3.26%和 5.04%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长 10.30%和 11.89%。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书汽车销量汽车产量数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND （2）中国汽车发展概况汽车工业遮蔽的产业链较长并在住户生计结构需求中占迫切位置，因此，也决定了汽车工业在国民经济中举足轻重的地位。改革开放以来，我国经济建设取得了举世详细的成就，汽车工业当作国民经济中的接济性产业，也同样获得了长足的发展。永恒以来，我国汽车产销量长久保持增长态势。自 2009 年入手，我国汽车产销量增长率实现较大幅度增长，汽车产销量屡转变高。根据中国汽车工业协会及世界汽车组织（OICA）的统计数据，2009 年我国汽车产量达到 1,379.10 万辆，销量达 1,364.48 万辆，同比分别增长 47.57%和 45.46%，产销量初次同时高出好意思国，成为全球第一；至 2017 年，我国汽车销量高达 2,887.89 万辆，连续九年位列全球汽车阛阓第一。2018 年受中好意思贸易摩擦以及国内经济结构化调整的影响，宏不雅经济发展增速承压，住户破费需求出现下滑；与此同期，2018 年低排量乘用车购置优惠政策退出，导致 2018 年部分购车需求在 2017 年被提前开释，形成 2017 年销量基数较大、2018 年销量出现下滑的局面。2018 年我国汽车销量自 1990 年以来初次出现下滑，销量为 2,808.06 万辆，较 2017 年下降 2.76%，并一语气三年呈现下滑的态势。2021 年，跟着住户破费需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持继续增长。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，分别同比增长 35.8%和 37.9%，阛阓渗入率照旧达到 31.6%。汽车销量汽车产量数据来源：中国汽车工业协会、IFIND （1）世界汽车零部件行业发展概况汽车产业链的技能与研发要点日益向零部件制造业歪斜。20 世纪 80 年代以来，跟着发达国度汽车阛阓冉冉饱和及竞争日益强烈，全球汽车产业链入手重构。整车制造商为了争夺阛阓，把业务重点放在加速新车型研发和阛阓营销上，尽量剥离原有零部件业务，渐渐贬抑了汽车零部件的好处率，实行精益生产方式。同期选用全球化采购策略，新车型研发冉冉进取游零部件供应商延迟，零部件供应商参与主机厂同步研发的程度约束提高。产业单干出动带来的技能溢出效应以及上游汽车零部件企业自身多年的技能积攒，使得汽车零部件企业在技能和研发中饰演着越来越迫切的扮装，世界汽车工业竞争焦点渐渐由以整车为中心向以零部件产业为中心出动。全球化采购成为潮水，汽车零部件国际化单干程度加深，发展中国度面对宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书新机遇和挑战。2008 年国际金融危机爆发后，一些汽车零部件供应商关闭了在北好意思、西欧、日本等地的工场，或者实施裁人、减产等压缩分娩范围的措施，转而在亚太等地区增加分娩智力，加速汽车零部件产业的国际出动。这既给发展中国度的汽车零部件企业争取故意的国际产业单干带来了新的机遇，也使竞争方式发生新的变化，给发展中国度汽车零部件企业带来新的挑战。虽近几年全球汽车零部件产业有向发展中国度出动的趋势，但国际较为成熟的汽车工业阛阓通俗具备熟谙的配套零部件阛阓的散布特质仍未改变。且经过永恒的发展和整合，熟谙的汽车零部件阛阓具有产业汇聚的特质。国际驰名的汽车零部件企业仍主要汇聚在北好意思、欧洲及日本，包括德国的博世（Robert Bosch GmbH）、德国的大陆（Continental AG）、日本的电装（Denso Corp.）、加拿大的麦格纳（ Magna International Inc. ）、好意思国的德尔福（ Delphi Automotive）等。这些企业范围大、技能力量淳朴、本钱实力充足，大要诱骗世界零部件行业的发展标的。（2）我国汽车零部件行业发展概况我国当代汽车工业是从整车规模的结伙合作起步，最初汽车的主要部件和中枢技能均掌合手在外资或结伙整车厂手中，内资零部件企业多停留在低技能含量、低附加值、高耗能、高耗材、干事密集型和来料加工型家具，阛阓份额以及制造智力大部分都汇聚在较为低端的零部件家具上。跟着汽车行业供应链内部的再单干，整车厂由传统的纵向经营、追求大而全的分娩模式转向精简机构、以开发整车款式为主的专科化分娩模式。各大整车厂在扩大分娩范围的同期，渐渐贬抑了汽车零部件的好处率，实行精益分娩方式。部分国内汽车零部件供应商获利于地缘上风，在分娩、技能、管制等方面赢得了长足的发展。连年来，获利于我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的继续增加、全球整车及零部件产能约束向我国出动以及汽车零部件出口阛阓的扩大，我国汽车零部件行业保持了快速发展态势。但从 2018 年入手，受车市销量低迷影响，我国汽车零部件产业增速放缓，2018 年全年零部件企业营收出现下滑阵势。2021 年，随我国汽车产销复原增长，2021 年我国汽车零部件制造业营业收入为宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（三）行业发展趋势争之地连年来，在国度政策的放纵接济下，我国新能源汽车产销量增速保持较高水平，况且从 2015 年入手，中国成为全球新能源汽车产销第一大国。跟着技能普及，销售者对新能源汽车的认同度增加，新能源汽车在 2020 年之后迎来高速增永恒，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新能源汽车渗入率已达到 25.60%2。渐渐从政策驱动转为阛阓驱动。数据来源：中国汽车工业协会新能源汽车行业的快速发展在一定程度上遏止了汽车产业链原有的竞争格数据来源：《中国汽车产业发展年报（2022）》数据来源：万得资讯宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书局。汽车电动化、智能化、网联化发展趋势催生更多的新需求，对汽车零部件的智能化程度的要求也越来越来高，开辟了新的竞争规模。面前，主流汽车零部件厂商均将异日家具的开发标的聚焦于新能源汽车标的，积极拥抱行业新变化。但在汽车车型迭代速率加速，转变点约束透露的配景下，独一空洞智力突出、大要因时而变的汽车零部件企业才能从中受益，部分零部件厂商则面对被淘汰的风险。在破费升级的大配景下，汽车破费正向多元化和个性化转变，破费者在购车弃取时不单是追求汽车的基本功能，更是对品质、酣畅和高级感提议全维度的需求。这也对汽车零部件企业提议了更高的要求。为了提高酣畅性，汽车内原手动抵制的机械装配改为电动驱动，冉冉实现汽车抵制装配的机电一体化，扩大了车用电机的应用空间。为了欢娱不同车型和破费者的个性化需求，包括公司在内的汽车零部件企业需要约束追踪客户的需求变化，加强家具研发，提升举座的转变智力。（四）行业竞争情况汽车行业以供应商脉络永诀，一级配套供应商平直向整车厂供应部件总成系统，二级配套供应商是一级配套供应商的上游企业，为其提供相应部件总成中的部分零部件。面前在我国占据上风地位的结伙整车厂，其一级配套供应商主要以跨国部件供应商在国内的独资或结伙企业为主，这些部件分娩商实力强大、资金淳朴，经营管制水平高，领有先进的家具技能，并与跨国整车集团有原供关系，具有很强的竞争力；二级配套供应商则大多为内资企业，这类企业数量较多，少数范围相对较大的企业具有一定的竞争力。供应商企业形态竞争景况上风和劣势脉络上风：（1）是部分国外整车厂的合跨国公司在国内领有资金、技能和管制等方作伙伴，关捆绑识，互肯定任，质一级的独资公司、合面的接济，阛阓竞争智力很量可靠；（2）管制和技能水平高配套资公司强劣势：（1）原土化妥当需要时间；（2）成本、价钱相对较高宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书供应商企业形态竞争景况上风和劣势脉络上风：（1）整车厂一体化分娩，便于质料、程度抵制；（2）整车厂的客户资源上风整车厂的直属公部分整车厂的结伙公司不错劣势：（1）由于依附整车厂，其价司、结伙公司或得到整车厂的客户资源、技格竞争力不彊，跟着整车厂扩大供全资子公司术与管制接济应商数量，促进供应商之间的竞争，其驾驭地位会受到一定的影响；（2）销售主要依赖整车厂，供货给其他整车厂会受到一定制约上风：（1）原土资源和国外技能设领有较大的范围和资金实备有机联接，技能水平高，家具质孤独的内资零部力，技能处于行业起原水量好；（2）具备一订价钱上风；件分娩企业平，家具质料、成本具有较劣势：（1）与整车厂依附型比较，强的竞争上风衰退大型汽车集团的接济该脉络的企业大多为孤独于整车厂的自主品牌分娩商，企业数量较多，竞争较为激烈，家具技能水平、价钱、上风：成本较低，对阛阓能快速反二级成本是企业竞争力的中枢因应基本为内资企业劣势：企业范围、技能、质料、利配套素。该类企业对阛阓反应迅速，休养妥当智力较强，其润水平相对于一级供应商较弱中的龙头企业部分家具已具备与国际大型供应商竞争的智力，并处于高速发展阶段从全球范围而言，汽车零部件行业是充分竞争的行业，但主要阛阓份额和行业发展标的基本掌合手在国际驰名的汽车零部件企业手中。这些企业范围大、技能力量淳朴、本钱实力充足，基本汇聚在好意思国、日本和德国。如好意思国的江森自控、李尔、天合、德尔福，德国的博世、大陆、采埃孚、巴斯夫以及日本的电装、爱信精机、矢崎等。据《好意思国汽车新闻》（Automotive News）发布的麦格纳国际 427.97 亿好意思元、宁德时间 413.65 亿好意思元和电装 407.23 亿好意思元。百强榜入围的企业中，日本、好意思国和德国分别有 22 家、18 家和 16 家企业入围，占据百强中的 56 席。此外，中国有 15 家企业上榜，较 2023 年多出两家。公司基于电机技能开发的流体技能家具，包括清洗系统、清洗泵以及冷却歧管。其中清洗系统主要客户为国内整车厂，清洗泵及冷却歧管主要客户为全球驰名的跨国汽车零部件供应商。公司已与多家驰名整车厂建立精良合作关系，宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书面前照旧成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。面前，公司家具配套车型照旧涵盖德系、日系、好意思系、韩系及国内自主品牌。叙述期内，公司清洗系统主要客户包括广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、吉祥汽车、长城汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）等，公司清洗系统家具应用于上述客户汽车品牌的多款车型，公司是较早进入大型结伙整车制造企业配套体系的内资清洗系统家具制造企业，亦然较早开发汽车清洗系统家具的国内企业之一。叙述期内，公司清洗泵及冷却歧管的主要客户包括庆博雨刮（KBWS）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、三花智控、拓普集团等，并应用于当代、起亚、良马、北京当代、东风悦达起亚、梅赛德斯-疾驰等汽车品牌。清洗泵家具是汽车清洗系统中的中枢部件，公司在上述家具规模具备较深厚的技术积攒，在细分阛阓上具备一定的竞争力，冷却歧管家具已实现量产，胜利进入了新能源汽车热管制系统规模。公司开发了应用于汽车后备箱及边门的后备箱电机、吸合锁电机、磁滞器电机，应用于汽车空调饱读风的电扇电机，应用于汽车门把手的隐形门把手驱动机构，应用于汽车充电系统的充电小门执行器、应用于汽车车门自动开启的电动门电机等。公司应用于汽车后备箱及边门的电机家具已通过全球驰名汽车零部件供应商斯泰必鲁斯（Stabilus）、麦格纳（Magna）应用于良马、福特、上汽、通用、A 公司等中高级车型。叙述期内，公司来自汽车电机的收入渐渐增长，2022 年和 2023 年已成为公司第一大收入来源。这些电机新家具的开发进一步丰富了公司家具结构，实现了公司在电机规模的家具升级，为公司异日发展奠定了精良的基础。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书行业内主要企业及竞争敌手如下：企业称呼企业简介上海证券交易所上市公司（603286.SH），成立于 1998 年，总部位于常州市，日盈电子主要产品包括车用线束、洗涤系统和汽车电子等。 2023 年销售收入为三叶电机（Mitsuba Corporation）为上市公司，成立于 1946 年，总部位于日本。广州三叶电机有限公司为其在中国境内与广汽零部件有限公司、三叶电三叶电机机（香港）有限公司和科学城（广州）投资集团有限公司结伙诞生的公司，挑升从事车用电机业务。2023 年销售收入为 3,441.00 亿日元考泰斯（Kautex Textron GmbH & Co. KG），成立于 1935 年，总部位于德国，全球汽车零配件供应商 100 强之一。考泰斯（广州）塑料技能有限公司和考考泰斯泰斯（武汉）塑料技能有限公司是其在中国境内的子公司。考泰斯在全球 13 个国度领有 30 余个工场和公司，全球高出 5,000 名雇员力佳电机（Igarashi Electric Works Ltd.），成立于 1952 年，总部位于日本，从力佳电机事微型直流电机的开发、制造和销售。职工东说念主数 5,000 东说念主，2023 年度销售额尼得科（Nidec Corporation）为上市公司，成立于 1973 年，总部位于日本。尼得科杰必机电（Cebi Group），成立于 1976 年，总部位于卢森堡，从事汽车和家用杰必机电电器电机家具的分娩，在全球领有高出 3,500 名职工，在 13 个不同的国度或地区领有 11 个分娩基地万宝至（Mabuchi Motor Co., Ltd.）为上市公司，成立于 1954 年，总部位于日万宝至本，主要从事无刷马达的研发、分娩和销售。2023 年销售收入为 1,786.63 亿日元德昌电机为上市公司，成立于 1959 年，总部位于中国香港，为全球起原的微德昌电机型电机供应商。抵制 2024 年 3 月 31 日的财务年度，销售收入为 38.14 亿好意思元；公司成立于 2001 年，总部位于浙江宁波。2018 年销售达 6.5 亿元，家具包括宁波奥云德电分娩汽车洗涤系统、汽车微型电机、汽车起动机后盖总成、汽车发电机、摇器有限公司窗机上的注塑配件家具胜华波成立于 2004 年，主要家具包括汽车雨刮总成和汽车座椅电机，2023 年胜华波好意思蓓亚三好意思（MinebeaMitsumi）成立于 1951 年，2023 年财年集团营业额为好意思蓓亚三好意思 14,021.00 亿日元，在全球领有职工 8 万多名，主要从事电机、轴承、执行器等分娩和销售（五）行业进入壁垒电机技能波及的学科和技能规模包括了机械想象、电磁学、材料学、筹备技能、抵制技能、微电子技能等多学科、多技能规模学问。与通盘电机行业相比，由于车用电机的责任环境相对恶劣，需要欢娱顶点天气下的环境温度、汽车行驶过程中的轰动振动和冲击、蓄电板电压波动大等环境要素，对于电机产宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书品的技能要求相对更高，车用电机行业是技能密集型行业，特别是中高端电机家具制造工序多，波及精密机械加工、精密模具想象、磁性材料处理、绕组自动制造、绝缘浸漆烘烤处理、自动化分娩等关键工艺技能。对高精度的自动化工装与开发和精密的测试仪器需求量大，技能含量较高，同期对于分娩过程的管控也很是关键，莫得永恒的技能和教授的积攒以及继续约束的研发进入，较难取得着力。电机行业属于技能密集型行业且家具制造工序复杂，具有较高的技能研发难度及行业技能壁垒。由于汽车家具对品质的严格要求，一些国际组织、国度和地区汽车协会组织对汽车零部件家具的质料及管制体系提议了门径要求，汽车零部件供应商必须通过这些组织的评审（即第三方认证），才可能被主机厂弃取为候选供应商，并由主机厂进一步作念出评审（即第二方认证），评审通过才能被接纳为主机厂采购体系的成员，成为备选的及格供应商。因此，汽车零部件行业具有较高的客户认证壁垒，独一在技能研发、企业管制、质料抵制、分娩组织、家具供应等方面有着相对竞争上风的汽车零部件企业才能胜利通过上述认证和审核过程，进入整车厂商的供应体系。汽车零部件行业属于资金密集型行业，其具备阛阓化程度高、行业竞争激烈等特质。汽车零部件企业为欢娱整车厂商或一级汽车零部件厂商的供货需求，需约束扩大分娩范围，包括分娩基地开发、先进开发采购、模具开发及技能更新等，要求企业具备较高的资金实力。同期，由于全球汽车工业的行业汇聚度较高，整车厂商或一级汽车零部件厂商在结算条件谈判中往往占据一定的上风，汽车零部件厂商需要提供较长的信用周期，若企业自身资金实力无法欢娱分娩经营的需求，将可能因无法承受资金压力影响企业的正常经营。电机家具从研发、想象、款式管制、工艺技能、精密工装模具开发、自动宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书化智能分娩开发研发和制造等各要害均需要进入各种研发东说念主员及专科技能东说念主员，面前具备研发、想象、款式管制、高端制造的高教授东说念主才较为稀缺，从对这些东说念主员的培养到对家具的清爽、再到掌合手联系的技能、以及教授的积攒均需要较长的周期。跟着微电子、数字通讯公约等技能融入微电机，公司需要建立苍劲的技能研发团队和继续的技能开发转变机制、约束的进行研发进入、继续的进行东说念主才的培养方能保证家具技能的先进性。对于新进入者来说，东说念主才的引进和培养以及永恒的技能和教授的积攒需要较长的周期。（六）行业与高下贱之间的关联性公司所处细分行业的上游行业主要为五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等行业，阛阓竞争充分，家具供应充足，大要欢娱本行业的发展需求。但是，连年来受铁矿石、塑料粒子、橡胶等资源类大量商品价钱频繁波动的影响，五金件、橡胶件、塑料件等价钱亦出现了一定波动，对国内汽车零部件行业分娩运行的结实性形成一定的压力。公司所处细分行业的下贱行业为汽车制造业。公司主要客户为驰名的整车分娩商和汽车零部件分娩商。汽车行业的景气程度对本行业影响较大，关联度较高。连年来，全球汽车产销量的复苏，平直拉动了电机行业的阛阓需求，对行业发展产生了积极影响。同期，新能源汽车的发展已进入新阶段，汽车行业的电动化、轻量化、高端化发展趋势对汽车电机行业的要求约束提高，行业内企业需要约束进行研发进入，欢娱客户的多元化、个性化的需求。此外，汽车行业的阛阓竞争日趋强烈，约束有新势力进入汽车行业，汽车整车的价钱竞争也可能进取游供应商传导，这将挤压本行业的利润水平。（七）公司的行业竞争上风公司的中枢竞争上风主要弘扬为客户资源上风，平台化、门径化的家具战略带来的质料和成本上风，智能化全自动分娩线自主研发、想象及集成，技能和研发上风，产业链纵向一体化及成本抵制上风，质料抵制上风，具体如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司业务遮蔽全球主要汽车零部件阛阓，整车厂客户以广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等为主；以及部分欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区的全球驰名跨国汽车零部件供应商客户，主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（ DY Auto ）、劳士领（ Rochling ）、法可赛（ Ficosa ）、艾倍念念（ ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等。汽车整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体系，一朝形成结实的供需关系后，两边合作通俗不会发生变化。公司已积攒了较多优质、结实客户，这些客户对公司家具的进一步推广起到了以点带面作用，故意于公司异日业务的继续开拓。公司继续结实的为优质客户服务，可优先获知行业新家具、新技能门径等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、优化并普及技能上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统、热管制系统规模的技能先进性。此外，全球客户带来的多脉络化的客户结构及境内、境外的多区域业务也增强了公司举座的抗风险智力。为了贬抑分娩成本、裁减开发周期、提高家具竞争力，整车企业在家具开发上通俗使用平台化技能，相对应的汽车零部件企业也越来越多的选用平台化开发、模块化制造、集成化供货的配套模式。公司基于对电机技能的深刻清爽和掌合手，积极实施家具平台化、门径化策略，即在家具的想象、开发和制造过程中提高利用平台化技能、模块化分娩、门径化零部件的比率，以有用的提高分娩着力、家具质料和贬抑家具成本。清洗泵为公司的主要家具之一，其中枢组件为清洗电机，以清洗泵的中枢组件清洗电机为例，公司选用平台化的家具策略，通过电机门径化实现了电机开发平台遮蔽全系列清洗电机家具；同期针对清洗电机、清洗泵的其他零部件，公司遴荐门径化的想象理念，实现了清洗电机、清洗泵绝大部分零部件的门径宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书化。通过上述平台化和门径化的策略实施，公司不错在家具想象中简化想象工作，裁减想象周期，为裁减技能准备时间和发展新家具创造条件，又不错充分利用昔日的责任着力，减少编制工艺及专用工装的想象和制造的叠加干事，减少分娩的叠加管制，用有限的、合理的品种规格，欢娱用户的要求；在分娩过程中，平台化和门径化的家具不错简化家具的品种规格、遴荐先进的全自动化分娩线的方式进行多数量的制造，有用的贬抑分娩成本；在质料抵制方面，统一的材料和零件性能方针，不错充分考证并提高零部件性能的可靠性，提高产品质料。平台化、门径化的家具策略带来了公司家具质料的结实和成本抵制的上风，为公司家具在阛阓上取得竞争上风的主要原因之一。公司组建了挑升的研发团队，践诺以智能化开发代替东说念主工建立全自动分娩线的策略，面前公司已具备电机、喷嘴、泵等车间的全自动分娩线的自主研发、想象及集成智力，从整条分娩线的架构想象、分娩线工艺经过想象、单机功能分拨想象，到各种传感器、高清影像系统、声光抵制系统及机械手的高密度应用，实现了高度集成。单台开发如传感器、高清影像系统、机械手等为公司根据自身分娩线的工艺经过要求及技能特质向不同的开发供应商选型、采购，公司通过自主掌合手的分娩线研发想象及集成智力，对该等开发进行集成装配，实现各式传感器、门径元器件的融合动作，以欢娱公司精准高效的分娩需求。通过对整条分娩线自动化门径编码想象敏捷化和智能化抵制，以及分娩经过数据实时采集、工艺过程自我会诊数据收罗分析处理进行数字化管制，实现了各车间分娩过程高度自动化和智能化。公司单条电机自动化分娩线集成了多台高清影像系统、多台四轴或六轴日本电装（DENSO）机械手、日本安川伺服电机或松下伺服电机、松下传感器等先进开发，公司研发的喷嘴分娩线还集成了多台日本 IAI 电缸、三维力传感器等先进开发，通过公司自主编写的门径，搭配公司自主研发想象的工装夹具，在该等集成开发上优化并组合运用了原单体开发联系的伺服力矩抵制技能、影像识别抵制技能、机器东说念主柔性装配技能、声光应用抵制技能和系统集成抵制技宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书术，以实现该等开发的融合运作。公司自主想象集成的分娩线以精准高效的工艺道路为中枢，自动检析源流防错、纠错，进行精准的分娩过程抵制，减少了分娩系统的复杂性及爱护成本，欢娱了不同家具脾气对技能的不同要求，同期公司提高了关键开发的好处率、大幅提高了家具的分娩着力，欢娱了客户对于家具可靠性、一致性、精准性的要求。（1）家具自主研发智力根据汽车整车厂和跨国汽车零部件供应商的需求进行快速、高效、可靠的家具选型、同步研发，是汽车零部件企业的中枢竞争力之一。公司以电机技能为基础的家具研发集中了机械想象学、电磁学、材料学、流膂力学等多学科、多技能规模学问，通过多年的研发积攒已形成了一个全面的研发想象和分娩技术体系。公司通过多年的技能积攒及自主转变实践，掌合手了一系列行业先进技术，包括电机想象分析、电机与抵制 EMC 优化想象、电机杂音振动、家具结构想象等技能，通过该等技能，可进行电磁场模拟分析、电机杂音振动分析、流体分析、电机齿槽扭矩波形分析、电机脉动扭矩分析、电机反电动势分析、电机瞬态电流波形均分析，该等想象及分析智力主若是为了普及电机着力、优化电机的性能及结构、贬抑电机的杂音和振动、优化系统家具结构等，并将产品想象中可能存在的问题提前进行识别，减少后期改进改善的进入，从而达到优化想象成本与质料，实现数字化改造与灵活分娩的方针，实现果真的精益，贬抑运营成本和提高干事分娩率。以电机技能为基础的家具研发要求公司在家具精准度及相应分娩工艺精益性方面有愈加深刻的清爽和抵制，该等深刻清爽和抵制亦然企业竞争力的中枢，它代表了公司工程技能对家具清爽的深入程度。过度想象或不足想象，或将推高制形成本、同期有害于家具质料的普及，或将无法欢娱客户的需求。公司的研发东说念主员及工程师长久保持对家具精准度或偏差的深刻清爽，从而在家具质能质料和成本之间及第最好均衡点。该等自主研发想象智力可使公司根据不同客户的需求，约束研发想象及分娩更低杂音、更高着力、更轻量化及更优性能的家具。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）同步研发智力为了妥当阛阓需求的变化、裁减家具想象周期，汽车零部件供应商通俗会参与到客户家具的同步研发中，并提议合理化建议和决策。公司多年来在技能研发和技能转变方面继续进入，照旧栽植了一支具有塌实专科学问和丰富行业教授的研发团队，并在分娩实践中，积攒了智能化全自动分娩线自主研发想象、家具自主研发想象、家具试验考证等方面的教授。公司根据客户的家具质能及规格要求，在与客户有用一样的前提下，进行家具想象并进行结构和性能优化，裁减客户开发时间、贬抑成本。同期，公司研发团队已导入使用多家驰名整车厂的数据交换系统，以及新家具同步开发和同平台多车型技能分享等系统模块，使公司研发团队具备了与整车厂新家具同步开发的智力，大大增强了公司与整车厂的合作紧密度。上述自主研发想象智力可使公司根据不同客户的需求，不断研发想象及分娩更低杂音、更高着力、更轻量化及更优性能的家具。（3）研发试验智力面前公司领有较为完备的试验老练开发，包括凹凸温交变干冷试验箱、电动振动系统、冷热冲击试验箱、盐雾试验箱、洗涤器空洞测试系统、电机测试系统、电子式全能试验机、淋雨试验箱、砂尘试验箱、精密脉冲声级计、高精度特斯拉计、功能各别的高精度圆度测量仪、三坐标、电性能测试开发、脉冲式线圈匝间测试仪、ROHS 分析光谱仪、绝缘电阻测试仪、频谱仪、影像测量仪等开发，该等开发不错模拟整车使用环境对家具进行环境可靠性试验、耐振性试验、凹凸温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境条件试验、机械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场散布测试、清洗泵的永恒性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。面前公司大部分的家具试验可在公司里面完成，并照旧通过了通用汽车、本田汽车、长城汽车、吉祥汽车等车企的实验室认证，且能根据客户的施行需求定制非门径的试验开发和试验台架。试验老练智力是公司质料保证体系的重要组成部分，增强了公司的质料抵制智力和研发保证智力，通过一系列严格测试把关，确保为客户提供品质可靠的汽车零部件家具。（4）隆起的模具想象智力宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书汽车零部件模具想象开发水平平直决定家具质料及档次，是否具有孤独开发致使同步开发模具的智力是汽车零部件供应商和整车厂商弃取供应商的迫切评审门径。公司约束拓展产业链，将主要家具所需的注塑件分娩工序、电机机壳分娩工序冉冉纳入分娩要害，现公司照旧具备较强的精密注塑件模具开发能力及冲压拉伸自动模具开发想象智力。在家具想象阶段，模具工程师和款式工程师、工艺工程师等东说念主员积极参与家具的想象评审，模具工程师联接多年的模具想象开发教授，从模具结构可行性、模具的想象、材料性能、模具工艺及分娩着力、模具的使用着力和寿命等方面对家具的举座想象提议认识或建议；在家具想象证据后，模具工程师入手模具的具体想象开发。模具的质料、精度平直影响家具的质料和精度，合理、高质料的模具想象为家具提供较高的质料保障，并可合理量入为主家具的成本。公司已具备洗涤液罐、清洗泵的注塑件外壳、液位传感器、喷嘴、加液管、壶盖等注塑模具、吹塑模具及电机机壳的冲压五金模具开发想象智力。模具想象过程中，公司积极应用筹备机辅助想象 CAD 技能、模流分析技术，对塑料成型过程熔融状态填充物的流动、填充、冷却、终末成型等进行模拟分析，提前优化改善模具的想象决策，从而普及模具高品质的分娩制造智力；冲压拉伸自动模具多工位线体在一次冲压行程中使用一台冲压机，配合二次元数控机械手传送，以及三合一偏摆送料器、模内攻牙、机械手装箱联合动作实现冲压自动化，并有用量入为主材料。此外，公司还引进了先进的模具加工开发，如三菱精密数控慢走丝线切割机床及精密数控镜面电火花成型机、友佳精机立式加工中心、同凖精密磨床等精密加工开发等用以确保模具的加工精度。隆起的模具想象智力使得公司大要快速响应并欢娱客户种种化的需求，也是公司先进制造智力的汇聚体现。（5）东说念主才团队上风公司优秀的家具研发想象智力和工程制造智力最终将通过教授丰富的研发东说念主才和工程师团队实现。通过多年的技能积攒和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨规模多学科知识空洞和集成运用智力的研发东说念主员及工程师团队。以电机技能为基础的家具研宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书发、制造对研发东说念主员及工程师团队提议了更高的要求，公司的研发东说念主员及工程师团队通过对家具的精准想象、反复试验测试、充分的数据分析及例证，约束地追求并完善家具及工艺的细节，积极搪塞、攻克家具施行应用中的技能艰苦，并在短时间内为客户提供具有针对性的技能处置决策，在这个过程中，也加深和优化了研发团队对家具和工艺细节的清爽和抵制力。公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为技能中枢向下贱开拓家具布局，进取游遏止中枢工艺和材料枷锁，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面公司以电机技能为中枢切入点，约束整合下搭客户需求，利用电机的分娩上风，由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的家具布局；另一方面，在上游规模，公司已将分娩电机、清洗泵、清洗系统家具所必要的一些中枢外购部件，如电机机壳冲压分娩工序，洗涤壶、加液管及该等家具所需的注塑件分娩工序等渐渐纳入分娩要害。磁性材料属于公司主要的中枢原材料之一，公司后续将继续进入新式磁性材料方面的研发和好处。公司以往均通过外部采购方式获取磁性材料。一方面，外采材料基本为通用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分施展公司的电机想象智力，一定程度上削弱了公司的技能竞争力；另一方面，公司一纵贯过上游纵向一体化方式进行工艺和工程降本，以往的实践照旧评释注解公司所奉行策略的有用性。过往实践中公司通过延迟产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入好处体系，使得公司的中枢家具所需零部件的供货愈加可控，质料愈加可靠，同期也贬抑了采购成本。公司通过买通上游中枢工艺和材料的枷锁，进一步加强公司的技能纵深和成本护城河。同期，公司通过自主想象及装配智能化全自动分娩线实现了各车间的高度自动化分娩，大幅减少了东说念主力资源配置，达到了提高分娩着力、提高家具质料、贬抑分娩成本的效果。公司通过自主想象拼装全自动化电机分娩线、纵向一体化策略等方式，约束提高中枢家具零部件的好处率，故意于公司加强对于原材料供应、家具制造和销售等过程的抵制，抵制成本的同期增加各个业务链条的利润，从而使公司在阛阓竞争中占据成本上风，掌合手主动权。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司推广全员参与、全程遮蔽的质料管制，围绕 IATF-16949 的质料抵制标准，联接业务运营的施行情况，建立了以总司理主导，各部门驾御负责的公司质料抵制体系。搭建了四层质料抵制体系，编制了摘要性的《质料手册》、各业务经过对应的《程小引件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各种管制文献，以实现对各部门的责任进行高效的监督指导，并将家具质料先期筹谋（APQP）、分娩件批准门径（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等汽车行业质料抵制常用的器具无为应用于家具质料抵制的各个关键节点。同期，公司建立了家具和客户档案，由商务部东说念主员提供家具售后的全程追踪服务，通过与客户一样，并与技能及分娩东说念主员实时反馈用户的改进认识，实现家具和服务质料的继续改进。八、公司主营业务情况（一）主营业务、主要家具的基本情况公司主要从事车用电机技能、流体技能联系家具的研发、分娩与销售，致力于成为全球起原的汽车电机技能处置决策供应商。公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，永诀为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供结实性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等家具；有着深厚的技能千里淀和丰富的分娩教授，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与结实性方面的高要求；具备与客户同步研发的智力，为客户在自动化、智能化以及明晰视觉等应用规模提供系统的处置决策，在行业内领有较强的竞争力。公司业务遮蔽全球主要汽车阛阓，面前已成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等驰名整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（ Stabilus ）、庆博雨刮（ KBWS ）、博世（ Bosch ）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。叙述期内，公司主营业务及主要家具未发生首要变化。面前，公司依托现存电机和流体技能，将现存业务经营布局为四伟业务单元。在电机技能规模，永诀为电机业务、电动模块业务；在流体技能规模，划分为驾驶视觉清洗系统、热管制系统业务。公司主要家具表示图：公司主要家具简介如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书业务技能规模家具称呼家具简介家具图例单元电机家具在不同车后备箱及边门身部位的应用，比电机、电扇电电机如后背箱电机，可机、 ABS 电业务以将汽车后背箱的机、清洗电机开关由手动改为电等机驱动电机技能规模隐形门把手驱电机家具与齿轮等电动动机构、充电部件拼装在一齐形模块小门执行器等成具备特定功能的业务家具模块清洗泵负责将洗涤液从洗涤液罐中抽出，通过管路系统单向清洗泵、及喷嘴，将洗涤液双向清洗泵等喷射到挡风玻璃或者车大灯的指定位置驾驶视觉清洗一套好意思满的汽车清系统洗系统通俗包括一个洗涤液罐总成流体技能（由清洗泵、洗涤规模洗涤液罐总液罐、液位传感器成、洗涤管等组成）、几许条洗路、洗涤喷嘴涤管路、几许个洗和加液管等涤喷嘴、一个加液管（部分家具加液管平直和洗涤液罐一体成型）以特别他配件冷却歧管将三个独立的热管制系统集热管成后统一管制，极理系冷却岐管、电大减少了管路数统业子轮回泵等量，系统的集成度务和着力更高；电子轮回泵通过电机驱动，遴荐直流无刷宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书电机、泵轴与电机轴想象成一体，由内嵌的温控模块控制电机转速，从而调度冷却液轮回速度（二）公司主要经营模式公司遴荐“以产定购”的采购模式，具体执行中，由工程技能部负责家具物料清单建立，采购部负责物料采购、供应商月度、年度功绩统计与绩效汇总，质料部负责来料的老练及供应商质料绩效统计，物流部负责物料接收、贮存及管制。公司对于采购量较大的五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线等原材料，通俗与中枢供应商订立框架公约，进行永恒的汇聚的采购以享受永恒价格优惠和贬抑采购成本。同期，公司采购部会当令根据过往教授和宏不雅经济形势，对大量原材料价钱趋势进行预判，选用提前采购等方式，有用贬抑采购成本。公司选用“以销定产”的模式，由商务部提供客户的施行订单需求及预测需求，分娩部根据库存情况及车间分娩智力进行空洞评估后，按照故意于质料、成本、交期、物流抵制的原则，制定分娩接洽并反馈商务部后，进行分娩接洽的输入和分娩准备。在分娩单干管制上，公司根据家具的脾气和客户的需求合理的安排家具的分娩。公司主分娩基地在宁波，具备车用电机、清洗泵、清洗系统及热管制系统等全品类家具分娩智力。针对部分距离宁波分娩基地较远的客户，公司选用分娩迫临客户的模式，在客户附进诞生了清远、沈阳、武汉、好意思国、泰国子公司当作外部分娩基地。公司主要通过 ERP 系统进行销售订单、分娩接洽、采购接洽、库存及委派等信息的管制，并将分娩信息传递给各个分娩车间及子公司，形成拉动式分娩；各要害以门径化功课模式按计永诀娩，最大限定抵制在家具及库存数量，以减少存货对公司资源的无效占用。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司制定了相对完善的分娩管制轨制，对分娩岗亭制作分娩功课指导书，对需要谨慎的操作要害进行重点教导，以表率职工操作、贬抑不良品率并减少安全分娩事故的发生概率。公司家具销售主要选用直销模式。面前已成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等驰名整车厂客户的一级配套供应商；同期，公司通过与斯泰必鲁斯（ Stabilus ）、庆博雨刮（ KBWS ）、博世（ Bosch ）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球驰名跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系，参与全球整车厂的二级配套。此外，公司还通过经销模式，如迈乐（Meyle）、费比（Febi）、门径汽车（SMP）等售后阛阓渠说念商及贸易型客户销往售后特别他配套阛阓。（三）公司销售情况及前五大客户（1）公司产能利用率电机为公司家具的中枢部件，可用于电机技能规模和流体技能规模家具的分娩，且公司家具分娩瓶颈工序亦然电机分娩工序，因此电机工序的产能利用率能在一定程度上反应公司举座的产能利用情况。叙述期内，公司电机工序的产能利用情况如下所示：工序款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度表面产能（万件） 2,075.24 4,005.36 3,282.61 2,861.51 电机工序施行产量（万件） 1,996.17 4,102.82 3,436.44 2,970.09 产能利用率 96.19% 102.43% 104.69% 103.79% 注：表面产能=电机分娩线数量*电机分娩线想象产能（个/小时）*各期电机分娩线表面运行时间（小时）；上述电机工序施行产量包含公司平直对外售售的电机及用于公司清洗泵、清洗系统家具中的电机宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书报告期内，公司的产能利用率分别为 103.79% 、 104.69% 、 102.43% 和（2）叙述期内公司主要家具的产销量叙述期内，公司主要家具的产量和销量等情况如下：单元：万件家具称呼销量产量产销率销量产量产销率清洗泵 829.24 822.05 100.88% 1,655.43 1,661.09 99.66% 清洗系统 1,167.73 1,092.52 106.88% 2,695.54 2,711.67 99.41% 汽车电机 1,012.86 1,000.00 101.29% 1,866.49 1,949.05 95.76% 其他家具 614.75 562.85 109.22% 950.69 1,027.18 92.55% 整个 3,624.59 3,477.41 104.23% 7,168.15 7,348.99 97.54% 家具称呼销量产量产销率销量产量产销率清洗泵 1,520.37 1,503.34 101.13% 1,670.61 1,689.82 98.86% 清洗系统 2,181.34 2,257.42 96.63% 1,836.64 1,905.18 96.40% 汽车电机 1,374.05 1,441.35 95.33% 891.84 938.08 95.07% 其他家具 927.73 921.13 100.72% 717.99 788.86 91.02% 整个 6,003.49 6,123.23 98.04% 5,117.09 5,321.95 96.15% 叙述期内，公司选用以销定产的分娩模式，产销率分别为 96.15%、98.04%、商品，特别是其他家具中单元价值较低的家具，举座产销率较上年有所普及。（3）主营业务收入按家具分类叙述期内公司的主营业务收入按家具分类如下表：单元：万元家具称呼金额比例金额比例金额比例金额比例清洗泵 9,960.27 21.79% 20,024.69 21.98% 17,958.61 24.51% 18,141.84 31.62% 清洗系统 11,705.86 25.61% 26,651.43 29.25% 21,177.70 28.91% 16,890.49 29.44% 汽车电机 20,403.29 44.64% 36,940.55 40.54% 26,844.82 36.64% 17,146.40 29.88% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书其他家具 3,635.44 7.95% 7,505.19 8.24% 7,279.31 9.94% 5,199.25 9.06% 整个 45,704.86 100% 91,121.85 100% 73,260.44 100% 57,377.99 100% 叙述期内公司上前五名客户销售的数据如下表所示：单元：万元期间客户称呼金额占营业收入的比例斯泰必鲁斯（Stabilus） 12,224.98 26.41% 麦格纳（Magna） 2,890.03 6.24% 庆博雨刮（KBWS） 2,851.32 6.16% A 公司 2,113.80 4.57% 东风本田 1,666.58 3.60% 整个 21,746.72 46.98% 斯泰必鲁斯（Stabilus） 20,971.55 22.71% 庆博雨刮（KBWS） 6,928.06 7.50% 麦格纳（Magna） 5,907.96 6.40% A 公司 5,264.79 5.70% 东风本田 3,868.18 4.19% 整个 42,940.54 46.50% 斯泰必鲁斯（Stabilus） 18,143.69 24.56% 庆博雨刮（KBWS） 6,539.47 8.85% A 公司 4,660.24 6.31% 三花智控 3,334.56 4.51% 广汽本田 3,324.69 4.50% 整个 36,002.65 48.73% 斯泰必鲁斯（Stabilus） 12,067.26 20.65% 庆博雨刮（KBWS） 4,727.72 8.09% A 公司 3,429.59 5.87% 广汽本田 3,310.89 5.66% 东瀛机电（DY Auto） 2,296.38 3.93% 整个 25,831.84 44.20% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书注：上述前五名客户销售排序均为归并抵制下合并口径叙述期内，由于公司热管制系统冷却歧管家具量产、清洗系统及汽车电机业务新家具量产，公司前五大客户新增了三花智控、东风本田和麦格纳（Magna）。公司董事、监事、高级管制东说念主员、中枢技能东说念主员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与上述客户均不存在职何干联关系。（四）公司采购情况及前五大供应商公司采购的材料包括公司主营业务家具所耗用的原材料及分娩过程中耗用的辅料，其华夏材料主要为各种五金件、橡胶件、塑料材料、电子元件、导线、电机配件等。叙述期内，主要原材料采购情况如下：单元：万元款式金额占比金额占比金额占比金额占比五金件：转子 1,975.07 8.65% 3,749.35 7.96% 3,210.55 8.01% 2,601.16 7.89% 磁性材料 2,628.33 11.52% 4,878.64 10.35% 4,366.30 10.90% 2,587.40 7.85% 机壳 60.56 0.27% 258.79 0.55% 167.72 0.42% 259.70 0.79% 换向器 627.18 2.75% 1,208.42 2.56% 1,042.21 2.60% 877.77 2.66% 插片 283.83 1.24% 552.04 1.17% 520.29 1.30% 625.31 1.90% 钢材 502.98 2.20% 941.66 2.00% 813.36 2.03% 671.55 2.04% 电子元件：继电器 846.15 3.71% 1,562.06 3.31% 1,480.32 3.70% 1,843.08 5.59% 长远板 367.59 1.61% 647.52 1.37% 406.84 1.02% 1,055.75 3.20% 塑料材料：喷嘴 347.39 1.52% 1,096.92 2.33% 1,086.80 2.71% 909.47 2.76% 洗涤液罐 225.33 0.99% 850.23 1.80% 741.23 1.85% 724.77 2.20% 加液管 281.12 1.23% 749.64 1.59% 683.98 1.71% 525.53 1.59% 塑料粒子 2,401.05 10.52% 5,141.97 10.91% 4,505.18 11.25% 3,402.10 10.32% 橡胶件：橡胶管 623.60 2.73% 1,470.76 3.12% 1,136.32 2.84% 1,131.82 3.43% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书密封件 435.28 1.91% 1,061.61 2.25% 900.23 2.25% 888.55 2.70% 导线：漆包线 1,371.11 6.01% 2,429.84 5.16% 2,091.32 5.22% 1,702.55 5.16% 电机配件：机盖组件 2,436.99 10.68% 4,778.15 10.14% 4,027.85 10.05% 1,666.31 5.05% 整个 15,413.54 67.54% 31,377.59 66.58% 27,180.50 67.85% 21,472.83 65.13% 叙述期内，公司使用的主要能源为电力。叙述期内讧用情况如下表所示：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度电力 559.21 1,177.92 976.13 718.55 叙述期内公司上前五名供应商采购情况如下：单元：万元占采购总额的期间供应商称呼金额比例宁波亿源电子科技有限公司 2,522.56 11.06% 卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司 2,018.61 8.85% 上海日之升科技有限公司 727.72 3.19% 整个 7,882.90 34.55% 宁波亿源电子科技有限公司 4,747.36 10.07% 卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司 3,865.17 8.20% 无锡东弘杰电子科技有限公司 3,512.44 7.45% 安徽都邦电器有限公司 1,554.51 3.30% 埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司 1,394.44 2.96% 整个 15,073.91 31.98% 宁波亿源电子科技有限公司 4,013.61 10.02% 卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司 3,275.14 8.18% 无锡东弘杰电子科技有限公司 2,074.23 5.18% 上海日之升科技有限公司 1,515.69 3.78% 安徽都邦电器有限公司 1,266.75 3.16% 整个 12,145.43 30.32% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司 2,665.82 8.09% 宁波亿源电子科技有限公司 2,514.02 7.63% JINYOUNG ELECTRO-MECHANICS CO., LTD 1,684.12 5.11% 昆山恒源兴电子科技有限公司 1,399.35 4.24% 安徽都邦电器有限公司 1,261.20 3.83% 整个 9,524.51 28.90% 叙述期内，跟着公司业务范围膨大，公司对于电机配件、塑料粒子和漆包线等原材料的需求增大，导致前五大供应商新增无锡东弘杰电子科技有限公司、上海日之升科技有限公司和埃赛克斯古河电磁线（苏州）有限公司。叙述期内，公司董事、监事、高级管制东说念主员、中枢技能东说念主员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东与公司叙述期内的前五名供应商均不存在职何关联关系。（五）境外售售情况叙述期内，公司境外售售金额分别为 26,080.67 万元、30,410.90 万元、波兰、意大利，亚洲的韩国，好意思洲的墨西哥、好意思国等国度和地区。叙述期内，除好意思国外，公司主要出口国度和地区对公司主要家具暂无特殊限制政策和贸易政策壁垒，主要出口国政府也未就公司所处细分阛阓家具向公司提议过反补贴、反推销诉讼，不存在贸易摩擦。叙述期内，刊行东说念主受贸易摩擦影响的主要为对好意思国的出口业务，但公司对好意思国的出口业务收入总体占比较小。自 2018 年以来，中好意思贸易摩擦继续升温，好意思国政府晓示了多轮对自中国进口商品的加征关税措施。公司向好意思国出口的家具主要为汽车零部件，该类家具在好意思国政府针对中国家具加征关税清单之列，加征关税税率为 25%。2022 年 3 月，好意思国贸易代表办公室晓示豁免部分中国入口商品的关税，波及此前 549 项待定家具中的 352 项，但公司家具尚未列入本次关税豁免清单。好意思国加征汽车零部件关税增加了客户的采购成本，一定程度上削弱了公司家具在好意思国的阛阓竞争力，不排除好意思国客户在开发新家具时或对现存家具商务谈判时要求进行降价的可能。若异日中好意思贸易摩擦进一步加重，出台新的加征关税措施，亦不排宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书除客户减少或出动对公司采购的情形，则可能对公司经营功绩形成不利影响。（六）安全分娩和环境保护情况公司所处行业不属于高危境、重欺凌行业。自成立以来，公司一直十分重视安全分娩和环境保护，建立了一套完备的安全分娩和环境保护轨制，并配备了与此联系的安全分娩、环保设施。公司贯彻安全第一、防卫为主、空洞治理的安全分娩方针，建立了完善的安全分娩管制体系。公司建立了以总司理为首的安全分娩保证体系，将分娩岗位检讨、日常安全检讨和专科性安全分娩检讨有机联接，有用看管了首要安全事故的发生，确保通盘分娩系统安全结实运行，保障了东说念主身和财产安全。公司分娩中所产生欺凌物较少，公司特别子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单元。公司高度嗜好环境保护责任，实时跟进环保政策，并实时调整环保措施实施情况。在分娩经营中，公司倡导环境保护、量入为主资源的理念，通过完善分娩工艺、购置先进的分娩开发，防卫和减少固体废物、废水、废气等对环境的欺凌。九、公司技能与研发情况（一）研发进入情况公司的研发用度主要包括职工薪酬、原材料、折旧和摊销和委外研究开发费等。叙述期内，公司研发用度进入情况如下所示：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 803.87 54.11% 1,761.34 59.02% 1,560.95 56.25% 1,261.53 62.00% 折旧与摊销 159.68 10.75% 301.34 10.10% 230.08 8.29% 160.75 7.90% 原材料 205.46 13.83% 266.75 8.94% 248.32 8.95% 215.92 10.61% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书委外研究开发费 58.33 3.93% 212.88 7.13% 295.45 10.65% - - 其他 258.35 17.39% 441.89 14.81% 440.34 15.87% 396.59 19.49% 整个 1,485.69 100% 2,984.19 100% 2,775.15 100% 2,034.79 100% 叙述期内，公司研发用度占营业收入比例情况如下表：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度研发用度 1,485.69 2,984.19 2,775.15 2,034.79 营业收入 46,286.83 92,337.20 73,875.45 58,444.95 研发用度占营业收入比例 3.21% 3.23% 3.76% 3.48% 叙述期内，公司研发进入金额比较结实，研发进入金额占当期营业收入比例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%。（二）迫切专利、非专利技能特别应用情况公司积攒了一定数量的迫切专利、非专利技能。公司主要中枢技能如下：序号技能称呼技能来源保护措施应用规模清洗泵电机技专有技能应用于汽车风窗清洗及冷却循术环泵上升旋转充电已授权专利：应用于新能源汽车充电小门、盖板执行器 ZL202120425051.4 传统燃油汽车加油小门侧滑门磁滞器已授权专利：应用于汽车车门和后备箱开启电机 ZL202021355808.9 系统已授权专利：汽车清洗泵技 ZL200810120899.5 术 ZL201520177925.3 ZL201520331119.7 已授权专利： ZL201210406146.7 汽车光学传感 ZL201520761009.4 ZL201720806471.0 应用于汽车前照灯、光学传感 ZL201822157452.7 器及雷达清洗洗装配技能 ZL201822157443.8 ZL201910362798.7 ZL201811573907.1 已授权专利：汽车风窗洗涤 ZL201922105805.3 系统技能 ZL201922194499.5 ZL201922194515.0 已授权专利： ZL202120668058.9 已授权专利： ZL202020850107.6 ZL202020850090.4 ZL202020850101.9 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书已授权专利： ZL201510516819.8 ZL201520634485.X 家具分娩开发 ZL201820378606.2 应用于电机、清洗泵和液位传技能感器及管路家具的分娩 ZL201922090734.4 ZL201810230428.3 ZL201810805608.X ZL201811068348.9 喷嘴振动扩散已授权专利：应用于汽车风窗、录像、雷达技能清洗 ZL201922309697.1 已授权专利： ZL202022210761.3 汽车加油或充已授权专利：应用于新能源汽车充电小门、传统燃油汽车加油小门器技能贬抑齿槽转矩已授权专利：机技能已授权专利：谐波磁场驱动电机技能 ZL202121954160.1 谐波磁场驱动已授权专利：应用于谐波磁场驱动电励磁电 ZL202221952309.7 机术汽车加油或充已授权专利：执行器技能抑振减噪的车已授权专利：术 ZL202023297877.1 荫藏式门把手已授权专利：行器技能已授权专利：车用尾门机构驱动器技能 ZL202320255768.8 汽车光学传感已授权专利：应用于汽车光学传感器及雷达清 ZL202322400588.7 洁吹气泵装配技能公司上述技能都应用于主营业务中，联系家具的销售收入组成了公司的主营业务收入。（三）现存中枢技能东说念主员、研发东说念主员占职工总额的比例，叙述期内前述东说念主员的变动情况抵制 2024 年 6 月末，公司中枢技能东说念主员 4 名，研发东说念主员 103 名，占公司员工总额的比例为 10.49%。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期内，除曾李红于 2024 年 4 月去职外，公司中枢技能东说念主员未发生其他变动，中枢技能东说念主员简历如下：许宁宁：简历详见本节“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况”之“1、董事会成员”的联系评释。丰慈瑾：简历详见本节“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况”之“3、高级管制东说念主员”的联系评释。黄喆磊：简历详见本节“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况”之“4、其他中枢技能东说念主员”的联系评释。贺海亮：简历详见本节“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之“（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况”之“4、其他中枢技能东说念主员”的联系评释。（四）中枢技能来源特别对公司的影响公司通过自主转变等转变方式，与广大驰名整车厂和全球驰名汽车零部件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵、清洗系统家具和热管制系统家具以欢娱客户需求。为了更好的实现和保证公司的中枢技能家具的想象性能和家具的质料及一致性，提高干事分娩率，公司组建了挑升的自动化开发研发团队。针对中枢部件如微电机、喷嘴等技能含量高，工艺精度要求高，东说念主力资源占用较大的关键分娩要害，通过自主研发和约束地试验，接踵胜利开发了微电机全自动化分娩线、喷嘴总周全自动化分娩线，并在分娩过程中约束继续优化。全自动化分娩开发的进入一方面大幅提高分娩着力和贬抑成本，另一方面也使得公司家具质料、性能和一致性也得到了较高的保证。刊行东说念主中枢技能均为自主研发所得。公司依靠中枢技能开展分娩经营，报告期内主营业务收入均来自于公司的中枢技能。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书十、公司主要固定金钱及无形金钱（一）固定金钱公司固定金钱主要包括房屋建筑物、机器开发、输送器具、电子开发特别他等。抵制 2024 年 6 月末，公司主要固定金钱情况如下：单元：万元累计折旧及减值款式原值账面净值成新率准备房屋建筑物 22,408.90 5,093.39 17,315.51 77.27% 机器开发 21,161.39 9,363.37 11,798.02 55.75% 输送器具 516.61 336.17 180.44 34.93% 电子开发特别他 2,071.62 1,262.18 809.44 39.07% 整个 46,158.53 16,055.11 30,103.41 65.22% 抵制 2024 年 6 月末，公司的主要分娩开发（原值在 50 万以上）具体情况如下：单元：台（套）、万元序号开发称呼数量原值净值成新率整个 58 9,014.04 6,514.07 72.27% 抵制 2024 年 6 月末，公司主要分娩开发（原值 50 万以上）成新率为备爱护或运行异常导致公司家具产能利用率下跌情况。抵制 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的不动产的情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书不动不动产权序房屋地盘闭幕权利他项产权（房地产坐落用途号面积面积日期类型权利利东说念主权）证号国有开发浙（ 2019 ）用地使用工交仓发行宁波市慈城 47,792.17 33,350.00 自建/出东说念主不动产权第平方米平方米让月 3 日止清远市清城区石角粤（ 2020 ）镇广州（清远）产清远清远市不动业出动工业园广开 7,533.11 恒帅产权第路 8 号清远恒帅汽平方米国有开发用地使用工业/ 号车间 16,796.43 自建/出权至工业用无清远市清城区石角平方米让粤（ 2020 ）镇广州（清远）产月 3 日止清远清远市不动业出动工业园广开 2,459.39 恒帅产权第路 8 号清远恒帅汽平方米公楼国有开发浙（ 2023 ）用地使用工业/ 通宁宁波市慈城 69,875.04 33,074.00 权至自建/出电子不动产权第平方米平方米 2070 年 5 让地止 No.46495Humboldt Drive Part of the 地盘及房好意思国 36,080 办公恒帅平方英尺分娩 of Novi,Oakland Tambol Khao 泰国 252547 和 Khansong, Amphur 地盘整个工业用恒帅 252549 Sriracha, and 权地 Chinburi Province 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书抵制 2024 年 6 月末，公司及子公司租借的主要分娩经营场所情况如下：序租借面积出租方承租方地址租借到期日号用途（平方米）沈阳久九纸沈阳分娩、研沈阳市经济技能开发区板有限公司恒帅发沈辽西路 180 号 3#房屋湖北省武汉市蔡甸区大武汉鑫恒融武汉集街说念国利村（武汉百恒帅姓驰腾车业有限公司厂司区内 1 栋 1 号）抵制叙述期末，公司及子公司整个租借房产的房屋租借合同均已正当成效。综上，刊行东说念主子公司签署的上述房屋租借合同均正当、有用。（二）无形金钱公司的无形金钱主要为地盘使用权。抵制 2024 年 6 月末，公司无形金钱原值 9,843.00 万元，账面价值 8,224.27 万元，具体情况如下：单元：万元类别账面原值账面价值地盘使用权 8,745.74 7,721.70 软件 1,097.27 502.57 整个 9,843.00 8,224.27 抵制 2024 年 6 月末，公司及子公司领有的地盘使用权详见本节“十、公司主要固定金钱及无形金钱”之“（一）固定金钱”之“2、房屋建筑物”的联系评释。抵制 2024 年 6 月末，公司照章取得并现行有用的注册商标情况如下：序商标专用权商标注册号注册地区注册有用期类别号东说念主宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书上述商标均为公司正当取得，保护期自核准之日起十年，不存在典质、质押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。抵制 2024 年 6 月末，公司特别子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项，其中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项，具体情况如下：序专利专利权东说念主专利称呼专利号苦求日取得方式号类别双向喷水泵无触点控制电路实用新式实用新式一种带驱动机构的汽实用车进气格栅新式实用新式汽车影像录像头清洗实用器新式车用光学传感器主动实用清洁装配新式电机轴向破绽自动检实用测和修正开发新式一种电机轴向破绽自实用动检测和修正开发新式一种不错喷水和自动实用吹气的清洗器新式车用光学传感器和雷实用达主动清洗装配新式一种直流电机电容检实用测装配新式宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书序专利专利权东说念主专利称呼专利号苦求日取得方式号类别头的波纹管新式实用新式一种带快速接头的单实用向阀新式实用新式一种自散热的电子冷实用却水泵新式一种能减振降噪的电实用子冷却水泵新式实用新式一种增大齿槽扭矩的实用电机新式一种车用自散热齿轮实用式清洗泵新式实用新式一种车用荫藏式门把实用手机构的电动执行器新式一种抑振降噪的车用实用清洗系统新式实用新式车用清洗泵及液体智实用新式清洗装配一种谐波磁场驱动电实用机新式车用清洗喷嘴的喷嘴球一种汽车加油或充电实用小门用聚散器新式一种能贬抑齿槽转矩实用脉动的永磁电机新式一种用于汽车加油或实用新式器宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书序专利专利权东说念主专利称呼专利号苦求日取得方式号类别一种谐波磁场驱动电实用机新式一种抑振减噪的车用实用清洗系统新式谐波磁场驱动电励磁实用电机新式一种谐波磁场驱动电实用励磁电机新式一种车用尾门机构驱实用动器新式电机轴向破绽自动检测和修正开发实用新式一种泵的正弦轨迹往实用新式直线驱动机构一种双旋螺纹螺杆往实用复式气泵新式自动喷液和吹气的清洗器车用光学传感器和雷达主动清洗装配一种液位传感器的检测装配一种电机轴向破绽自动检测和修正开发发明专利保护期为二十年，外不雅专利保护期为十五年，实用新式专利保护期为十年，均自苦求日起算。以上专利均为公司及子公司正当取得，不存在抵押、质押或其他权利受限的情形，不存在职何权属纠纷。抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主特别控股子公司照旧注册了 1 项域名，具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书序号注册东说念主域名注册日期到期时间十一、特准经营权抵制 2024 年 6 月末，公司不存在特准经营的情况。十二、叙述期内首要金钱重组情况叙述期内，刊行东说念主不存在首要金钱重组情况。十三、公司境外经营情况公司境外子公司的具体情况详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况” 之“三、公司组织结构和迫切权益投资情况”之“（二）控股子公司”。十四、叙述期内利润分拨情况（一）公司的利润分拨政策根据公司现行有用的《公司礼貌》，公司的主要利润分拨政策如下：公司本着嗜好对投资者的合理投资陈述，同期兼顾公司资金需求及继续发展的原则，建立对投资者继续、结实、科学的陈述机制，保持利润分拨政策的一语气性和结实性。同期关注股东的要乞降意愿与公司资金需求以及继续发展的均衡。制定具体分成决策时，应空洞辩论各项外部融资来源的资金成本和公司现款流量情况，详情合理的现款分成比例，贬抑公司的财务风险。公司不错选用现款、股票、现款与股票相联接或者法律、法例允许的其他方式分拨股利。在得当现款分成的条件下，公司应当优先选用现款分成的方式进行利润分拨。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书在公司年度实现的可供股东分拨利润（即公司弥补耗费、索求公积金后所余的税后利润）为碰巧，且审计机构对公司该年度财务叙述出具门径无保属意见的审计叙述的情况下，则公司应当进行现款分成；若公司无首要投资接洽或首要现款支拨发生，则单一年度以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可供分拨利润的 10%，最近三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年实现的年均可供股东分拨利润的 30%。公司董事会应当空洞辩论所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有首要资金支拨安排等身分，区分下列情形，在年度利润分拨时提议差异化现款分成预案：（1）公司发展阶段属熟谙期且无首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属熟谙期且有首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成永恒且有首要资金支拨安排的，或公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。首要资金支拨是指： ① 公司异日十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开发累计支拨达到或高出公司最近一期经审计净金钱的 50%； ② 公司异日十二个月内拟对外投资、收购金钱或购买开发累计支拨达到或高出公司最近一期经审计总金钱的 30%。现款分成在本次利润分拨中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利之和。在空洞辩论公司成长性、资金需求，况且董事会合计披发股票股利故意于宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司全体股东举座利益时，不错提议股票股利分拨预案。遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净金钱的摊薄等真实合理身分。公司当年实现盈利，并有可供分拨利润时，应当进行年度利润分拨。原则上在每年年度股东大会审议通事后进行一次现款分成。公司召开年度股东大会审议年度利润分拨决策时，可审议批准下一年中期现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应高出相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议在得当利润分拨的条件下制定具体的中期分成决策。（1）公司在制定现款分成具体决策时，董事会应当负责研究和论证公司现金分成的时机、条件和最低比例、休养的条件特别决策门径要求等事宜，孤独董事合计现款分成具体决策可能毁伤公司或者中小股东权益的，有权发表孤独认识。董事会对孤独董事的认识未选用或者未完全选用的，应当在董事会决议中纪录孤独董事的认识及未选用的具体事理，并败露。（2）公司每年利润分拨预案由公司董事会联接礼貌的模范、公司财务经营情况提议、拟定，并经董事会审议通事后提交股东大会批准。（3）股东大会对现款分成具体决策进行审议前，应当通过多种渠说念主动与股东特别是中小股东进行一样和交流，充分听取中小股东的认识和诉求，并及时回话中小股东心情的问题。（4）如公司当年盈利且欢娱现款分成条件，但董事会未按照既定利润分拨政策向股东大会提交利润分拨预案的，应当在依期叙述中评释原因、未用于分红的资金留存公司的用途和估量收益情况，并由孤独董事发表孤独认识。（5）监事会搪塞董事会和管制层执行公司利润分拨政策和股东陈述经营的情况及决策门径进行监督。监事会搪塞利润分拨预案进行审议。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司的利润分拨政策不得纰漏变更。如外部经营环境或自身经营景况发生较大变化而需要修改公司利润分拨政策的，由公司董事会依权柄制订拟修改的利润分拨政策草案。公司孤独董事搪塞拟修改的利润分拨政策草案发表孤独意见，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分拨政策进行审议，况且经过半数监事表决通过。调整后的利润分拨政策不得违背中国证监会和深圳证券交易所的联系模范。股东大会审议休养利润分拨政策议案时，应充分听取社会公众股东的认识，除建树现场会议投票外，还应当向股东提供聚集投票系统赐与接济。配的现款股利，以偿还其占用的资金。（二）最近三年公司的利润分拨情况公司嗜好对投资者的投资陈述并兼顾公司的可继续发展，实行继续、结实的利润分拨政策，公司最近三年以现款方式累计分拨的利润为 7,200.00 万元，占近三年实现的年均包摄于母公司股东净利润的 46.63%。公司的利润分拨得当《公司礼貌》的联系模范。公司最近三年具体现款分成实施情况如下：单元：万元款式 2023 年度 2022 年度 2021 年度合并报表中包摄于母公司股东的净利润 20,209.78 14,553.07 11,559.66 现款分成总额（含其他方式，含税） 3,200.00 2,000.00 2,000.00 当年现款分成占当年实现的可分拨利润的比例最近三年累计现款分拨整个 7,200.00 最近三年年均可分拨利润 15,440.84 最近三年累计现款分拨利润占年均可分配利润的比例度利润分拨预案的议案》，以实施利润分拨预案时股权登记日总股本为基数，向宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书全体股东每 10 股派发现款红利东说念主民币 2.50 元（含税），以总股本 8,000.00 万股为基数，共分拨现款红利不高出东说念主民币 20,000,000.00 元（含税）。公司已完成利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每度利润分拨预案的议案》，以公司现存总股本 8,000.00 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利东说念主民币 4.00 元（含税），共分拨现款红利不高出东说念主民币十五、叙述期内债券刊行情况公司叙述期内未公开刊行公司债券，也不存在债务负约或者延迟支付本息的情况。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第五节合规经营与孤独性一、合规经营情况（一）与分娩经营联系的首要犯法违法行径及受到处罚的情况叙述期内，公司及子公司不存在与分娩经营联系的首要犯法违法行径及受到处罚的情况。（二）被证监会行政处罚或选用监管措施及整改情况叙述期内，公司及公司董事、监事、高级管制东说念主员、控股股东、施行抵制东说念主不存在被证监会行政处罚或选用监管措施及整改的情况。（三）被证券监管部门和交易所选用监管整改措施特别整改情况叙述期内，公司及公司董事、监事、高级管制东说念主员、控股股东、施行抵制东说念主不存在被证券交易所公开责问的情况。（四）被司法机关立案探员或证监会立案探访情况叙述期内，公司及公司董事、监事、高级管制东说念主员、控股股东、施行抵制东说念主不存在因涉嫌犯警正在被司法机关立案探员或者涉嫌犯法违法正在被证监会立案探访的情况。二、资金占用和对外担保情况叙述期内，刊行东说念主不存在资金被控股股东、施行抵制东说念主特别抵制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、施行抵制东说念主特别抵制的其他企业担保的情况。三、同行竞争情况（一）公司与控股股东、施行抵制东说念主特别抵制的其他企业之间不存在同行竞争抵制本召募评释书签署日，公司控股股东和施行抵制东说念主不存在参股或控股宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书与公司业务一样或相似的其他企业，与公司之间不存在同行竞争情形。（二）控股股东、施行抵制东说念主作出的幸免同行竞争的承诺为幸免同行竞争，公司控股股东恒帅投资、施行抵制东说念主许宁宁、俞国梅出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下：公司控股股东恒帅投资出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺内容如下： “（1）于本承诺函签署之日，本公司未分娩、开发任何与刊行东说念主分娩的产品组成竞争或可能竞争的家具，未平直或迤逦经营任何与刊行东说念主经营的业务构成竞争或可能竞争的业务；本公司未参与投资除公司除外的其他法东说念主或组织；（2）自本承诺函签署之日起，本公司亦将陆续不分娩、开发任何与刊行东说念主分娩的家具组成竞争或可能组成竞争的家具，不服直或迤逦经营任何与刊行东说念主经营的业务组成竞争或可能竞争的业务，也不参与投资任何与刊行东说念主所分娩产品或经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东说念主或组织；（3）自本承诺函签署之日起，如刊行东说念主进一步拓展其家具和业务范围，本公司将不服直或通过诞生或参股子公司的方式与刊行东说念主拓展后的家具或业务相竞争；若与刊行东说念主拓展后的家具或业务产生竞争，本公司及本公司届时平直或迤逦抵制的除刊行东说念主外的其他企业将以住手分娩或经营相竞争的业务或家具的方式、或者将相竞争的业务纳入到刊行东说念主经营的方式、或者将相竞争的业务转让给无关联关系第三方的方式幸免同行竞争；（4）如本承诺函被评释注解是不真实或未被校服，本公司将向刊行东说念主抵偿一切平直和迤逦损失；（5）以上承诺于本函签署成效，在刊行东说念主存续期间且本公司依照联系模范被认定为不得从事与刊行东说念主一样或雷同业务的关联东说念主期间继续有用，且不可撤销。” 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司施行抵制东说念主许宁宁、俞国梅出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺内容如下： “（1）本东说念主将尽责、勤苦地履行《公司法》和公司礼貌模范的职责，不利用公司股东、董事或高级管制东说念主员的地位或身份毁伤公司特别他股东、债权东说念主的正当权益。（2）抵制本承诺签署之日，本东说念主或本东说念主平直或迤逦抵制的其他企业未分娩、开发任何与公司所分娩、开发财具组成竞争或可能组成竞争的家具，未平直或迤逦经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务。（3）自本承诺签署之日起，本东说念主或本东说念主平直或迤逦抵制的其他企业亦将继续不分娩、不开发任何与公司所分娩、开发财具组成竞争或可能组成竞争的产品，不服直或迤逦经营任何与公司所经营业务组成竞争或可能组成竞争的业务，也不参与投资任何与公司所分娩家具或所经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东说念主或组织；本东说念主也不在职何与公司所分娩家具或所经营业务组成竞争或可能组成竞争的法东说念主或组织中担任任何职务。（4）以上承诺于本函签署之日成效，在公司存续期间且本东说念主依照联系模范被认定为不得从事与公司一样或雷同业务的关联东说念主期间继续有用，且不可拆除。（5）如果违背上述承诺，本东说念主将抵偿由此给公司带来的损失。” 四、关联方及关联交易情况（一）主要关联方及关联关系根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市王法（2023 年 8 月改造）》和《企业管帐准则第 36 号—关联方败露》等法律法例模范，抵制叙述期末，公司的主要关联方包括：公司控股股东为恒帅投资，施行抵制东说念主为许宁宁、俞国梅，其基本情况详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况”之“四、控股股东及施行抵制情面况” 之“（一）刊行东说念主控股股东及施行抵制情面况”的联系评释。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书除控股股东及施行抵制东说念主外，公司不存在持股 5%以上的其他股东。公司控股股东、施行抵制东说念主抵制的其他企业情况详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况”之“四、控股股东及施行抵制情面况”之“（三）控股股东及实际抵制东说念主其他对外投资情况”的联系评释。公司控股的子公司、公司参股公司的具体情况详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、公司组织结构和迫切权益投资情况” 的联系评释。抵制叙述期末，刊行东说念主无相助或联营企业。刊行东说念主的董事、监事及高级管制东说念主员的具体情况详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况”之“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之 “（一）董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员基本情况” 的联系评释。接抵制的，或者担任董事、高级管制东说念主员的，除刊行东说念主除外的法东说念主或其他组织与刊行东说念主董事、监事、高级管制东说念主员关系密切的家庭成员，具体包括爱妻、父母、爱妻的父母、昆季姐妹特别爱妻、年满十八周岁的子女特别爱妻、爱妻的昆季姐妹和子女爱妻的父母。刊行东说念主董事、监事、高级管制东说念主员关系密切的家庭成员平直或迤逦抵制的，或者担任董事、高级管制东说念主员的，除刊行东说念主除外的法东说念主或其他组织如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书序号称呼/姓名关联关系江西省景德镇市浮梁县峙滩镇峙滩住户委员会新明中国控股有限公司（股票代码：02699.HK）章定表家庭密切成员担任该公司执行董事，并持有该公司 90%股权章定表家庭密切成员持有该公司 85%股权，并担任执行董事、司理章定表家庭密切成员持有 55%股权，并担任该公司执行董事、司理章定表家庭密切成员持有 15%股权，并担任该公司董事廖维明家庭密切成员所抵制的企业，该公司于 2021 年董事、高级管制东说念主员的除刊行东说念主特别控股子公司的法东说念主或其他组织刊行东说念主董事、监事和高级管制东说念主员特别平直或迤逦抵制的、或者担任董事（孤独董事除外）、高级管制东说念主员的除刊行东说念主特别控股子公司的法东说念主或其他组织宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书详见本召募评释书“第四节刊行东说念主基本情况”之“五、董事、监事、高级管制东说念主员特别他中枢东说念主员情况”之“（二）董事、监事、高级管制东说念主员兼职情况” 的联系评释。序号称呼/姓名关联关系间，担任恒帅股份孤独董事间，担任恒帅股份董事会秘书陈农家庭密切成员担任该企业执行事务合伙东说念主，并持有 51%的份额邬赛红家庭密切成员曾担任该公司执行公司已于 2020 年 11 月 18 日刊出戴鼎家庭密切成员持有该公司 75%的股权并担任该公司执行董事、司理许恒帅家庭密切成员于 2019 年 11 月 28 年 10 月 25 日刊出邬赛红家庭密切成员于 2020 年 5 月 14 日至 2021 年 1 月 21 日持有该公司 80% 股权，于 2021 年 1 月 22 日至 2023 年 3 月 14 日持有该公司 60%股权王溪红于 2020 年 9 月至 2022 年 5 月曾担任该公司董事邬赛红家庭密切成员所抵制的企业，已于 2023 年 9 月 28 日刊出王艳家庭密切成员曾担任该公司执行董事，已于 2023 年 12 月卸任（二）关联交易叙述期内，公司关联交易汇总情况如下：叙述期内，除支付董事、监事、高级管制东说念主员薪酬外，刊行东说念主及控股子公司与关联方不存在购销商品、提供劳务等常常性关联交易。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期内，刊行东说念主及控股子公司与关联方不存在偶发性关联交易。叙述期各期末，公司与关联方无交往余额。（三）关联交易联系轨制安排为表率公司与关联方之间存在的关联交易，爱护公司股东特别是中小股东的正当权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据联系法律、法例和表大肆文献的模范，在其《公司礼貌》、《关联交易管制轨制》以及《孤独董事轨制》中模范了股东大会、董事会在审议联系关联交易事项时关联股东、关联董事逃匿表决轨制特别他公允决策门径，联系议事王法及决策制度照旧公司股东大会审议通过。第四十二条 “公司的控股股东、施行抵制东说念主不得利用其关联关系毁伤公司利益。违背模范的，给公司形成损失的，应当承担抵偿包袱。” 第四十三条：“股东大会是公司的权力机构，照章应用下列权柄：……（十四）审议批准公司与关联东说念主发生的交易（提供担保除外）金额在东说念主民币 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净金钱实足值 5%以上的关联交易……”。第八十七条：“股东与股东大会审议事项联系联关系时，关联股东不应当参与投票表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总额，股东大会决议的公告应当充分败露非关联股东的表决情况。” 第一百二十一条：“董事会应当详情对外投资、收购出售金钱、金钱典质、对外担保事项、托福搭理、关联交易、对外捐赠的权限，建立严格的审查和决策门径；首要投资款式应当组织联系内行、专科东说念主员进行评审，并报股东大会批准。 …… 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）关联交易的决策权限供担保、提供财务资助除外）达到下列门径之一的，由董事长审查批准，但交易对方与董事长联系联关系的情形除外：（1）公司与关联自然东说念主发生的成交金额不高出东说念主民币 30 万元的关联交易；（2）公司与关联法东说念主发生的成交金额不高出东说念主民币 300 万元或低于公司最近一期经审计净金钱实足值 0.5%的关联交易。司受赠现款金钱、单纯减免公司义务的债务除外）达到下列门径之一的，由董事会进行审议：（1）公司与关联自然东说念主发生的成交金额高出东说念主民币 30 万元的关联交易；（2）公司与关联法东说念主发生的成交金额高出东说念主民币 300 万元且占公司最近一期经审计净金钱实足值 0.5%以上的关联交易。本礼貌模范上述关联交易需提交股东大会审议的，董事会审议后还应提交股东大会审议。” 根据公司现行的《关联交易管制轨制》的联系模范，公司关联交易决策程序的联系模范如下：第二十条：“公司与关联自然东说念主发生的交易金额不高出 30 万元（含 30 万元）的关联交易（公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事长批准，但交易对方与董事长联系联关系的情形除外。” 第二十一条：“公司与关联自然东说念主发生的交易金额高出 30 万元的关联交易（公司提供担保、提供财务资助除外），应当提交董事会审议。公司不得平直或者通过子公司向董事、监事或者高级管制东说念主员提供借款。” 第二十二条：“公司与关联法东说念主之间的关联交易（公司提供担保、提供财宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书务资助除外）金额高出东说念主民币 300 万元，且占公司最近一期经审计净金钱实足值 0.5％以上的关联交易，应当提交董事会审议。前款模范的董事会决策权限范围之下的公司与关联法东说念主之间的关联交易（公司提供担保除外），应当提交董事长批准，但交易对方与董事长联系联关系的情形除外。” 第二十三条：“公司与关联东说念主发生的交易（提供担保除外）金额高出 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净金钱实足值 5％以上的关联交易，除应当及时败露外，还应当礼聘得当《证券法》等法律、法例要求及深圳证券交易所要求的中介机构，对交易标的进行审计或者评估，并将该交易提交股东大会审议。与日常经营联系的关联交易可免于审计或者评估。关联交易虽未达到本条第一款模范的门径，但深圳证券交易所合计有必要的，公司应当按照第一款模范，败露审计或者评估叙述。” 第二十四条：“公司与公司董事、监事和高级管制东说念主员特别爱妻发生关联交易，应当在董事会审议通事后提交股东大会审议。” 第二十五条：“公司与关联东说念主发生的下列交易，不错豁免按照本条的模范提交股东大会审议：（一）公司参与面向不特定对象的公开招标、公开拍卖的（不含邀标等受限方式）；（二）公司片面赢得利益的交易，包括受赠现款金钱、赢得债务减免、接受担保和资助等；（三）关联交易订价为国度模范的；（四）关联东说念主向公司提供资金，利率不高于中国东说念主民银行模范的同期贷款利率门径；（五）公司按与非关联东说念主同等交易条件，向董事、监事、高级管制东说念主员提供家具和服务的。” 第二十六条：“董事会对波及本轨制第二十一条、第二十二条、第二十三宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书条之模范的关联交易应当在提交董事会审议前，经孤独董事挑升会议审议，并经公司全体孤独董事过半数答应。孤独董事在作出判断前，不错礼聘中介机构出具挑升叙述，当作其判断的依据。” 公司《孤独董事轨制》第二十七条文律： “下列事项应当经公司全体孤独董事过半数答应后，提交董事会审议：（一）应当败露的关联交易；（二）……” （四）孤独董事对公司关联交易的认识《公司礼貌》及公司《关联交易管制办法》中对于关联交易的联系模范符合现行法律法例的模范，公司控股股东恒帅投资、施行抵制东说念主许宁宁和俞国梅出具了对于减少及表率关联交易的承诺函，并长久严格履行联系承诺，公司所选用的减少和表率关联交易的措施可行、有用。（五）减少和表率关联交易的措施公司在金钱、业务、东说念主员、机构、财务等方面均孤独于各关联方，具备面向阛阓的孤独经营智力。对于正常的、不可幸免的且故意于公司发展的关联交易，公司将陆续遵从公开、自制、自制的阛阓原则，严格按照联系法律、法例、表大肆文献及《公司礼貌》和《关联交易管制办法》等联系模范，严格执行关联交易基本原则、决策门径、逃匿轨制、信息败露等措施来表率该等关联交易。公司控股股东恒帅投资、施行抵制东说念主许宁宁、俞国梅爱妻向公司出具了《对于减少及表率关联交易的承诺函》，承诺： “本公司/本东说念主将尽量幸免和减少与公司之间的关联交易。对于无法幸免或有合理原因而发生的关联交易，将遵从自制、自制、公允和等价有偿的原则进行，交易价钱按阛阓公认的合理价钱详情，按联系法律、法例以及表大肆文献宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书的模范履行交易审批门径及信息败露义务，照章订立公约，切实保护公司及公司其他股东利益，保证欠亨过关联交易毁伤公司及公司其他股东的正当权益。本公司/本东说念主如违背上述承诺所得收益将包摄于恒帅股份，因此给恒帅股份或投资者形成损失的，将照章对恒帅股份或投资者进行抵偿。” 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第六节财务管帐信息与管制层分析公司投资者可至公司、主承销商住所查阅召募评释书全文及备查文献，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅公司财务叙述及审计叙述全文。公司在本节败露的与财务管帐信息联系的首要事项或迫切性水平判断门径为：根据公司自身所处的行业和发展阶段，起原判断款式性质的迫切性，主要辩论该款式在性质上是否属于日常行为、是否显贵影响公司的财务景况、经营着力和现款流量等身分。在此基础上，公司进一步判断款式金额的迫切性，主要空洞辩论该款式金额占总金钱、净金钱、营业收入、净利润等平直联系款式金额的比重是否较大或占所属报表单列款式金额的比重是否较大。一、叙述期内财务报表审计情况刊行东说念主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务叙述照旧中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）进行审计，并分别出具了“中汇会审[2024]10008 号”门径无保属认识《审计叙述》。2024 年 1-6 月财务叙述未经审计。二、最近三年及一期财务报表（一）合并金钱欠债表单元：元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末流动金钱: 货币资金 276,296,362.25 311,556,407.72 118,092,076.97 43,065,072.56 交易性金融金钱 291,359,791.92 241,120,850.62 371,942,525.57 373,509,961.98 繁衍金融金钱 - - - - 应收单子 2,715,396.10 4,182,649.22 1,018,109.88 731,439.67 应收账款 224,355,333.57 254,659,643.60 190,457,934.38 149,399,369.02 预支款项 6,209,853.59 6,144,171.70 6,194,914.73 6,158,360.54 应收款项融资 2,925,196.84 2,508,375.48 4,169,931.35 2,502,526.38 其他应收款 826,151.91 1,864,558.19 2,599,919.65 3,202,858.10 存货 109,809,605.31 112,567,005.41 108,538,618.89 95,643,716.46 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书持有待售金钱 - - - - 一年内到期的非 - - - - 流动金钱其他流动金钱 13,270,128.61 12,297,529.22 7,245,151.08 2,324,709.19 流动金钱整个 927,767,820.10 946,901,191.16 810,259,182.50 676,538,013.90 非流动金钱: 其他债权投资 - - - - 债权投资 - - - - 其他非流动金融金钱永恒应收款 - - - - 永恒股权投资 - - - - 投资性房地产 - - - - 固定金钱 301,034,141.78 300,532,320.19 170,834,580.80 153,772,173.95 在建工程 80,806,574.88 62,018,550.48 114,080,004.85 40,219,035.22 使用权金钱 2,317,167.60 2,495,411.22 3,067,910.70 990,598.21 无形金钱 82,242,695.51 84,956,544.39 59,638,952.59 59,717,881.00 开发支拨 - - - - 商誉 - - - - 永恒待摊用度 4,053,018.45 2,204,012.50 144,487.83 381,556.56 递延所得税金钱 4,780,094.71 5,327,578.76 4,408,160.89 2,739,102.12 其他非流动金钱 18,426,458.79 9,095,682.68 7,848,254.99 5,363,228.77 非流动金钱整个 498,580,151.72 471,550,100.22 364,952,352.65 268,183,575.83 金钱整个 1,426,347,971.82 1,418,451,291.38 1,175,211,535.15 944,721,589.73 流动欠债: 短期借款 - - 10,003,055.56 - 交易性金融欠债 - - - - 繁衍金融欠债 - - - - 应付单子 86,058,180.79 102,612,389.92 53,413,723.67 33,229,275.41 应付账款 107,069,467.00 142,549,654.95 129,342,967.19 75,981,301.15 预收款项 - - - - 合同欠债 3,446,946.44 3,687,194.65 4,676,647.10 5,030,129.79 应付职工薪酬 10,226,949.32 25,905,648.65 22,307,863.97 19,034,374.39 应交税费 7,574,070.26 10,069,961.26 9,717,537.53 2,916,322.49 其他应付款 1,024,512.47 1,861,170.02 1,597,150.95 1,210,084.73 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书持有待售欠债 - - - - 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 2,711,743.96 2,191,775.24 1,239,288.12 1,130,519.39 流动欠债整个 218,424,561.24 289,184,580.11 232,956,145.17 138,920,574.71 非流动欠债: 永恒借款 - - - - 应付债券 - - - - 租借欠债 1,894,370.85 2,248,745.35 2,090,478.26 611,353.29 永恒应付款 - - - - 估量欠债 9,123,345.47 9,112,184.79 7,326,044.42 5,737,798.52 递延收益 3,332,475.08 3,616,611.20 4,184,883.44 1,899,618.55 递延所得税欠债 15,801,826.71 16,559,193.32 13,970,436.52 11,155,386.43 其他非流动欠债 - - - - 非流动欠债整个 30,152,018.11 31,536,734.66 27,571,842.64 19,404,156.79 欠债整个 248,576,579.35 320,721,314.77 260,527,987.81 158,324,731.50 股东权益：股本 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 其他权益器具 - - - 其中:优先股 - - - 永续债 - - - 本钱公积 494,559,805.14 494,559,805.14 494,559,805.14 494,559,805.14 减:库存股 - 其他空洞收益 -1,740,352.92 1,855,817.94 907,216.37 -1,928,644.59 专项储备 - - - 盈余公积 40,642,916.49 40,642,916.49 40,642,916.49 25,568,698.85 未分拨利润 564,309,023.76 480,671,437.04 298,573,609.34 188,196,998.83 包摄于母公司股东权益整个少数股东权益 - - - - 整个者权益整个 1,177,771,392.47 1,097,729,976.61 914,683,547.34 786,396,858.23 欠债及股东权益整个宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）合并利润表单元：元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、营业收入 462,868,254.66 923,372,027.85 738,754,534.13 584,449,548.46 减:营业成本 293,889,054.94 588,666,460.53 493,870,006.91 381,936,737.57 税金及附加 4,244,787.35 8,244,840.37 6,037,468.01 3,840,087.66 销售用度 8,208,467.81 18,655,581.80 16,908,578.73 16,608,061.42 管制用度 26,318,771.81 60,879,713.48 46,719,181.50 37,644,659.49 研发用度 14,856,946.02 29,841,930.86 27,751,451.02 20,347,904.68 财务用度 -7,415,153.40 -7,077,158.02 -3,621,264.76 588,908.36 其中：利息支拨 41,751.31 134,440.41 129,658.44 22,882.80 利息收入 6,270,535.40 5,403,473.10 670,074.57 1,053,916.09 加：其他收益 6,270,170.26 7,071,554.51 3,330,633.30 660,760.41 投资收益（损失以“－” 号填列）其中:春联营企业和合 - - - - 营企业的投资收益以摊余成本计量的金融金钱闭幕证据收益（损 - - - - 失以“－”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以 “－”号填列）金钱减值损失（损失以 “－”号填列）金钱处置收益（耗费以 -11,203.86 -75,040.37 88,273.02 25,637.26 “－”号填列）二、营业利润（耗费以“－”号填列）加：营业外收入 0.56 179,918.54 3,677,501.30 5,303,266.57 减：营业外支拨 41.54 56,307.38 186,600.00 62,000.00 三、利润总额（耗费总额以“－”号填列）减：所得税用度 19,401,771.99 32,778,021.46 19,970,466.37 17,957,058.55 四、净利润（净耗费以“－”号填列）（一）继续经营净利润 115,637,586.72 202,097,827.70 145,530,708.49 115,596,634.10 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（净耗费以“－”号填列）（二）闭幕经营净利润（净耗费以“－”号填 - - - - 列）包摄于母公司整个者的净利润少数股东损益 - - - - 五、其他空洞收益的 -3,596,170.86 948,601.57 2,835,860.96 -758,692.22 税后净额（一）不可重分类进损 - - - - 益的其他空洞收益 - - - - 划变动额 - - - - 的其他空洞收益（二）将重分类进损益 -3,596,170.86 948,601.57 2,835,860.96 -758,692.22 的其他空洞收益 - - - - 的其他空洞收益 - - - - 价值变动 - - - - 入其他空洞收益的金额 - - - - 值准备 -3,596,170.86 948,601.57 2,835,860.96 -758,692.22 额六、空洞收益总额 112,041,415.86 203,046,429.27 148,366,569.45 114,837,941.88 包摄于母公司整个者的空洞收益总额包摄于少数股东的空洞 - - - - 收益总额七、每股收益 - - - - （一）基本每股收益 1.45 2.53 1.82 1.58 （二）稀释每股收益 1.45 2.53 1.82 1.58 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（三）合并现款流量表单元：元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度一、经营行为产生的现款流量：销售商品、提供劳务收到的现款收到的税费返还 2,077,362.88 6,917,805.17 4,314,102.02 12,727,141.71 收到其他与经营行为联系的现款经营行为现款流入小计 553,100,265.42 926,891,158.98 732,505,555.94 555,448,791.02 购买商品、接受劳务支付的现款支付给职工以及为职工支付的现款支付的各项税费 28,682,971.42 51,208,292.40 20,442,018.05 15,984,408.32 支付其他与经营行为联系的现款经营行为现款流出小计 451,920,124.55 670,984,109.60 574,107,997.75 487,793,220.83 经营行为产生的现款流量净额二、投资行为产生的现款流量：收回投资收到的现款 160,000,000.00 458,821,875.00 1,609,423,308.02 504,067,984.07 取得投资收益收到的现款 4,216,273.97 8,203,853.97 12,074,410.52 4,985,295.39 处置固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱收回的现 10,000.00 1,926,916.50 302,000.00 197,550.00 金净额处置子公司特别他营业单 - - - - 位收到的现款净额收到其他与投资行为联系 - - - - 的现款投资行为现款流入小计 164,226,273.97 468,952,645.47 1,621,799,718.54 509,250,829.46 购建固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱支付的现 49,640,586.40 152,354,750.84 115,889,396.21 113,932,023.91 金投资支付的现款 210,000,000.00 327,000,000.00 1,608,913,167.09 821,900,000.00 取得子公司特别他营业单 - - - - 位支付的现款净额宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书支付其他与投资行为联系 - - - - 的现款投资行为现款流出小计 259,640,586.40 479,354,750.84 1,724,802,563.30 935,832,023.91 投资行为产生的现款流量 -95,414,312.43 -10,402,105.37 -103,002,844.76 -426,581,194.45 净额三、筹资行为产生的现款流量：接收投资收到的现款 - - - 387,800,000.00 取得借款收到的现款 - - 10,000,000.00 - 收到其他与筹资行为联系 - - - - 的现款筹资行为现款流入小计 - - 10,000,000.00 387,800,000.00 偿还债务支付的现款 - 10,000,000.00 - - 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款支付其他与筹资行为联系的现款筹资行为现款流出小计 32,425,266.20 30,231,618.22 20,877,996.87 31,660,958.97 筹资行为产生的现款流量 -32,425,266.20 -30,231,618.22 -10,877,996.87 356,139,041.03 净额四、汇率变动对现款及现 -804,947.31 2,996,618.63 6,151,058.84 -2,009,395.13 金等价物的影响五、现款及现款等价物净 -27,464,385.07 218,269,944.42 50,667,775.40 -4,795,978.36 增加额加：期初现款及现款等价物的余额六、期末现款及现款等价物余额三、合并报表范围及变化情况（一）叙述期内公司合并报表范围抵制 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表的子公司共 7 家，情况如下：是否合并公司称呼注册地持股比例 2024 年清远恒帅清远市 100% 是是是是沈阳恒帅沈阳市 100% 是是是是宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书好意思国恒帅特拉华州 100% 是是是是武汉恒帅武汉市 100% 是是是是通宁电子宁波市 100% 是是是是新加坡恒帅新加坡 100% 是是否否泰国恒帅春武里府 100% 是是否否（二）合并报表范围变化原因叙述期新纳入合并范围的子公司公司称呼纳入合并肇端时间变更原因武汉恒帅 2021 年 05 月新设成立新加坡恒帅 2023 年 03 月新设成立泰国恒帅 2023 年 03 月新设成立四、主要财务方针及非常常性损益明细表（一）主要财务方针叙述期内，公司主要财务方针如下：款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末流动比率（倍） 4.25 3.27 3.48 4.87 速动比率（倍） 3.74 2.89 3.01 4.18 金钱欠债率（合并） 17.43% 22.61% 22.17% 16.76% 金钱欠债率（母公司） 17.63% 22.39% 21.28% 16.56% 款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度应收账款盘活率（次/年） 1.83 3.94 4.13 4.71 存货盘活率（次/年） 2.61 5.25 4.76 4.75 包摄于母公司股东的净利润（万元）包摄于母公司股东扣除非常常性损益后的净利润（万元）研发进入占营业收入的比例 3.21% 3.23% 3.76% 3.48% 每股经营行为现款流量（元/股） 1.26 3.20 1.98 0.85 每股净现款流量（元/股） -0.34 2.73 0.63 -0.06 息税折旧摊销前利润（万元） 15,325.01 26,674.78 18,938.23 15,258.29 利息保障倍数（倍） 3,235.37 1,748.06 1,277.44 5,837.42 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书包摄于母公司股东的每股净金钱（元/股）注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；研发进入占营业收入的比例=研发用度/营业收入每股经营行为现款流量=经营行为产生的现款流量净额÷期末普通股股份总额；每股净现款流量=现款及现款等价物净增加额÷期末普通股股份总额；息税折旧摊销前利润＝利润总额+利息支拨+折旧费+无形金钱摊销+永恒待摊用度摊销；利息保障倍数＝（利润总额+利息支拨）÷利息支拨；包摄于母公司股东的每股净金钱=包摄于母公司股东期末净金钱/期末股本总额（二）每股收益及净金钱收益率公司按照《公开刊行证券的公司信息败露编报王法第 9 号——净金钱收益率和每股收益的筹备及败露》（中国证券监督管制委员会公告【2010】2 号）、《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号——非常常性损益》（中国证券监督管制委员会公告【2023】65 号）要求筹备的净金钱收益率和每股收益如下：每股收益（元）加权平均净资管帐期间款式基本每股稀释每股产收益率收益收益包摄于公司普通股股东的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润包摄于公司普通股股东的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润包摄于公司普通股股东的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润包摄于公司普通股股东的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（三）非常常性损益明细表根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号——非常常性损益》等联系模范，叙述期内公司非常常性损益情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度非流动金钱处置损益（包括已计提金钱减值准备的 -1.12 -7.83 8.83 2.56 冲销部分）计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国度统一门径定 422.18 407.15 700.81 596.40 额或定量享受的政府补助除外归并抵制下企业合并产生的子公司期初至合并日的 - - - - 当期净损益除同公司正常经营业务相关的有用套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融欠债产生的公允价值变动损益，以 421.66 879.34 1,094.71 874.76 及处置交易性金融金钱、交易性金融欠债和可供出售金融金钱取得的投资收益除上述各项之外的其他营 -0.00 12.69 -18.66 -6.20 业外收入和支拨其他得当非常常性损益定 - - - - 义的损益款式小计 842.71 1,291.35 1,785.69 1,467.53 减：所得税影响金额 124.70 191.22 266.69 221.05 少数股东损益 - - - - 包摄于母公司整个者的非常常性损益叙述期内，刊行东说念主非常常性损益分别为 1,246.48 万元、1,519.01 万元、宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书五、管帐政策和管帐猜想变更以及极度更正（一）管帐政策变更（1）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则第 21 号——租借》（财会〔2018〕35 号）联系模范，根据累积影响数，休养使用权金钱、租借欠债、期初留存收益及财务报表其他联系款式金额，对可比期间信息不予休养。管帐政策变更导致影响如下：管帐政策变更的内容和原因受影响的报表款式称呼和金额期末合并金钱欠债表使用权金钱列示金额 990,598.21 金钱欠债表增加“使用权金钱”科目元，期初列示金额 0.00 元。期末合并金钱欠债表租借欠债列示金额 611,353.29 金钱欠债表增加“租借欠债”科目元，期初列示金额 0.00 元。（2）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则解释第 14 号》（财会（2021）1 号）联系模范，根据累积影响数，休养期初留存收益及财务报表其他联系款式金额，对可比期间信息不予休养。这次管帐政策变更对公司报表无影响。（3）公司自 2021 年 1 月 1 日遴荐《企业管帐准则解释第 15 号》（财会（2021）35 号）中“对于资金汇聚管制联系列报”联系模范，解释发布前企业的财务报表未按照上述模范列报的，应按照本解释对可比期间的财务报表数据进行相应休养。这次管帐政策变更对公司报表列报无影响。（1）财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业管帐准则解释第 15 号》（财会（2021）35 号），公司于 2022 年 1 月 1 日起入手执行解释中“对于企业将固定金钱达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的家具或副家具对外销售的管帐处理”“对于耗费合同的判断”的联系模范，执行前述模范对公司今年度合并财务报表及母公司财务报表无首要影响。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业管帐准则解释第 16 号》（财会（2022）31 号），解释中“对于单项交易产生的金钱和欠债联系的递延所得税不适用运行证据豁免的管帐处理”，公司自 2023 年 1 月 1 日起实施； “对于企业分类为权益器具的金融器具联系股利的所得税影响的管帐处理”及 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理” 内容自公布之日起践诺，执行前述模范对公司今年度合并财务报表及母公司财务报表无首要影响。（1）2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业管帐准则解释第 16 号》（财会（2022）31 号，以下简称解释 16 号），其中“对于单项交易产生的金钱和欠债联系的递延所得税不适用运行证据豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月致影响如下：单元：元合并金钱欠债表款式 2022 年 12 月 31 日 2023 年 1 月 1 日休养数递延所得税金钱 3,721,063.55 4,408,160.89 687,097.34 递延所得税欠债 13,203,458.84 13,970,436.52 766,977.68 未分拨利润 298,653,489.68 298,573,609.34 -79,880.34 （2）解释第 16 号模范，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣耗费）、且运行证据的金钱和欠债导致产生等额应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，因金钱和欠债的初始证据所产生的应征税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》等联系模范，在交易发生时刻别证据相应的递延所得税欠债和递延所得税金钱。对于在初次践诺上述模范的财务报表列报最早期间的期初至本解释践诺日之间发生的上述交易，企业应当按照上述模范，将累积影响数休养财务报表列报最早期间的期初留存收益特别他联系财务报表款式。上述管帐处理模范自 2023 年 1 月 1 日起践诺。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）管帐猜想变更叙述期内，刊行东说念主不存在首要管帐猜想变更的情形。（三）管帐极度更正叙述期内，刊行东说念主不存在首要管帐极度更正事项。六、财务景况分析（一）金钱景况分析叙述期各期末，刊行东说念主的金钱结构如下表所示：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例流动金钱 92,776.78 65.04% 94,690.12 66.76% 81,025.92 68.95% 67,653.80 71.61% 非流动金钱 49,858.02 34.96% 47,155.01 33.24% 36,495.24 31.05% 26,818.36 28.39% 金钱总额 142,634.80 100% 141,845.13 100% 117,521.15 100% 94,472.16 100% 叙述期各期末，公司金钱总额分别为 94,472.16 万元、117,521.15 万元、为 71.61%、68.95%、66.76%及 65.04%，公司的金钱组成以流动金钱为主。报告期内，公司经营范围约束膨大，货币资金、应收账款、存货余额总体呈增长趋势，公司继续进行首发募投款式的开发，固定金钱及在建工程大幅增加，以上共同身分导致金钱范围大幅增加。叙述期各期末，公司流动金钱组成情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例货币资金 27,629.64 29.78% 31,155.64 32.90% 11,809.21 14.57% 4,306.51 6.37% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书交易性金融金钱 29,135.98 31.40% 24,112.09 25.46% 37,194.25 45.90% 37,351.00 55.21% 应收单子 271.54 0.29% 418.26 0.44% 101.81 0.13% 73.14 0.11% 应收账款 22,435.53 24.18% 25,465.96 26.89% 19,045.79 23.51% 14,939.94 22.08% 预支款项 620.99 0.67% 614.42 0.65% 619.49 0.76% 615.84 0.91% 应收款项融资 292.52 0.32% 250.84 0.26% 416.99 0.51% 250.25 0.37% 其他应收款 82.62 0.09% 186.46 0.20% 259.99 0.32% 320.29 0.47% 存货 10,980.96 11.84% 11,256.70 11.89% 10,853.86 13.40% 9,564.37 14.14% 其他流动金钱 1,327.01 1.43% 1,229.75 1.30% 724.52 0.89% 232.47 0.34% 整个 92,776.78 100% 94,690.12 100% 81,025.92 100% 67,653.80 100% 叙述期各期末，公司的流动金钱主要为货币资金、交易性金融金钱、应收账款和存货，叙述期各期末上述金钱整个占当期流动金钱比例分别为 97.79%、（1）货币资金叙述期各期末，刊行东说念主货币资金的具体情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例现款 2.05 0.01% 2.62 0.01% 3.32 0.03% 1.23 0.03% 银行入款 7,921.48 28.67% 21,162.02 67.92% 10,648.89 90.17% 3,481.07 80.83% 其他货币资金整个 27,629.64 100% 31,155.64 100% 11,809.21 100% 4,306.51 100% 刊行东说念主货币资金由库存现款、银行入款和其他货币资金组成。其中，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金和依期入款。叙述期各期末，刊行东说念主货币资金余额分别为 4,306.51 万元、11,809.21 万元、31,155.64 万元和 27,629.64 万元，占流动金钱的比例分别为 6.37%、14.57%、32.90%和 29.78%。2023 年末，由于搭理家具到期赎回，货币资金占流动金钱的比例较上年末有所上升。叙述期内，影响公司货币资金余额身分较多，公司经营行为现款净流入、固定金钱和无形金钱进入，搭理家具的购买、股利分拨等事项均会影响货币资金的余额。叙述期各期末，公司货币资金和银行搭理家具整个金额分别为宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书司业务范围增加而增加。（2）交易性金融金钱叙述期各期末，公司交易性金融金钱情况如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 29,135.98 24,112.09 37,194.25 37,351.00 金钱其中：搭理家具 29,135.98 24,112.09 37,194.25 37,351.00 整个 29,135.98 24,112.09 37,194.25 37,351.00 报告期各期末，公司交易性金融资产的金额分别为 37,351.00 万元、司购买的搭理家具。2021 年末和 2022 年末，交易性金融金钱举座保持安适。（3）应收单子及应收款项融资叙述期各期末，刊行东说念主应收单子（含应收款项融资）的具体情况如下：单元：万元列表款式明细组成 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末银行承兑汇票 246.36 383.89 98.77 73.14 应收单子生意承兑汇票 25.18 34.37 3.04 - 小计 271.54 418.26 101.81 73.14 应收款项融银行承兑汇票 292.52 250.84 416.99 250.25 资小计 292.52 250.84 416.99 250.25 整个 564.06 669.10 518.80 323.40 叙述期各期末，刊行东说念主应收单子（含应收款项融资）余额分别为 323.40 万元、518.80 万元、669.10 万元和 564.06 万元，占流动金钱的比例分别为 0.48%、（4）应收账款宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期内，刊行东说念主应收账款与收入的变动趋势关系如下：单元：万元款式应收账款余额 23,662.60 26,849.69 20,059.74 15,738.97 营业收入 46,286.83 92,337.20 73,875.45 58,444.95 应收账款/营业收入 25.56% 29.08% 27.15% 26.93% 注：2024 年 1-6 月应收账款/营业收入比例已进行年化处理叙述期各期末，公司应收账款余额分别为 15,738.97 万元、20,059.74 万元、分别为 26.93%、27.15%、29.08%和 25.56%，在营业收入继续增长的情况下，公司销售回款情况较好，应收账款余额范围与营业收入范围基本匹配。 ①应收账款坏账准备计提情况叙述期各期末，刊行东说念主应收账款坏账准备计提情况如下：单元：万元款式账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备按单项计提坏账准 30.48 30.48 29.18 29.18 - - - - 备按组整个提坏账准 23,632.12 1,196.59 26,820.50 1,354.54 20,059.74 1,013.95 15,738.97 799.03 备整个 23,662.60 1,227.07 26,849.69 1,383.72 20,059.74 1,013.95 15,738.97 799.03 华东说念主运通（山东）科技有限公司和华东说念主运通（江苏）技能有限公司的款项，金额分别为 29.18 万元和 30.48 万元，因估量无法收回，全额计提坏账准备。 ②应收账款账龄情况叙述期各期末，公司按组整个提坏账准备的应收账款账龄和坏账准备情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元账龄应收账款比例坏账准备账面净值整个 23,632.12 100% 1,196.59 22,435.53 账龄应收账款比例坏账准备账面净值整个 26,820.50 100% 1,354.54 25,465.96 账龄应收账款比例坏账准备账面净值整个 20,059.74 100% 1,013.95 19,045.79 账龄应收账款比例坏账准备账面净值整个 15,738.97 100% 799.03 14,939.94 由上表可见，叙述期内，刊行东说念主 1 年以内的应收账款占比分别为 99.86%、情况精良；公司与主要客户均保持了多年合作关系，这些客户举座实力较强，信誉精良，公司对主要客户保持较为结实的信用政策，公司应收账款期后无法宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书收回的可能性较小，应收账款总体质料精良。公司已根据坏账准备计提政策，针对不同账龄的应收账款，足额计提坏账准备。 ③主要应收账款抵制 2024 年 6 月末，公司应收账款中前五位客户整个金额占应收账款总额比例为 48.34%，具体情况如下：单元：万元客户称呼账面余额占应收账款总额的比例斯泰必鲁斯（浙江）有限公司 3,167.69 13.39% S.C. Stabilus Romania S.R.L. 2,755.00 11.64% STABILUS, S.A. de C.V. 2,716.80 11.48% 麦格纳汽车系统（苏州）有限公司 1,838.55 7.77% 宁波华翔汽车饰件有限公司 961.77 4.06% 整个 11,439.81 48.34% 叙述期末，公司应收账款前五名客户为公司主要客户，主要应收账款方与主要客户匹配。 ④公司与同行业可比公司的坏账计提情况公司与同行业可比公司均遴荐预期信用损失法计提坏账准备，分为按单项计提坏账准备、按组整个提坏账准备，其中组合包括账龄组合。公司账龄组合的应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司的比较情况如下：证券代码证券简称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上 SH.603286 日盈电子 5% 10% 20% 50% 80% 100% SZ.300473 德尔股份 2-5% 10% 40% 100% 100% 100% 胜华波 5% 10% 30% 50% 100% 100% 平均值 4-5% 10% 30% 67% 93% 100% 恒帅股份 5% 20% 50% 100% 100% 100% 注：上表中德尔股份为 2018 年财务叙述败露信息，其对账龄 6 个月以内的应收账款按 2%计提坏账准备，7-12 个月的应收账款按 5%计提坏账准备，未公布预期信用损失率对照表公司应收账款按账龄分析法的坏账计提政策与行业可比公司比较愈加严慎。（5）预支款项宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期各期末，刊行东说念主预支账款的账龄情况如下：单元：万元账龄金额比例金额比例金额比例金额比例整个 620.99 100% 614.42 100% 619.49 100% 615.84 100% 叙述期各期末，公司预支款项余额分别为 615.84 万元、619.49 万元、公司预支款项范围举座保持安适，主要为支付供应商货款和模具费等。抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主预支款项前五名明细如下：单元：万元单元称呼期末金额余额占比浙江宝井精密钢材科技有限公司 292.31 47.07% 宁海瑞弘模塑有限公司 36.77 5.92% 杭州集智机电股份有限公司 25.68 4.14% 昆山恒源兴电子科技有限公司 21.32 3.43% 宁波正科模具制造有限公司 21.04 3.39% 整个 397.12 63.95% （6）其他应收款叙述期各期末，刊行东说念主其他应收款账面价值分别为 320.29 万元、259.99 万、元、186.46 万元和 82.62 万元，占流动金钱比例分别为 0.47%、0.32%、0.20% 和 0.09%，占比较小。其他应收款账面余额按款项性质列示如下：单元：万元款项性质 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末出口退税 - 113.15 27.36 16.18 押金及保证金 414.92 413.79 379.21 350.21 代扣代缴社保及公积金 20.37 19.78 18.48 15.80 备用金 6.57 - - - 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书其他 2.60 1.19 15.96 10.43 账面余额 444.47 547.91 441.01 392.62 坏账准备 361.86 361.45 181.02 72.33 账面价值 82.62 186.46 259.99 320.29 较上年末增加所致。2023 年末，公司其他应收款余额坏账准备金额大幅增加主要系押金及保证金的账龄较长，公司根据管帐政策计提坏账准备。2024 年 6 月末，公司其他应收款账面余额与上年末基本持平。（7）存货叙述期各期末，刊行东说念主存货的组成情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例原材料 2,514.38 22.65% 2,525.50 22.15% 2,589.65 23.48% 2,565.86 26.39% 盘活材料 17.35 0.16% 8.06 0.07% 7.01 0.06% - - 在家具 1,144.27 10.31% 978.70 8.59% 1,233.39 11.18% 1,258.28 12.94% 库存商品 7,238.38 65.21% 7,725.96 67.77% 6,968.35 63.17% 5,676.43 58.38% 托福加工物质存货余额 11,100.80 100% 11,399.89 100% 11,030.85 100% 9,724.07 100% 跌价准备 119.84 143.19 176.98 159.70 存货账面价值刊行东说念主存货主要由库存商品、原材料、在家具和托福加工物质组成。叙述期各期末，公司的存货账面价值分别为 9,564.37 万元、 10,853.86 万元、司营收范围扩大，2022 年度和 2023 年度公司营业收入分别较上年分别增长宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书优化存货管制，公司存货余额增长速率举座小于营业收入增长。2024 年 6 月末存货余额较上年末变动较小。叙述期各期末，公司根据跌价准备计提政策对各种存货进行了存货跌价测试。公管库存商品占比较高，为存货的主要组成部分，库存商品的账龄主要集中在 1 年以内，存货跌价风险相对较低，且不存在多量的残次冷备品、滞销及多量的销售退回的情形；各期末存货跌价准备的金额分别为 159.70 万元、品充分计提了相应跌价准备。（8）其他流动金钱叙述期各期末，公司其他流动金钱按款项性质列示如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末未抵扣的进项税 1,273.10 1,175.98 713.94 232.47 预缴其他税费 0.14 - 10.57 - 再融资中介用度 53.77 53.77 - - 整个 1,327.01 1,229.75 724.52 232.47 公司的其他流动金钱主要为未抵扣的进项税和预缴其他税费，占流动金钱的比重较低。叙述期各期末，公司其他流动金钱有所增加，主要系通宁电子待抵扣进项税增加。叙述期各期末，刊行东说念主非流动金钱的具体情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例其他非流动金融金钱固定金钱 30,103.41 60.38% 30,053.23 63.73% 17,083.46 46.81% 15,377.22 57.34% 在建工程 8,080.66 16.21% 6,201.86 13.15% 11,408.00 31.26% 4,021.90 15.00% 使用权金钱 231.72 0.46% 249.54 0.53% 306.79 0.84% 99.06 0.37% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书无形金钱 8,224.27 16.50% 8,495.65 18.02% 5,963.90 16.34% 5,971.79 22.27% 永恒待摊费用递延所得税金钱其他非流动金钱整个 49,858.02 100% 47,155.01 100% 36,495.24 100% 26,818.36 100% 注：根据《企业管帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分配利润进行休养叙述期各期末，刊行东说念主非流动金钱主要由固定金钱、无形金钱和在建工程组成，其中，固定金钱占非流动金钱的比重分别为 57.34%、46.81%、63.73%和（1）其他非流动金融金钱波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，公司持有其 2.12%的份额。（2）固定金钱叙述期各期末，刊行东说念主固定金钱的具体情况如下：单元：万元款式账面原值累计折旧减值准备账面价值房屋及建筑物 22,408.90 5,093.39 - 17,315.51 机器开发 21,161.39 9,357.18 6.19 11,798.02 输送器具 516.61 336.17 - 180.44 电子开发特别他 2,071.62 1,262.18 - 809.44 整个 46,158.53 16,048.93 6.19 30,103.41 款式账面原值累计折旧减值准备账面价值房屋及建筑物 21,344.73 4,538.50 - 16,806.24 机器开发 20,753.33 8,474.02 6.19 12,273.12 输送器具 530.76 308.75 - 222.01 电子开发特别他 1,899.45 1,147.59 - 751.86 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书整个 44,528.27 14,468.86 6.19 30,053.23 款式账面原值累计折旧减值准备账面价值房屋及建筑物 9,704.68 3,593.38 - 6,111.31 机器开发 17,343.44 7,218.82 16.30 10,108.33 输送器具 508.75 240.47 - 268.28 电子开发特别他 1,460.69 865.15 - 595.55 整个 29,017.56 11,917.80 16.30 17,083.46 款式账面原值累计折旧减值准备账面价值房屋及建筑物 9,041.61 3,093.90 - 5,947.71 机器开发 15,041.86 6,086.36 16.39 8,939.12 输送器具 414.45 288.64 - 125.81 电子开发特别他 1,089.34 724.76 - 364.58 整个 25,587.26 10,193.66 16.39 15,377.22 叙述期各期末，刊行东说念主固定金钱金额分别为 15,377.22 万元、17,083.46 万元、30,053.23 万元和 30,103.41 万元。刊行东说念主固定金钱以房屋及建筑物和机器开发为主，2024 年 6 月末，房屋及建筑物和机器开发净值占固定金钱的比例为并购置经营所需的分娩开发。叙述期内，公司固定金钱继续增加，主要系首发募投资金继续进入用于购建固定金钱。叙述期内，除稀疏开发存在减值迹象外，公司各种固定金钱景况精良，公司已对相应的开发计提固定金钱减值准备。公司与同行业可比公司固定金钱的折旧政策具体情况如下：房屋及建筑物机器开发输送器具电子开发特别他证券代码证券简称（年折旧率%）（年折旧率%）（年折旧率%）（年折旧率%） SH.603286 日盈电子 3.17-4.75 9.50-19.00、3.80 9.50-19.00 19.00 SZ.300473 德尔股份 2.73-10.00 3.60-20.00 19.00-33.33 3.80-33.33 胜华波 4.75 9.50-31.67 19.00-23.75 19.00-31.67 恒帅股份 4.75-9.50 9.50-19.00 19.00-23.75 19.00-31.67 注：日盈电子年报未败露机器开发和电子开发特别他分类，上表中“机器开发”对应其“专用开发”，“电子开发特别他”对应其“通用开发”；胜华波“机器开发”对应其“专用开发”， “电子开发特别他开发”对应其“通用开发” 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书由上表可知，公司房屋及建筑物的年折旧率为 4.75%-9.50%，可比公司年折旧率为 2.73%-10.00%；公司机器开发的年折旧率为 9.50%-19.00%，可比公司年折旧率为 3.60%-31.67%；公司的输送器具年折旧率为 19.00%-23.75%，可比公司年折旧率为 9.50%-33.33%；公司的电子开发特别他年折旧率为 19.00%- 的折旧政策举座上较为严慎稳健，公司的固定金钱的折旧政策和折旧年限与同行业可比公司同类金钱比较不存在显贵差异。（3）在建工程叙述期各期末，刊行东说念主在建工程分别为 4,021.90 万元、11,408.00 万元、叙述期各期末，公司在建工程情况如下表所示：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心 2,058.99 835.54 1,004.03 604.81 扩建款式新能源汽车微电机及热管制系统、智能感知清洗系统零部件分娩基地 359.41 188.88 9,647.74 3,300.19 开发款式泰国新建汽车零部件分娩基地款式 5,312.94 4,026.06 - - 厂房开发 - 803.12 208.90 - 开发安装 30.28 14.33 - - 小计 7,761.62 5,867.94 10,860.68 3,905.00 工程开发 319.04 333.92 547.33 116.90 小计 319.04 333.92 547.33 116.90 整个 8,080.66 6,201.86 11,408.00 4,021.90 跟着公司募投款式的继续进入，2022 年末，公司在建工程金额快速上升。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书能感知清洗系统零部件分娩基地开发款式”的房屋建筑物转固。叙述期内，公司在建工程主要为募投款式，待款式建成后，公司产能将会进一步普及，进而普及公司经营功绩，联系在建工程不存在估量异日经济效益低于预期或其他表明可能照旧发生减值的迹象。2024 年 6 月末，在建工程较 2023 年末增长的主要原因为公司继续对“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”进行进入。（4）使用权金钱为 99.06 万元、306.79 万元、249.54 万元和 231.72 万元，主要系 2021 年 1 月 1 日起，公司执行新租借准则，对租借的房屋及建筑物在租借期入手日证据使用权金钱和租借欠债。（5）无形金钱叙述期各期末，刊行东说念主无形金钱的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末地盘使用权 7,721.70 7,966.51 5,416.40 5,540.56 软件 502.57 529.14 547.49 431.23 整个 8,224.27 8,495.65 5,963.90 5,971.79 叙述期各期末，公司无形金钱分别为 5,971.79 万元、5,963.90 万元、中地盘使用权金额增加主要系子公司泰国恒帅取得泰国地盘。公司与同行业可比公司无形金钱的摊销年限具体情况如下：证券代码证券简称地盘使用权软件 SH.603286 日盈电子 50 年 5年 SZ.300473 德尔股份 50 年 3-10 年胜华波 50 年 3-5 年恒帅股份 50 年 2-10 年公司的无形金钱的摊销年限与同行业可比公司同类金钱比较不存在显贵差宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书异。（6）永恒待摊用度叙述期各期末，公司永恒待摊用度分别为 38.16 万元、14.45 万元、220.40 万元和 405.30 万元，占非流动金钱的比例分别为 0.14%、0.04%、0.47%和限或与租借期限孰短的原则进行摊销。（7）递延所得税金钱叙述期各期末，公司递延所得税金钱分别为 273.91 万元、440.82 万元（8）其他非流动金钱叙述期各期末，公司其他非流动金钱分别为 536.32 万元、784.83 万元、和 3.70%，主要系叙述期内公司经营范围继续扩大，机器开发和工程采购需求增加，预支工程开发款项增加所致。（二）欠债景况分析叙述期各期末，刊行东说念主的欠债结构如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例流动欠债 21,842.46 87.87% 28,918.46 90.17% 23,295.61 89.42% 13,892.06 87.74% 非流动欠债 3,015.20 12.13% 3,153.67 9.83% 2,757.18 10.58% 1,940.42 12.26% 欠债总额 24,857.66 100% 32,072.13 100% 26,052.80 100% 15,832.47 100% 从欠债的结构来看，叙述期各期末，公司流动欠债占比分别为 87.74%、和 12.13%。2022 年末和 2023 年末，跟着销售范围普及，与分娩经营联系的应付单子和应付账款显贵增加，流动欠债范围大幅增加。由于 2024 上半年销售规宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子范围较年头有所下降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债范围有所下跌导致举座欠债总额贬抑。叙述期各期末，刊行东说念主流动欠债的具体情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例短期借款 - - - - 1,000.31 4.29% - - 应付单子 8,605.82 39.40% 10,261.24 35.48% 5,341.37 22.93% 3,322.93 23.92% 应付账款 10,706.95 49.02% 14,254.97 49.29% 12,934.30 55.52% 7,598.13 54.69% 合同欠债 344.69 1.58% 368.72 1.28% 467.66 2.01% 503.01 3.62% 应付职工薪酬 1,022.69 4.68% 2,590.56 8.96% 2,230.79 9.58% 1,903.44 13.70% 应交税费 757.41 3.47% 1,007.00 3.48% 971.75 4.17% 291.63 2.10% 其他应付款 102.45 0.47% 186.12 0.64% 159.72 0.69% 121.01 0.87% 一年内到期的非流动欠债其他流动欠债 271.17 1.24% 219.18 0.76% 123.93 0.53% 113.05 0.81% 整个 21,842.46 100% 28,918.46 100% 23,295.61 100% 13,892.06 100% 刊行东说念主流动负借主要由应付单子、应付账款和应付职工薪酬组成，叙述期各期末，上述款式整个占流动欠债比例分别为 92.32%、88.03%、93.74%和（1）短期借款叙述期各期末，刊行东说念主短期借款余额为 0.00 万元、1,000.31 万元、0.00 万元和 0.00 万元。2022 年末，短期借款较 2021 年末增加 1,000.31 万元，主要系公司向宁波银行江北支行借款 1,000.00 万元。2023 年末，公司已偿还短期借款。（2）应付单子和应付账款叙述期各期末，刊行东说念主应付单子和应付账款的具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末应付单子 8,605.82 10,261.24 5,341.37 3,322.93 其中：银行承兑汇票 8,605.82 10,261.24 5,341.37 3,322.93 应付账款 10,706.95 14,254.97 12,934.30 7,598.13 整个 19,312.76 24,516.20 18,275.67 10,921.06 叙述期各期末，公司应付单子和应付账款整个余额分别为 10,921.06 万元、若是应支付给供应商的采购原材料货款及部单干程款、开发款等款项，公司对供应商主要选用银行转账、银行承兑汇票等方式付款。2022 年末的应付账款、应付单子两项整个金额较上年末增加 7,354.61 万元，同比增长 67.34%，2023 年末较年头增加 6,240.54 万元，主要系公司业务增长较快，相应原材料采购增加，应付材料款大幅增加所致。由于 2024 上半年销售范围小于 2023 年下半年，（3）合同欠债叙述期内，公司合同欠债的余额分别为 503.01 万元、467.66 万元、368.72 万元和 344.69 万元，占流动欠债的比例分别为 3.62%、2.01%、1.28%和 1.58%，主要为部分选用先收款后发货客户的预收商品款和部分客户的预收模具款，总体金额较小。（4）应付职工薪酬叙述期各期末，公司应付职工薪酬的金额分别为 1,903.44 万元、2,230.79 万元、2,590.56 万元和 1,022.69 万元，占流动欠债的比例分别为 13.70%、资计提金额相应增加。跟着 2024 年上半年支付上年计提的薪酬，公司抵制（5）应交税费叙述期各期末，公司应交税费期末余额情况：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末企业所得税 442.84 638.95 669.37 85.72 升值税 23.02 31.68 79.12 17.30 地盘使用税 18.72 33.21 33.21 33.21 房产税 93.42 126.88 53.44 53.44 城市爱护开发税 28.45 28.21 46.45 41.93 讲授费附加 20.32 20.15 33.09 29.95 代扣代缴个东说念主所得税 21.81 26.97 24.91 19.56 其他 108.83 100.95 32.16 10.52 整个 757.41 1,007.00 971.75 291.63 叙述期各期末，公司应交税费余额分别为 291.63 万元、971.75 万元、和 3.47%，应交税费主要为应交企业所得税、升值税和房产税等。（6）其他应付款叙述期各期末，其他应付款按款项性质列示如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末应付佣金 76.36 143.30 94.15 89.95 应付劳务费 9.33 10.58 12.33 12.42 应付保证金、押金 5.00 5.00 3.00 3.00 应付中介机构服务费 - 4.67 25.59 1.93 其他 11.76 22.57 24.64 13.72 整个 102.45 186.12 159.72 121.01 叙述期各期末，公司其他应付款余额分别为 121.01 万元、159.72 万元、（7）一年内到期的非流动欠债宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书叙述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 38.86 万元、到期的租借欠债。（8）其他流动欠债叙述期各期末，公司其他流动欠债的余额分别为 113.05 万元、123.93 万元、止证据应收单子。叙述期各期末，刊行东说念主非流动欠债的具体情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例租借欠债 189.44 6.28% 224.87 7.13% 209.05 7.58% 61.14 3.15% 估量欠债 912.33 30.26% 911.22 28.89% 732.60 26.57% 573.78 29.57% 递延收益 333.25 11.05% 361.66 11.47% 418.49 15.18% 189.96 9.79% 递延所得税欠债整个 3,015.20 100% 3,153.67 100% 2,757.18 100% 1,940.42 100% 注：根据《企业管帐准则解释第 16 号》对 2022 年末递延所得税金钱、递延所得税欠债和未分配利润进行休养（1）租借欠债期入手日证据使用权金钱和租借欠债。2021 年末、2022 年末、2023 年末和（2）估量欠债叙述期各期末，估量欠债具体情况如下表所示：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末家具质料保证金 912.33 911.22 732.60 573.78 整个 912.33 911.22 732.60 573.78 公司估量负借主要为计提的家具质料保证金，用于支付因公司家具质料问题而发生的家具质料损失等用度。公司按照最近 12 个月销售收入的 1%计提和详情应保留的家具质料保证金，叙述期各期末，公司估量欠债的余额分别为相应增加。（3）递延收益叙述期各期末，公司递延收益余额分别为 189.96 万元、418.49 万元、和 11.05%，主要为公司收到的与金钱联系的政府补助。叙述期内，公司按照《企业管帐准则》的模范，将收到的与金钱联系的政府补助证据为递延收益，并在联系金钱的使用寿命内平均分拨计入当期损益。叙述期各期末，公司与金钱联系的政府补助余额具体明细如下：单元：万元支付补助款式补助文献 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末单元宁波市江北区经济和信息化局对于公布宁波市智能制造 2017 年度江北区策略江北区技改专项性新兴产业技能改造 15.41 18.60 24.97 31.35 国库收资金款式、智能制造技改付中心专项的见知（北区经信【2017】86 号）宁波市江北区经济和信息化局、宁波市江宁波市企业信息北区财政局对于下达江北区化专项资 - - - 0.59 江北区 2017 年度企业国库收金信息化专项资金的通付中心知（北区经信宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书【2017】85 号）宁波市江北区经济和信息化局、宁波市江江北节能北区财政局对于下达宁波市减排改造 2017 年度江北区节能江北区款式补助减排改造款式和合同国库收金能源管制款式补助资付中心金的见知（北区经信【2017】89 号）宁波市江北区经济和信息化局、宁波市江宁波市宁波市工北区财政局对于下达江北区业投资江北区 2018 年度宁波国库收（技能改市第二批工业投资 70.39 79.78 98.55 117.32 付中心造）款式（技能改造）款式补零余额补助资金助资金的见知（第二专户批）（北区经信【2019】41 号）宁波市江北区经济和宁波市信息化局、宁波市江江北区技江北区北区财政局对于下达术改造项国库收目补助资付中心改造款式补助资金的金零余额通知（北区经信专户【2019】65 号）宁波市江北区经济和宁波市信息化局宁波市江北第四批江江北区区财政局对于下达江北区技能国库收北区 2022 年第四批 219.96 233.16 259.55 - 改造款式付中心技能改造款式补助资补助资金零余额金的见知（北区经信专户【2022】95 号）整个 333.25 361.66 418.49 189.96 （4）递延所得税欠债叙述期各期末，公司递延所得税欠债具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末 2023 年末 2022 年末 2021 年末宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书交易性金融金钱公允价值变动 94.20 90.61 75.76 92.67 使用权金钱 57.93 62.39 76.70 - 整个 1,580.18 1,655.92 1,397.04 1,115.54 叙述期各期末，公司递延所得税欠债余额分别为 1,115.54 万元、1,397.04 万元、1,655.92 万元和 1,580.18 万元。公司的递延所得税负借主要为 500 万元以下开发一次性税前扣除形成账面价值与计税依据的差异形成。（三）偿债智力分析叙述期内，反应刊行东说念主偿债智力联系的主要财务方针如下：款式 /2024 年 6 月末 /2023 年末 /2022 年末 /2021 年末流动比率（倍） 4.25 3.27 3.48 4.87 速动比率（倍） 3.74 2.89 3.01 4.18 金钱欠债率（合并） 17.43% 22.61% 22.17% 16.76% 利息保障倍数（倍） 3,235.37 1,748.06 1,277.44 5,837.42 注：流动比率＝流动金钱÷流动欠债；速动比率=（流动金钱－存货）÷流动欠债；金钱欠债率=（欠债总额÷金钱总额）×100%；利息保障倍数＝（利润总额＋利息用度）÷利息用度叙述期各期末，公司流动比率分别为 4.87 倍、3.48 倍、3.27 倍和 4.25 倍，速动比率分别为 4.18 倍、3.01 倍、2.89 倍和 3.74 倍。2022 年末流动比率、速动比率较上年末分别下跌 1.39 和 1.17，变动原因主要为公司应付账款增加所致。模小于 2023 年下半年，2024 年 6 月末应付账款和应付单子范围较年头有所下降，且公司 2024 年上半年支付前期计提的年终奖金，公司流动欠债范围有所下跌等身分，公司 2024 年 6 月末流动比率和速动比率有所上升。报告期各期末，公司资产负债率分别为 16.76% 、 22.17% 、 22.61% 和宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书倍。叙述期内，公司借款金额较小，总体偿债智力精良。流动比率（倍）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 1.11 1.15 0.76 1.37 SZ.300473 德尔股份 1.15 1.24 1.37 1.20 胜华波 1.48 1.46 1.37 平均值 1.13 1.29 1.20 1.31 恒帅股份 4.25 3.27 3.48 4.87 速动比率（倍）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 0.88 0.91 0.51 0.97 SZ.300473 德尔股份 0.79 0.86 0.90 0.72 胜华波 1.08 1.00 0.93 平均值 0.83 0.95 0.81 0.88 恒帅股份 3.74 2.89 3.01 4.18 金钱欠债率（合并）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 49.53% 47.96% 59.00% 46.95% SZ.300473 德尔股份 61.61% 51.51% 64.81% 54.25% 胜华波 53.88% 53.65% 54.60% 平均值 55.57% 51.12% 59.15% 51.93% 恒帅股份 17.43% 22.61% 22.17% 16.76% 注：胜华波未败露其 2023 年年末和 2024 年 6 月末数据，2023 年末数据为 2023 年 6 月末数据叙述期各期末，同行业可比公司的流动比率、速动比率平均值低于公司，同行业可比公司的金钱欠债率平均值高于公司。公司的流动比率、速动比率较高主若是由于公司业务结实，客户回款精良，流动性较好，且公司借款较少。告期内，公司业务继续稳健发展，银行信誉精良，不存在借款过时的情况，总体而言，公司偿债智力精良。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（四）金钱盘活智力分析款式 2024 年 6 月末 2023 年度 2022 年度 2021 年度应收账款盘活率（次/年） 1.83 3.94 4.13 4.71 存货盘活率（次/年） 2.61 5.25 4.76 4.75 总金钱盘活率（次/年） 0.33 0.71 0.70 0.84 注：应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额；存货盘活率=营业成本÷存货平均余额；总金钱盘活率=营业收入÷总金钱平均余额叙述期内，公司应收账款盘活率分别为 4.71、4.13、3.94 和 1.83，举座上处于较高水平且较为结实。叙述期内，公司存货盘活率分别为 4.75、4.76、5.25 和 2.61。2022 年存货盘活率与上年持平。举座上公司存货盘活率处于较高水平且较为结实。2023 年度存货盘活率较上年度有所上升，主要系公司在经营范围扩大的情况下大要合理的抵制存货范围。叙述期各期末，公司总金钱盘活率分别为 0.84、0.70、0.71 和 0.33。叙述期内，跟着公司召募资金到位以及业务范围的扩大，公司总金钱盘活率呈现先下跌后保持安适的趋势。叙述期内，刊行东说念主同行业可比上市公司金钱盘活智力方针如下表所示：应收账款盘活率（次/年）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 1.64 3.19 3.43 3.28 SZ.300473 德尔股份 3.04 6.12 5.90 5.48 胜华波 2.25 2.57 2.53 平均值 2.34 3.85 3.97 3.76 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书恒帅股份 1.83 3.94 4.13 4.71 存货盘活率（次/年）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 1.89 3.34 3.93 4.15 SZ.300473 德尔股份 2.32 4.34 4.15 3.78 胜华波 3.31 3.39 3.54 平均值 2.11 3.66 3.82 3.83 恒帅股份 2.61 5.25 4.76 4.75 总金钱盘活率（次/年）证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 0.26 0.53 0.67 0.67 SZ.300473 德尔股份 0.56 1.02 0.91 0.79 胜华波 0.98 1.05 1.01 平均值 0.41 0.85 0.88 0.82 恒帅股份 0.33 0.71 0.70 0.84 注：胜华波未败露其 2023 年全年和 2024 年 6 月末数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据，已进行年化处理叙述期内，刊行东说念主应收账款盘活率、总金钱盘活率与同行业可比公司较为接近，刊行东说念主的存货盘活率高于同行业平均水平，主要系刊行东说念主在经营范围扩大的情况下大要合理的抵制存货范围。（五）财务性投资情况根据《上市公司证券刊行注册管制办法》，上市公司向不特定对象刊行可转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”， “除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得平直或者迤逦投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。” 根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》对财务性投资的适用情况评释如下： “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书主营业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。（二）围绕产业链高下贱以获取技能、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委托贷款，如得当公司主营业务及策略发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司特别子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起诞生、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资筹备口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额高出公司合并报表包摄于母公司净金钱的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。进入是指支付投资资金、败露投资意向或者订立投资公约等。” 抵制 2024 年 6 月末，公司与财务性投资联系的管帐科目如下：单元：万元款式账面价值财务性投资金额交易性金融金钱 29,135.98 - 应收款项融资 292.52 - 其他应收款 82.62 - 其他流动金钱 1,327.01 - 其他非流动金钱 1,842.65 - 其他非流动金融金钱 492.00 492.00 （1）交易性金融金钱宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书抵制 2024 年 6 月末，公司交易性金融金钱为 29,135.98 万元，均为搭理产品。公司所购买的搭理家具主要为保本浮动型家具，该类家具不属于收益波动大且风险较高的金融家具；公司购买的非保本浮动型银行搭理家具属于 R2 级银行搭理家具（中低风险），不保证本金的偿付，但收益波动较小且期限较短不属于收益波动大且风险较高的金融家具。综上，抵制 2024 年 6 月末，公司交易性金融金钱系为提高资金使用着力、合理利用闲置资金之目的持有，均不属于收益波动大且风险较高的金融家具，不属于财务性投资。（2）应收款项融资抵制 2024 年 6 月末，公司应收款项融资为 292.52 万元，均为客户开具或背书支付货款的银行承兑汇票，不属于财务性投资。（3）其他应收款抵制 2024 年 6 月末，公司其他应收款为 82.62 万元，主要为公司应收备用金、押金及保证金和代扣代缴社保公积金，不属于财务性投资。（4）其他流动金钱抵制 2024 年 6 月末，公司其他流动金钱为 1,327.01 万元，主要为公司未抵扣的进项税款和预缴的其他税费，不属于财务性投资。（5）其他非流动金钱抵制 2024 年 6 月末，公司其他非流动金钱为 1,842.65 万元，为公司预支的开发工程款项，不属于财务性投资。（6）其他非流动金融金钱抵制 2024 年 6 月末，公司其他非流动金融金钱为 492.00 万元，为公司对于宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。2021 年 11 月，公司与宁波蓝湖投资管制有限公司等合作方发起诞生宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）。根据合伙公约，认缴总范围 47,200 万元，公司当作基金有限合伙东说念主认缴出资 1,000 万元，占认缴出资总额比例为 2.12%，2021 年 12 月，公司已出资宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书实缴 500 万元。抵制 2024 年 6 月末，该笔投资仅占公司最近一期末包摄于母公司净金钱的 0.42%，投资金额及占比均远低于包摄于母公司净金钱的 30% （35,333.14 万元），不属于持有金额较大的财务性投资的情形。要而论之，抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主不存在持有金额较大财务性投资的情形。的财务性投资情况根据《宁波江北创业投资合伙企业（有限合伙）合伙公约》，公司当作有限合伙东说念主，认缴出资额为 1,000.00 万元。公司已于 2021 年 12 月 6 日实缴出资资合伙企业（有限合伙）的投资认定为财务性投资。议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《对于休养公司向不特定对象刊行可改动公司债券决策的议案》等与本次刊行联系的议案，从召募资金总额中扣除财务性投资 500.00 万元，将本次向不特定对象刊行可改动公司债券召募资金总额由不高出 43,000.00 万元（含 43,000.00 万元）休养为 42,500.00 万元（含公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议，会议审议通过了公司向不特定对象刊行可改动公司债券的事项。自本次刊行董事会决议日前六个月（2022 年 10 月 12 日）起至本召募评释书签署日，公司不存在投资类金融业务的情形；不存在非金融企业投资金融业务的情形；不存在与公司主营业务无关的股权投资的情形；不存在投金钱业基金、并购基金的情形；不存在对外拆借资金和托福贷款的情形；不存在购买收益波动大且风险较高的金融家具的情形。要而论之，自本次刊行联系董事会决议日前六个月于今，刊行东说念主不存在新实施的财务性投资，存在拟实施的财务性投资，公司照旧将上述拟实施的财务性投资 500.00 万元从本次召募资金总额中赐与扣除。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书七、盈利智力分析叙述期内，刊行东说念主总体经营功绩如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度营业收入 46,286.83 92,337.20 73,875.45 58,444.95 营业利润 13,503.94 23,475.22 16,201.03 12,831.24 利润总额 13,503.94 23,487.58 16,550.12 13,355.37 净利润 11,563.76 20,209.78 14,553.07 11,559.66 自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供结实性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等家具。叙述期内，销售范围及经营功绩保持继续增长的态势。报告期内，公司营业收入分别为 58,444.95 万元、 73,875.45 万元、速发展的配景下，公司通过继续鼓舞家具研发、精益化管制和降本增效等责任，业务取得了长足发展，特别是后备箱与边门电机等新家具业务收入增长迅速，同期公司流体技能家具亦快速增长。叙述期内，营业利润占利润总额的比例分别为 96.08%、97.89%、99.95%和（一）营业收入叙述期内，刊行东说念主营业收入的具体情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务收入 45,704.86 98.74% 91,121.85 98.68% 73,260.44 99.17% 57,377.99 98.17% 其他业务收入 581.96 1.26% 1,215.35 1.32% 615.01 0.83% 1,066.97 1.83% 整个 46,286.83 100% 92,337.20 100% 73,875.45 100% 58,444.95 100% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司营业收入主要来源于主营业务，叙述期内主营业务收入占营业收入的平均比例为 98.69%。公司其他业务收入主要为模具、检测费、废物销售、材料销售收入等，占公司营业收入的平均比例为 1.31%，占比较小。（1）主营业务收入按家具类别永诀组成情况叙述期内，公司主营业务按家具类别永诀如下：单元：万元家具称呼金额比例金额比例金额比例金额比例清洗泵 9,960.27 21.79% 20,024.69 21.98% 17,958.61 24.51% 18,141.84 31.62% 清洗系统 11,705.86 25.61% 26,651.43 29.25% 21,177.70 28.91% 16,890.49 29.44% 汽车电机 20,403.29 44.64% 36,940.55 40.54% 26,844.82 36.64% 17,146.40 29.88% 其他家具 3,635.44 7.95% 7,505.19 8.24% 7,279.31 9.94% 5,199.25 9.06% 整个 45,704.86 100% 91,121.85 100% 73,260.44 100% 57,377.99 100% 叙述期内，公司主营业务收入分别为 57,377.99 万元、73,260.44 万元、公司主要家具按类型可分为清洗泵、清洗系统、汽车电机和其他家具，其中清洗系统主要为洗涤液罐总成、洗涤管路、洗涤喷嘴、加液管等；汽车电机主要为后备箱电机、充电小门执行器、边门电机、电扇电机、清洗电机、ABS 电机等；其他家具主要为清洗泵配件、清洗系统配件、电机配件、液位传感器、轮回泵及冷却歧管等家具。叙述期内，清洗泵家具收入占主营收入平均比例为收入占主营业务收入的平均比例为 37.93%，汽车电机家具在公司的收入结构中渐渐上升。（2）主营业务收入按地区画分组成情况叙述期内，刊行东说念主主营业务收入按区域永诀具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元区域金额占比金额占比金额占比金额占比内销 27,508.90 60.19% 56,975.87 62.53% 42,849.54 58.49% 31,297.32 54.55% 外售 18,195.96 39.81% 34,145.97 37.47% 30,410.90 41.51% 26,080.67 45.45% 整个 45,704.86 100% 91,121.85 100% 73,260.44 100% 57,377.99 100% 公司内销收入主要为清洗系统、汽车电机和冷却歧管等。主要配套广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、麦格纳（Magna）、三花智控、拓普集团等广大驰名整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商在国内诞生的分娩基地。公司外售收入主要为清洗泵和汽车电机。公司与庆博雨刮（KBWS）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、ABC Group（艾倍念念）、斯泰必鲁斯（Stabilus）等全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了永恒结实的合作关系。叙述期内，内销收入和外售收入均保持增长的趋势。2022 年，公司内销收入较上年度增加 11,552.23 万元，同比增长 36.91%；公司外售收入较上年度增加 4,330.23 万元，同比增长 16.60%；主要系斯泰必鲁斯（Stabilus）采购需求大幅增加，三花智控和拓普集团等国内上市企业对于家具需求继续增加所致。司外售收入较上年同期增加 3,735.07 万元，同比增长 12.28%，内销收入增长速度高于外售收入，主要系公司麦格纳（Magna）、富圣光电科技（昆山）有限公司等客户采购量增加，汽车电机、清洗系统类等家具销售收入增加所致。（3）营业收入季节性波动叙述期内，公司营业收入按季度永诀情况如下：单元：万元季节金额比例金额比例金额比例金额比例一季度 24,158.93 52.19% 18,339.97 19.86% 16,370.19 22.16% 13,554.28 23.19% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书二季度 22,127.90 47.81% 21,477.23 23.26% 15,845.12 21.45% 14,711.34 25.17% 三季度 - - 26,418.48 28.61% 20,210.00 27.36% 14,066.35 24.07% 四季度 - - 26,101.52 28.27% 21,450.14 29.04% 16,112.99 27.57% 整个 46,286.83 100% 92,337.20 100% 73,875.45 100% 58,444.95 100% 叙述期内，受春节假期及行业周期性波动等身分影响，公司通俗一季度收入占比较低，第四季度收入占比较高。除此身分外，公司各季度营业收入较为安适，季节性波动较小。率情况如下：营业收入增长率证券代码证券简称 SH.603286 日盈电子 21.65% 7.10% 22.31% SZ.300473 德尔股份 5.74% 6.54% 10.14% 胜华波 30.49% 27.31% 平均值 13.70% 14.71% 19.92% 恒帅股份 16.25% 24.99% 26.40% 注：胜华波未败露其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月同比变动趋势与同行业可比公司相符，营业收入增长率高于同行业平均水平主要系公司与同行业可比公司在主要家具等方面存在一定差异。（二）营业成本叙述期内，刊行东说念主营业成本的具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务成本 29,262.30 99.57% 58,462.05 99.31% 49,263.19 99.75% 37,885.67 99.19% 其他业务成本 126.61 0.43% 404.60 0.69% 123.81 0.25% 308.01 0.81% 整个 29,388.91 100% 58,866.65 100% 49,387.00 100% 38,193.67 100% 叙述期内，主营业务成本占营业成本的平均比例为 99.46%，主营业务成本随主营业务收入增加而增加；其他业务成本占营业成本的平均比例为 0.54%，占比较小。叙述期内，主营业务成本按家具类别永诀的组成如下：单元：万元家具称呼金额比例金额比例金额比例金额比例清洗泵 6,199.16 21.18% 12,297.35 21.03% 11,894.51 24.14% 12,956.31 34.20% 清洗系统 8,260.02 28.23% 18,516.20 31.67% 15,175.50 30.80% 10,621.60 28.04% 汽车电机 12,674.56 43.31% 23,211.63 39.70% 17,973.53 36.48% 11,521.26 30.41% 其他家具 2,128.55 7.27% 4,436.87 7.59% 4,219.64 8.57% 2,786.50 7.36% 整个 29,262.30 100% 58,462.05 100% 49,263.19 100% 37,885.67 100% 叙述期内，公司清洗泵家具成本占主营业务成本的平均比例为 25.14%，清洗系统家具成本占主营业务成本的平均比例为 29.69%，汽车电机家具成本占主营业务成本的平均比例为 37.48%，其他家具成本占主营业务成本的平均比例为（三）毛利和毛利率叙述期内，刊行东说念主主营业务分家具毛利的具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例清洗泵 3,761.11 22.87% 7,727.33 23.66% 6,064.10 25.27% 5,185.54 26.60% 清洗系统 3,445.84 20.96% 8,135.23 24.91% 6,002.20 25.01% 6,268.90 32.16% 汽车电机 7,728.72 47.00% 13,728.91 42.04% 8,871.29 36.97% 5,625.14 28.86% 其他家具 1,506.89 9.16% 3,068.32 9.39% 3,059.66 12.75% 2,412.75 12.38% 整个 16,442.57 100% 32,659.80 100% 23,997.25 100% 19,492.32 100% 叙述期内，公司主要家具为清洗泵、清洗系统和汽车电机。清洗泵毛利占主营业务毛利的平均比例为 24.60%；清洗系统毛利占主营业务毛利的平均比例为 25.76%；汽车电机毛利占主营业务毛利的平均比例为 38.72%。公司其他产品毛利占主营业务毛利的平均比例为 10.92%，占比相对较小。叙述期内，公司主营业务分家具毛利率情况如下：占主营业占主营业占主营业占主营业款式毛利率务收入比毛利率务收入比毛利率务收入比毛利率务收入比例例例例清洗泵 37.76% 21.79% 38.59% 21.98% 33.77% 24.51% 28.58% 31.62% 清洗系统 29.44% 25.61% 30.52% 29.25% 28.34% 28.91% 37.11% 29.44% 汽车电机 37.88% 44.64% 37.16% 40.54% 33.05% 36.64% 32.81% 29.88% 其他家具 41.45% 7.95% 40.88% 8.24% 42.03% 9.94% 46.41% 9.06% 主营业务 35.98% 100% 35.84% 100% 32.76% 100% 33.97% 100% 注：其他家具主要为冷却岐管、喷嘴、液位传感器、轮回泵、电机配件、泵配件、清洗系统配件（密封圈，阀体、固定夹等）等公司主营业务空洞毛利率主要取决于公司主要家具的毛利率特别在主营业务收入中的占比。叙述期内，公司清洗泵的平均毛利率为 34.68%，清洗系统的平均毛利率为 31.35%，汽车电机的平均毛利率为 35.23%，其他家具的平均毛利率为 42.69%。2022 年，公司空洞毛利率较为结实。2023 年，由于主要原材料价钱下跌和汇率波动等身分，公司空洞毛利率较上年上升 3.08 个百分点。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司主要家具为清洗泵、清洗系统、汽车电机等家具，可比公司中从事汽车清洗系统家具分娩和销售业务的主要为日盈电子；可比公司中从事泵类业务的主要为德尔股份；可比公司中从事电机家具业务的主要为胜华波。叙述期内，公司与同行业可比上市公司毛利率如下表所示：公司简称家具类别 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度日盈电子汽车零部件 22.21% 18.73% 12.81% 22.40% 电机、电泵及机德尔股份 22.44% 20.50% 19.31% 23.52% 械类家具胜华波座椅电机 - 36.40% 34.33% 30.08% 可比公司平均值 22.33% 25.21% 22.15% 25.33% 恒帅股份清洗系统 29.44% 30.52% 28.34% 37.11% 恒帅股份清洗泵 37.76% 38.59% 33.77% 28.58% 恒帅股份汽车电机 37.88% 37.16% 33.05% 32.81% 恒帅股份空洞毛利率 35.98% 35.84% 32.76% 33.97% 注：胜华波未败露其 2023 年全年和 2024 年 1-6 月数据，2023 年度数据为 2023 年 1-6 月数据；（1）清洗系统变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗系统毛利率分别下跌 8.77 个百分点、上升 2.18 个百分点和下跌 1.09 个百分点，日盈电子的毛利率分别下跌 9.59 个百分点、上升 5.92 个百分点和上升 3.48 个百分点，除于日盈电子，主要系一方面日盈电子“汽车零部件”类家具包括洗涤系统、汽车电子、汽车线束、注塑件等家具，洗涤系统业务占其汽车零部件收入的一部分，清洗系统毛利率无法平直进行比较，另一方面，公司的清洗系统家具与日盈电子在家具结构、客户结构上也存在差异，因此毛利率水平存在差异。（2）清洗泵宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书变动趋势来看，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6 月，公司清洗泵毛利率分别上升 5.19 个百分点、上升 4.82 个百分点和下跌 0.83 个百分点，德尔股份的毛利率分别下跌 4.21 个百分点、上升 1.19 个百分点和上升 1.94 个百分点。2023 年清洗泵毛利率变动情况与德尔股份基本一致，2022 年，公司清洗泵毛利率变动情况与德尔股份存在差异，主要原因为：一方面公司清洗泵主要为外售，好意思元对东说念主民币汇率出现了较大幅度的上升，公司清洗泵的毛利率因汇率波动导致毛利率上升；另一方面，根据德尔股份公开败露信息，2022 年度，德尔股份营业收入 403,538.97 万元，较上一年增长 10.14%，但由于西洋通胀、俄乌危机使得全球大量商品、化工家具和能源等上游原材料价钱高涨或继续处于高位，对尔股份虽不一致，但公司与德尔股份毛利率变动均较小。（3）汽车电机年较亲华波低 1.28 个百分点；2023 年，公司汽车电机毛利率较亲华波毛利率高出 0.76 个百分点。从毛利率变动趋势来看，2021 年至 2023 年，公司汽车电机毛利率分别上升 0.24 个百分点和上升 4.11 个百分点，胜华波的毛利率分别上升变动情况与胜华波趋同，汽车电机毛利率水平与可比公司较为接近但存在一定差异，主要系胜华波的“座椅电机”家具包括水平电机、调角电机、前举高电机和后举高电机，毛利率差异主若是来源于电机家具类别差异。综上，刊行东说念主各种家具毛利率总体高于同行业可比公司具有合感性，且报告期内毛利率变动幅度与同行业可比公司毛利率变动趋势基本一致。（四）期间用度叙述期内，刊行东说念主期间用度的具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式较上年较上年金额金额金额金额变动变动销售用度 820.85 1,865.56 10.33% 1,690.86 1.81% 1,660.81 管制用度 2,631.88 6,087.97 30.31% 4,671.92 24.11% 3,764.47 研发用度 1,485.69 2,984.19 7.53% 2,775.15 36.38% 2,034.79 财务用度 -741.52 -707.72 95.43% -362.13 -714.91% 58.89 整个 4,196.90 10,230.01 16.57% 8,775.79 16.72% 7,518.95 营业收入 46,286.83 92,337.20 24.99% 73,875.45 26.40% 58,444.95 期间用度率 9.07% 11.08% 11.88% 12.87% 叙述期内，公司期间用度占当期营业收入的比重分别为 12.87%、11.88%、期间用度的增长速率低于营业收入增长速率，导致公司期间用度率呈下跌趋势。叙述期内，公司销售用度的明细组成及占比情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 196.49 23.94% 636.54 34.12% 601.25 35.56% 534.82 32.20% 质保费 117.25 14.28% 317.19 17.00% 401.63 23.75% 487.11 29.33% 输送仓储服务费佣金 76.36 9.30% 249.50 13.37% 174.47 10.32% 186.38 11.22% 业务迎接费 51.76 6.31% 119.28 6.39% 73.16 4.33% 77.56 4.67% 车辆使用费 20.99 2.56% 34.71 1.86% 32.07 1.90% 26.24 1.58% 差旅费 26.17 3.19% 53.22 2.85% 9.94 0.59% 14.02 0.84% 其他 181.55 22.12% 188.17 10.09% 161.85 9.57% 110.79 6.67% 整个 820.85 100% 1,865.56 100% 1,690.86 100% 1,660.81 100% 叙述期内，公司销售用度主要由职工薪酬、质保费、输送仓储服务费及佣金等组成，上述用度整个占销售用度的比例分别为 86.24%、83.62%、78.81%和宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书着公司营业收入的大幅增加，销售用度率举座呈下跌趋势。叙述期内，公司管制用度明细组成及占比情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 1,524.45 57.92% 3,103.05 50.97% 2,660.16 56.94% 2,111.88 56.10% 折旧与摊销 487.29 18.51% 1,033.19 16.97% 591.98 12.67% 473.57 12.58% 修理费 30.24 1.15% 649.26 10.66% 501.47 10.73% 354.96 9.43% 商议服务费 141.88 5.39% 274.41 4.51% 289.83 6.20% 227.68 6.05% 业务迎接费 131.08 4.98% 250.66 4.12% 177.74 3.80% 152.80 4.06% 办公费 81.00 3.08% 190.53 3.13% 115.13 2.46% 131.95 3.51% 安全防护费 67.22 2.55% 89.91 1.48% 60.22 1.29% 43.30 1.15% 差旅费 48.24 1.83% 95.84 1.57% 40.11 0.86% 41.30 1.10% 检测费 8.52 0.32% 29.23 0.48% 34.82 0.75% 34.13 0.91% 其他 111.95 4.25% 371.88 6.11% 200.45 4.29% 192.89 5.12% 整个 2,631.88 100% 6,087.97 100% 4,671.92 100% 3,764.47 100% 叙述期内，公司管制用度主要由职工薪酬、折旧与摊销、修理费组成，上述用度整个占管制用度的比例分别为 78.11%、80.34%、78.61%和 77.59%。报告期内，公司的管制用度分别为 3,764.47 万元、4,671.92 万元、6,087.97 万元和理用度率保持安适。叙述期内，公司研发用度明细组成及占比情况如下：单元：万元款式金额比例金额比例金额比例金额比例职工薪酬 803.87 54.11% 1,761.34 59.02% 1,560.95 56.25% 1,261.53 62.00% 折旧与摊销 159.68 10.75% 301.34 10.10% 230.08 8.29% 160.75 7.90% 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书原材料 205.46 13.83% 266.75 8.94% 248.32 8.95% 215.92 10.61% 委外研究开发费其他 258.35 17.39% 441.89 14.81% 440.34 15.87% 396.59 19.49% 整个 1,485.69 100% 2,984.19 100% 2,775.15 100% 2,034.79 100% 叙述期内，公司研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万元和 1,485.69 万元，举座呈上升趋势。叙述期内，公司研发用度占营业收入的比例分别为 3.48%、3.76%、3.23%和 3.21%，研发用度占营业收入比例较为稳定。公司研发团队在宝石自主研发的基础上，积极消化、接收先进制造工艺，并跟着公司业务扩展，继续进行新家具、主要工艺、自动化开发的研发进入。叙述期内，公司研发用度均赐与用度化处理，不存在本钱化的情形。叙述期内，刊行东说念主财务用度的明细组成及占比情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度利息支拨 4.18 13.44 12.97 2.29 减：利息收入 627.05 540.35 67.01 105.39 汇兑损益 -130.90 -203.95 -325.69 147.70 手续费支拨 12.26 23.13 17.60 14.29 整个 -741.52 -707.72 -362.13 58.89 叙述期内，刊行东说念主财务用度分别为 58.89 万元、-362.13 万元、-707.72 万元和-741.52 万元，主要由利息收入和汇兑损益组成，财务用度率分别为 0.10%、- （五）利润表其他款式叙述期内，刊行东说念主减值损失明细如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元列报明细组成 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度款式应收单子坏账损失 0.48 -1.65 -0.16 0.00 应收账款坏账损失 156.48 -371.57 -218.25 -338.68 信用减其他应收账款坏账值损失 -0.46 -180.41 -108.78 -47.38 损失小计 156.50 -553.63 -327.20 -386.06 金钱减存货跌价损失 23.35 33.80 -17.29 -74.42 值损失小计 23.35 33.80 -17.29 -74.42 整个 179.85 -519.83 -344.49 -460.48 刊行东说念主根据企业管帐准则的要求制订了得当公司经营特质的金钱减值准备计提政策，各项减值准备的计提政策稳健、公允，得当企业管帐准则和企业会计轨制的模范，得当公司行业特质。刊行东说念主衔命各项金钱减值准备计提政策计提了金钱减值准备，主要金钱的减值准备充分、合理，与刊行东说念主的金钱质料相符。叙述期内，刊行东说念主其他收益的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度其他收益 627.02 707.16 333.06 66.08 叙述期内，刊行东说念主其他收益均来自政府补助，其他收益范围保持结实，相关政府补助明细情况如下：单元：万元序号款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度备注企业预竣事资金区级企业研发进入补助对于下达 2022 年江北发展补助资金（跨境宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书电商专项补助资金）宁波市工业投资（技金工业企业稳产增产（三季度）奖励资金智能制造技改专项资金江北区技能改造款式补助资金接济企业抓分娩先机奖励第四批江北区技能改造款式补助资金补助造企业产值达标奖励江北节能减排改造项目补助金跨境专项补助宁波市 2021 年度一季达标企业奖励宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书产改造款式奖励资金制造业企业竣事资金业认定奖励外贸企业开拓国内市场专项资金（省级首台套）工业企业稳产增产励资金励款式补贴外贸专项补助资金助标企业用电补贴宁波市江北区商务局付拓阛阓脱贫东说念主员办事扣减增值税制造业企业扶持资金三批外贸资金补助助宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书补助贸合作补助资金批）资金助助业研究开发中心补助发机构奖励商专项补贴金整个 627.02 707.16 333.06 66.08 叙述期内，刊行东说念主投资收益的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度搭理家具收益 397.76 780.32 1,203.55 494.94 其他 - - 3.89 3.58 整个 397.76 780.32 1,207.44 498.53 叙述期内，刊行东说念主的投资收益分别为 498.53 万元、1,207.44 万元、780.32 万元和 397.76 万元，投资收益主要来源于搭理家具收益。叙述期内，刊行东说念主公允价值变动损益的具体情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度交易性金融金钱 23.89 100.02 -105.73 376.24 按公允价值计量的其 - -1.00 -7.00 - 他非流动金融金钱整个 23.89 99.02 -112.73 376.24 叙述期各期，刊行东说念主的公允价值变动损益分别为 376.24 万元、-112.73 万元、年度变动较大主要系有大额结构性入款到期证据收益，该部分投资收益已于以旧年度证据公允价值变动损益，故本期冲回金额较大。叙述期内，刊行东说念主营业外收入及支拨的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度政府补助 - - 367.75 530.33 非流动金钱毁损报废利得 - 17.97 - - 其他 0.00 0.02 0.00 0.00 整个 0.00 17.99 367.75 530.33 固定金钱处置损失 - 0.33 - - 对外捐赠 - 5.30 13.66 6.20 其他 0.00 0.00 5.00 - 整个 0.00 5.63 18.66 6.20 叙述期内，刊行东说念主营业外收入主要由政府补助组成，营业外支拨主要由公司对外捐赠以及非流动金钱损毁报废损失等组成。（六）净利润分析叙述期内，包摄于母公司股东的净利润和扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元款式金额金额变动率金额变动率金额包摄于母公司股东的净利润扣除非常常性损益后包摄于母公司股东的净利润叙述期内，公司包摄于母公司股东的净利润和扣除非常常损益后包摄于母公司股东的净利润变动情况基本一致，差额主要系政府补助和投资收益形成的收益，不存在首要差异。叙述期内，公司所享受的税收优惠主要为 15%高新技术企业所得税优惠和出口退税优惠，公司对税收优惠不存在首要依赖。属于母公司股东的净利润增长率分别为 25.90%和 38.87%，2022 年净利润增长率与营业收入增长率基本一致，2023 年净利润增长率大于营业收入增长率主要系公司家具举座毛利率普及，从而导致净利润增速加速。2024 年 1-6 月，营业收入和包摄于母公司股东的净利润分别增长 16.25%和 26.52%，由于期间用度率有所下跌，包摄于母公司股东的净利润增长速率快于营业收入增长速率。叙述期内，经营行为产生的现款流量净额和净利润情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度经营行为产生的现款流量净额 10,118.01 25,590.70 15,839.76 6,765.56 净利润 11,563.76 20,209.78 14,553.07 11,559.66 经营现款利润率 87.50% 126.63% 108.84% 58.53% 注：经营现款利润率=经营行为产生的现款流量净额/净利润叙述期内，公司经营现款利润率分别为 58.53%、108.84%、126.63%和润。2021 年度公司营业收入大幅增加，经营性应收款式及存货大幅增加，导致宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书当期经营行为产生的现款流量净额低于净利润。2024 年 1-6 月，公司经营性应付款式下跌，购买商品、接受劳务支付的现款同比增加较快，导致当期经营活动产生的现款流量净额低于净利润。八、现款流量分析叙述期内，刊行东说念主现款流量的具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度经营行为产生的现款流量净额 10,118.01 25,590.70 15,839.76 6,765.56 投资行为产生的现款流量净额 -9,541.43 -1,040.21 -10,300.28 -42,658.12 筹资行为产生的现款流量净额 -3,242.53 -3,023.16 -1,087.80 35,613.90 现款及现款等价物净增加额 -2,746.44 21,826.99 5,066.78 -479.60 （一）经营行为现款流量叙述期内，公司经营行为产生的现款流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度销售商品、提供劳务收到的现款 53,271.80 88,942.77 71,820.93 53,545.53 收到的税费返还 207.74 691.78 431.41 1,272.71 收到其他与经营行为联系的现款 1,830.49 3,054.57 998.21 726.64 经营行为现款流入小计 55,310.03 92,689.12 73,250.56 55,544.88 购买商品、接受劳务支付的现款 32,586.07 45,046.03 38,798.91 35,324.08 支付给职工以及为职工支付的现款 7,798.33 12,975.45 11,342.80 9,013.07 支付的各项税费 2,868.30 5,120.83 2,044.20 1,598.44 支付其他与经营行为联系的现款 1,939.32 3,956.10 5,224.89 2,843.73 经营行为现款流出小计 45,192.01 67,098.41 57,410.80 48,779.32 经营行为产生的现款流量净额 10,118.01 25,590.70 15,839.76 6,765.56 叙述期内，公司经营行为现款流入分别为 55,544.88 万元、73,250.56 万元、流出分别为 48,779.32 万元、57,410.80 万元、67,098.41 万元和 45,192.01 万元，主要系支付材料采购款、东说念主职工资及联系税费等。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）投资行为现款流量叙述期内，公司投资行为产生的现款流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度收回投资所收到的现款 16,000.00 45,882.19 160,942.33 50,406.80 取得投资收益收到的现款 421.63 820.39 1,207.44 498.53 处置固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱收回的现款净额处置子公司特别他营业单元收到的现款净 - - - - 额收到其他与投资行为联系的现款 - - - - 投资行为现款流入小计 16,422.63 46,895.26 162,179.97 50,925.08 购建固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱支付的现款投资支付的现款 21,000.00 32,700.00 160,891.32 82,190.00 取得子公司特别他营业单元支付的现款净 - - - - 额支付其他与投资行为联系的现款 - - - - 投资行为现款流出小计 25,964.06 47,935.48 172,480.26 93,583.20 投资行为产生的现款流量净额 -9,541.43 -1,040.21 -10,300.28 -42,658.12 叙述期内，刊行东说念主投资行为产生的现款流量净额分别为-42,658.12 万元、- 和投资支付的现款金额较高，主要系公司进行搭理形成的现款流入和流出。叙述期内，用于购建固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱支付的现款分别为 11,393.20 万元、11,588.94 万元、15,235.48 万元和 4,964.06 万元，主要系公司召募资金投资款式对所需的固定金钱进行进入。（三）筹资行为现款流量叙述期内，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度接收投资收到的现款 - - - 38,780.00 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书取得借款收到的现款 - - 1,000.00 - 收到其他与筹资行为联系的现款 - - - - 筹资行为现款流入小计 - - 1,000.00 38,780.00 偿还债务支付的现款 - 1,000.00 - - 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款 3,200.00 2,003.47 2,006.67 2,000.00 支付其他与筹资行为联系的现款 42.53 19.69 81.13 1,166.10 筹资行为现款流出小计 3,242.53 3,023.16 2,087.80 3,166.10 筹资行为产生的现款流量净额 -3,242.53 -3,023.16 -1,087.80 35,613.90 叙述期内，刊行东说念主筹资行为产生的现款流净额分别为 35,613.90 万元、- 主要系 2021 年公司初次公开刊行股票召募资金以及 2022 年银行借款。刊行东说念主筹资行为产生的现款流出主要系分拨股利以及支付刊行用度。九、本钱性支拨分析（一）刊行东说念主叙述期内的首要本钱性支拨叙述期内，刊行东说念主首要本钱性支拨主要根据公司的发展经营和现实景况，用于固定金钱及在建工程、无形金钱，具体情况如下：单元：万元款式 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度购建固定金钱、无形金钱和其他永恒金钱支付的现款叙述期内，本钱性支拨主要为与产能扩大联系的土建、厂房及开发支拨。叙述期内，公司本钱性支拨牢牢围绕公司主营业务开展，有劲地推动了公司生产范围的扩大、家具结构的休养和盈利智力的增强，增强了公司阛阓竞争力。（二）异日可料想的首要的本钱性支拨接洽抵制本召募评释书签署日，刊行东说念主异日可料想的首要本钱性支拨主要为前次召募资金投资款式的继续性进入、本次向不特定对象刊行可改动公司债券募集资金投资款式以及好意思国恒帅开发进入。本次召募资金投资款式，具体情况详见本召募评释书“第七节本次召募资金运用”的联系评释。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司可料想的异日首要本钱性支拨的资金来源主要为公司初次公开刊行股票召募的资金、本次可转债刊行召募的资金以及自筹资金。上述本钱性投资不存在跨行业投资的情形。十、技能转变分析（一）技能先进性及具体弘扬公司长久宝石技能自主转变，以阛阓需求为导向，积极进行全球化的布局，约束加速家具制造技能和工艺研究，约束普及制造要害的自动化水平，以高标准的家具欢娱全球客户的需求。公司通过家具技能转变、工艺转变等新技能、新材料应用和新家具开发，继续扩大公司家具在全球细分阛阓范围和影响力。抵制 2024 年 6 月末，公司特别子公司照章取得并现行有用的专利共 47 项，其中发明专利 9 项，实用新式专利 37 项，外不雅专利 1 项。公司在技能和研发上具有上风，汇聚体现在家具自主研发智力、同步研发智力、研发试验智力、隆起的模具想象智力和东说念主才团队上风。汽车零部件行业内供应商广大，竞争强烈，对供应商继续研发智力的要求较高。面前，公司已成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等整车厂的配套供应商；同期，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（ Ficosa ）、艾倍念念（ ABC Group ）、大陆（ Continental ）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。公司研发着力受到客户的无为认同。（二）正在从事的研发款式及进展情况公司正在从事的主要研发款式如下：所处阶序号款式称呼款式目的段新能源车大扭研发新能源车大扭矩谐波电机，普及功率密度，减重降本，同扭矩处于过矩谐波电机的转速更低，匹配延缓机构更精简，可在高效转速区责任，降罪状程开发宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书研发耗，普及电压上限，贬抑逆变器能耗阶段研发荫藏式门把手执行器，开发低噪声直流电机，想象精密蜗轮蜗处于过荫藏式门把手执行器的研发制系统，实现荫藏式门把手的自动开启和关闭。阶段研发录像头清洁吹气泵，想象多极反转式滑片结构，提供高压气处于过录像头清洁吹气泵的研发滴，普及洁净度及采集图像精度。阶段该材料是永磁材料规模下一代稀土永磁材料的候选决策，具有高磁处于过新磁性材料研制开发由度大等诸多优点。阶段研发主动智能清洗泵，想象液浮转子的无感无刷电机以贬抑噪声和提高电磁兼容性，想象集成抵制模块实现过热、过流、堵转、过处于过主动智能清洗泵的研发中，通过喷嘴完成对录像头、传感器和雷达等装配的主动智能清阶段洗。研发低噪声清洗系统，清洗泵想象一阵势泵腔结构，遴荐漏斗形中处于过低噪声清洗系央进水方式，摒除泵盖超声波焊合溢边与叶轮干与产生的异常噪统的研发音，泵进水口与清洗壶连合建树减振环，泵与清洗壶固定建树去耦阶段减振座，幸免泵与清洗壶出现共振以贬抑噪声。研发内置磁滞器电机，想象端盖与外磁环嵌入成型一体结构，想象内磁环固定于铁芯外圆上，电机旋转过程内磁环与外磁环之间产生处于过内置磁滞器电机的研发件数量少，不但分量减轻且成本贬抑，还能提高机构的结实性和可阶段靠性。研发高功率密度电机，研究高磁性能材料当作电机的励磁磁铁，提高磁场强度和磁能积，给电机提供更大的磁能，并对磁铁充磁技能处于过高功率密度电机的研发形成夹角，以减小磁路损耗，提高磁能利用率，实现电机的高功率阶段密度。研发紧凑型充电枪自锁执行器，想象方形电机结构，磁瓦外侧建树紧凑型充电枪倒边，两侧直边建树容胶破绽，既保证电机所需磁能，还减小电机处于过研发轴结构，跨越输出传动齿轮，大幅减小高度尺寸，使执行器结构更阶段加紧凑。研究低杂音座椅电机，将电枢叠片想象成螺旋式结构，增强电机启处于过低杂音座椅电动性和运行安适性，起到减振降噪作用，研发低杂音电刷，想象多机的研发种材料的组合配方，既保证电流密度，又提高电刷与换向器的滑动阶段润滑性，以减小换向火花和贬抑杂音。（三）保持继续技能转变的机制和安排宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司高度嗜好技能和家具的研究开发，并主要遴荐自主研发的模式进行技术、家具开发。公司诞生了工程技能中心统筹公司整个工场或客户的各种研发款式，负责对新家具的想象和开发，并对制造过程和工艺进行技能指导和监督。公司技能中心下设工程技能部、工艺部、实验室、开发制作组等部门。工程技能部负责家具的研发和款式管制，对内率领通盘款式组成员，融合各小组成员的责任分拨，诱骗通盘款式依照 APQP 经过进走运作；对外对客户提供处置决策和技能接济。工艺部负责分娩经过，注塑模具的制定和工艺的改善，提高家具的一次及格率。实验室负责家具的系列测试考证责任，包括电机的各式阵势试验，如凹凸温，冲击振动，永恒等。开发制作组负责工装夹具的制作和公司电机及喷嘴等全自动化分娩线的想象和开发。公司在车用电机、清洗泵及清洗系统等细分规模一直具有技能起原上风，并从未住手继续转变的脚步，领有一批高水平的专科技能开发东说念主员以及多项专利技能和非专利技能。为保证公司继续地技能的转变智力，联接公司自身的实际情况，制定了《家具先期质料筹谋》、《分娩件批准》、《文献抵制》等一系列管制轨制、门径和方法，详备模范了研发款式管制、新家具试制和 PPAP 批准、技能文献表率和诡秘等方面的内容，为公司的技能转变提供了轨制保障。公司引入了款式开发管制系统（PDM），通过整合企业中的数据、经过、业务系统以及东说念主员，使得企业以经济高效的方式对家具通盘人命周期的信息进行管制。同期，为激励职工的转变清爽，营造精良的转变氛围，普及公司的科研转变水平，提倡并饱读吹转变，公司饱读吹并妥当奖励在工艺改进，质料普及，新家具开发，开发开发，专利呈报等规模的系列的转变行为。通过这些转变方式，有用地处置分娩遭遇的技能艰苦，使的家具的分娩过程操作肤浅化，并实现自动化，达到贬抑成本，提高产能和分娩着力的目的。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司高度嗜好技能研发，叙述期内继续加大研发进入力度，2021 年至 2024 年 6 月的研发用度分别为 2,034.79 万元、2,775.15 万元、2,984.19 万元和为公司约束巩固和普及技能上风，继续欢娱末端整车厂商客户的家具开发需求，以及约束丰富家具系列提供了充足的保障。十一、首要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和期后事项（一）迫切承诺事项抵制 2024 年 6 月末，公司无需要败露的首要承诺事项。（二）首要仲裁、诉讼抵制 2024 年 6 月末，公司特别控股子公司不存在尚未了结的或可料想的重大诉讼、仲裁案件。依据《上市王法》，本召募评释书所指的“首要诉讼、仲裁”系指涉案金额占刊行东说念主最近一期经审计净金钱实足值 10%以上，且实足金额高出 1,000 万元的未决诉讼、仲裁案件。（三）其他或有事项和首要期后事项抵制 2024 年 6 月末，公司不存在需要败露的迫切或有事项。（四）金钱欠债表日后事项公司不存在需评释的金钱欠债表日后事项。十二、本次刊行的影响（一）本次刊行完成后，上市公司业务及金钱的变动或整总接洽本次向不特定对象刊行可改动公司债券召募资金投资款式与刊行东说念主现存主营业务密切联系，本次刊行完成后不会导致刊行东说念主主营业务发生变化，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及金钱的整总接洽。本次可转债召募资金到位后，刊行东说念主流动金钱、非流动欠债和总金钱范围将有所提高，故意于进一步增强刊行东说念主本钱实力。跟着可转债陆续转股，刊行宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书东说念主净金钱范围将得到充实，继续经营智力和抗风险智力得到普及。本次刊行完成后，刊行东说念主累计债券余额、金钱欠债结构和偿债智力情况如下：抵制本召募评释书签署日，刊行东说念主累计债券余额为 0.00 元，刊行东说念主特别子公司不存在已获准未刊行的债务融资器具。抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主净金钱为 117,777.14 万元，本次向不特定对象刊行可改动公司债券拟召募资金不高出本次刊行完成后，假定本次可转债转股期限内投资者均不弃取转股，且可转债不辩论计入整个者权益部分的金额，估量刊行东说念主累计债券余额为 32,759.00 万元，占 2024 年 6 月末刊行东说念主净金钱的比例为 27.81%，未高出 50%。假定其他条件不变，本次可转债不辩论计入整个者权益部分的金额，本次刊行完成后，刊行东说念主金钱欠债结构拟变动如下：单元：万元款式 2024 年 6 月末本次刊行完成后（模拟）流动金钱整个 92,776.78 125,535.78 非流动金钱整个 49,858.02 49,858.02 金钱整个 142,634.80 175,393.80 流动欠债整个 21,842.46 21,842.46 非流动欠债整个 3,015.20 35,774.20 欠债整个 24,857.66 57,616.66 金钱欠债率（合并） 17.43% 32.85% 本次刊行完成后，刊行东说念主金钱欠债率会出现一定的增长，但仍保管在合理水平。跟着后续可转债持有东说念主陆续转股，刊行东说念主金钱欠债率将冉冉贬抑。（1）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书分别为 11,559.66 万元、14,553.07 万元和 20,209.78 万元，平均可分拨利润为率 2.50%进行测算（注：此处为严慎起见，取 2.50%进行测算，并不代表公司对票面利率的预期），刊行东说念主每年支付的可转债利息不高出 818.98 万元。公司最近三年平均可分拨利润足以支付本次刊行债券一年的利息。（2）刊行东说念主现款流量情况精良叙述期内，公司经营行为产生的现款流量净额分别为 6,765.56 万元、（3）货币资金充足抵制 2024 年 6 月末，刊行东说念主货币资金为 27,629.64 万元，同期公司信用情况精良，融资渠说念顺畅，大要保障异日的偿付智力。要而论之，本次刊行后刊行东说念主累计债券余额不高出最近一期末净金钱的形成首要不利影响；刊行东说念主盈利智力结实、现款流量情况精良、货币资金充足，大要保障异日债券本息的偿付。（二）本次刊行完成后，公司新旧产业交融情况的变化本次召募资金投资款式紧密围绕公司主营业务伸开，得当国度产业政策、行业发展趋势以及公司发展策略布局，具有精良的阛阓发展远景和经济效益。本次募投款式与现存业务密切联系，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的新旧产业交融情况的变化。（三）本次刊行完成后，公司抵制权结构的变化本次刊行完成后，上市公司控股股东、施行抵制东说念主不会发生变化，公司控制权结构不会发生变化。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第七节本次召募资金运用一、本次召募资金使用接洽本次向不特定对象刊行可改动公司债券拟召募资金总额不高出东说念主民币单元：万元序号款式称呼款式投资总额拟进入召募资金年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式整个 45,353.00 32,759.00 若扣除刊行用度后的施行召募资金净额低于拟进入上述款式召募资金金额，则不足部分由公司自筹处置。本次刊行召募资金到位之前，公司将根据款式进度的施行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行进入，并在召募资金到位之后赐与置换。公司照旧制定《召募资金管制办法》。本次刊行可改动公司债券的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会详情，并在刊行公告中败露召募资金专项账户的联系信息。二、召募资金投资款式的必要性和可行性（一）泰国新建汽车零部件分娩基地款式本款式为“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”，由子公司恒帅工业（泰国）有限公司为款式实檀越体，款式选址泰国春武里府四拉察县宝云工业园，预算总投资 20,000.00 万元。主要开发内容包括购买地盘并进行厂区开发、新建各种电机及执行器以及清洗泵分娩线，款式达产后将新增 300 万件门类电机、宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（1）深化国际阛阓布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响连年来，国际神气复杂多变，贸易摩擦风险加重，以关税为代表的贸易壁垒给国内企业带来了一定的经营风险。公司面前主要分娩基地位于宁波以及国内的清远、沈阳和武汉；公司出口比例较高，最近三年公司出口比例保持在 40% 傍边，客户散布于欧洲、亚洲、北好意思洲和南好意思洲等地区。泰国凭借其私有的战略位置、友好的生意环境和政策，成为连合起东盟和中国的关键，为积极响应国度“一带一齐”倡议号召，公司将泰国当作外洋产能布局关键一站，充分利用所在国的上风，深化国际阛阓布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，为公司后续继续发展打下坚实基础。（2）扩大公司现存产能，欢娱国际阛阓发展需要公司主要家具包括清洗泵、清洗系统、汽车电机等，照旧成为广大驰名整车厂的配套供应商，并与全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。2021 年至 2023 年，公司营业收入复合增长率为 25.69%，其中外售营业收入从 2021 年的 26,080.67 万元，增长至 2023 年的 34,145.97 万元，复合增长率为 14.42%，举座呈上升的态势。公司高品质的家具形象得到了国际阛阓的认同，2023 年公司举座处于满产状态。受限于公司现存产能主要汇聚在国内，仍无法快速响应国际阛阓的需求。因此，公司有必要开伸开发泰国分娩基地，加大外洋阛阓的进入，欢娱国际市场的需求，普及客户举座安静度。（3）充分利用泰国阛阓、税收及劳能源成本等上风泰国地处东南亚地舆中心，有后天不良的区位上风、宽松健康的投资环境、健全完善的基础设施，政策透明度、贸易解放化程度较高，招引着全球投资者的眼神。2023 年，泰国全年汽车分娩量为 184 万辆，为东盟最大的汽车分娩国。公司在泰国开发分娩基地将大要充分利用泰国，乃至通盘东盟阛阓，故意于拓展新国际阛阓客户。泰国领有税收上风。泰国脉土企业的企业所得税率为 20%，升值税率为宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书区域内企业豁免一依期限的企业所得税；机械入口免税，分娩出口家具和研发家具的原料入口也免税；BOI 接济的款式将允许领有地盘；提供便利的签证和责任许可等。公司拟在泰国投资开发的款式位于东部经济走廊，现已进入泰国此外，泰国具备劳能源成本上风，泰国面前制造业办事平均工资相较于国内仍具有一定上风，开发泰国分娩基地大要在一定程度上贬抑公司东说念主力成本。综上，公司在泰国开发分娩基地，一方面是为深化国际阛阓布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，且欢娱国际阛阓发展的需求，另一方面不错充分利用泰国阛阓、税收及劳能源成本等上风。（1）款式得当政策发展标的公司积极响应“一带一齐”倡议，开展泰国分娩基地开发，得当“一带一路”倡议促进经济要素有序解放流动、资源高效配置和阛阓深度交融的宗旨。泰国巴育政府在 2016 年推广新经济发展模式：“泰国 4.0”策略，拟在异日 20 年将经济发展普及到一个基于高附加值的发展阶段。“泰国 4.0”的中枢在于发展东部经济走廊。公司泰国分娩基地位于东部经济走廊的春屋里府省，大要得到当地政府在产业政策和税收优惠上的接济。综上，泰国新建汽车零部件分娩基地款式决策及开发范围得当我国及泰国当地的产业政策。（2）具有熟谙的分娩教授及丰富的境外客户资源公司主要从事车用电机及以流体技能为中枢的清洗系统家具的研发、分娩与销售。面前，公司业务处于快速发展阶段，公司管制层均具有丰富的从业经验，不论在东说念主才，销售教授积攒，如故分娩制造智力、品牌驰名度，公司都具有一定的上风。2023 年，公司境外售售收入已达 34,145.97 万元，占举座主营业务收入的比重为 37.47%。公司现存境外客户主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）等全球驰名跨国汽车宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书零部件供应商，具有丰富的客户资源。相对熟谙的分娩教授及丰富的客户资源都为泰国分娩基地的产能消化提供了阛阓保障。（3）公司主营业务技能熟谙，为泰国分娩基地运营提供技能保障自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供结实性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等家具；有着深厚的技能千里淀和丰富的分娩教授，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与结实性方面的高要求；具备与客户同步研发的智力，为客户在自动化、智能化以及明晰视觉等应用规模提供系统的处置决策，在行业内领有较强的竞争力。泰国新建汽车零部件分娩基地款式围绕公司现存主营业务伸开，公司熟谙的管制和分娩技能，结实的管制和分娩东说念主员，为泰国分娩基地运营提供技能保障。本款式接洽投资总额为 20,000.00 万元，召募资金进入金额为 20,000.00 万元。具体投资情况如下：单元：万元序号款式金额比例整个 20,000.00 100% 本款式投资概算包括开发投资和流动资金两部分。其中，流动资金用分项详备估算法估算，需求为 2,852.00 万元。开发投资具体情况如下：（1）建筑工程费本款式建筑工程费为 4,283.00 万元，主要为分娩车间、仓库及办公场所相关的建筑工程费。（2）开发购置及安装宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本款式的开发购置及安装用度为 9,188.00 万元，根据开发投资明细进行概算。具体如下表所示：单元：万元序号开发称呼金额整个 9,188.00 （3）工程开发其他用度本款式的工程开发其他用度为 3,253.00 万元，由地盘用度、分娩准备及开办费、开发管制费、可行性研究费、勘探想象费等组成，其中地盘用度（4）筹划用度筹划费按照工程用度和其他用度（不含地盘费）之和的 3%筹备，其估算值约为 424.00 万元。本款式开发工期为 28 个月，具体安排如下：第一年第二年第三年序号款式称呼本款式效益预测具体如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（1）营业收入单元：万元序号款式达产年收入营业收入整个 20,490.00 （2）总成本用度序号款式筹备依据其他用度包括销售用度、管制用度以特别他财务费用，金额参考公司各用度占营业收入的比重测算其他制造用度以公司其他制造用度占营业收入的比重测算根据款式情况，款式开发的残值率均取 5%，按 10 年计提折旧；建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧（3）税金根据泰国现税收政策，公司家具属于汽车零部件的高技能制造家具，享受免征企业所得税 4 年，免除入口关税；泰国现行升值税税率为 7%。（4）款式效益测算结果本款式建成并达产后年营业收入为 20,490.00 万元，利润总额为 4,563.00 万元，税后里面收益率为 21.50%，税后投资回收期 5.98 年（含开发期），具有良好经济效益。（1）地盘情况宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本款式开发地位于泰国春武里府四拉察县宝云工业园。公司已与洛加纳工业园各人有限公司签署具有敛迹力的地盘保留公约，地盘款已支付完了，泰国恒帅赢得泰国驾御部门颁发的编号为 252547 和 252549 的地盘权利契据。（2）款式审批情况公司已取得宁波市发展和改革委员会出具的甬发改开放【2023】120 号《款式备案见知书》，宁波市商务局出具的境外投资证第 N3302202300060 号《企业境外投资文凭》。（二）年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式本款式为公司首发上市募投款式，面前尚未完成开发。拟投资开发“年产增年产 700 万件车用微电机、400 万件车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、144 万件冷却液罐及岐管产能，同期公司将通过购置各式先进的研发开发及检测开发，普及公司研发智力和技能转变水平。该款式选址为江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），预算投资 18,059.00 万元，接洽使用上次召募资金 12,000.00 万元，本次拟召募 6,059.00 万元进入该款式的后续开发。（1）扩大企业产能范围，欢娱阛阓需求公司主要从事车用电机技能、流体技能联系家具的研发、分娩与销售，致力于成为全球起原的汽车电机技能处置决策供应商。公司业务遮蔽全球主要汽车阛阓，面前已成为广大驰名整车厂的配套供应商，并与全球驰名的跨国汽车零部件供应商建立了结实的合作关系。公司在与现存客户保持和加深合作的同时，积极开拓新客户和家具应用场景，叙述期内，公司销售收入保持了增长的趋势，主要家具的产销率较高，中枢电机工序的产能利用亦处于饱和状态。电机为公司家具的中枢部件，可用于成品微电机平直销售、亦然公司清洗泵、清宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书洗系统的中枢部件之一。叙述期内，公司电机工序的产能利用率一直保持高位运营。跟着我国及全球汽车整车行业异日复原增长，公司主要客户对公司家具的需求将进一步扩大，公司面前在研的款式也将在异日几年内新增多量的分娩需求；估量异日几年公司分娩和销售范围仍将保持一定增长，为了陆续爱护好客户合作关系，保证公司供货智力，公司需针对异日新增的阛阓需求，实施本项目，进一步扩各人具的分娩智力，并完善和丰富家具结构。因此，本款式的实施具有必要性。（2）进一步普及公司的研发、想象实力公司自成立之日起深耕车用电机、清洗泵及清洗系统的研发，多年来在这一专科规模进行了深入的表面研究和丰富的教授积攒。公司在积极与客户同步开发新款式的同期，高度嗜好技能、工艺以及全自动化分娩开发的同步研发。积极布局主动安全及酣畅配套的微电机系列家具、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源汽车热管制系统等规模，为公司异日进一步发展壮大奠定坚实的技能基础。公司面前的研发局面及研发和实验开发仍存有不足，制约了公司研发水平的进一步普及，难以妥当公司异日业务发展的需要。通过对现存研发中心的扩建款式，公司将加大对研发局面、研发开发、配套专科软件等方面的进入，完善技能研发转变体系。（3）升级家具结构，延迟公司家具链，普及企业空洞竞争力从全球新能源汽车行业来看，自 2018 年以来，汽车电动化大趋势下，全球新能源车市保管高景气。产业刺激政策继续鼓舞，供给端传统车企加速布局进程。2023 年，新能源汽车我国产销分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增长 35.8%和 37.9%，阛阓占有率达到 31.6%。智能汽车已成为全球汽车产业发展的策略标的，发展智能汽车对我国具有迫切的策略兴味。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展改革委、科技部发布《汽车产业中永恒发展经营》（工信部联装【2017】53 号），提议到 2025 年，汽车 DA（驾驶辅助）、PA（部分自动驾驶）、CA（有条件自动驾驶）新车装配率达 80%，其中 PA、CA 级新车装配率达 25%，高度和完全自动驾驶汽宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书车入手进入阛阓。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委联合下发《智能汽车创新发展策略》（发改产业【2020】202 号）的见知，提议到 2025 年中国门径智能汽车的技能转变、产业生态、基础设施、法例门径、家具监管和聚集安全体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化分娩，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下阛阓化应用。根据国务院公布的《对于印发新能源汽车产业发展经营（2021-2035 年）》，实施智能网联技能转变工程，以新能源汽车为智能网联技能率先应用的载体，接济企业跨界协同，研发复杂环境融合感知、智能网联决策与抵制、信息物理系统架构想象等关键技能，突破车载智能筹备平台、高精度舆图与定位、车辆与车外其他开发间的无线通讯（V2X）、线控执行系统等中枢技能和家具。公司基于对电机技能的深刻清爽和掌合手，以现存业务为依托，积极开发适应汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各种车用电机及执行器，并进入汽车热管制系统规模；如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把手电机、应用于汽车充电系统的充电小门执行器；应用于新能源汽车热管制系统的冷却岐管、液罐及电子轮回泵；应用于智能汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器的主动感知清洗系统等家具。进一步丰富公司的家具结构，实现公司家具的升级，为公司异日发展奠定精良的基础。（1）款式开发得当国度和地点多项饱读吹政策本次召募资金拟投资款式牢牢围绕公司主营业务伸开，得当国度和地点先后出台多项饱读吹政策。根据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策（2009 年改造）》（第 10 命令）中，国度联系部门在其“结构休养”第十四条中要求：汽车整车分娩企业要在结构休养中提高专科化分娩水平，将里面配套的零部件分娩单元逐门径整为面向社会的、孤独的专科化零部件分娩企业；在“零部件及联系产业”第三十条中要求，在关键汽车零部件规模要冉冉形成系统开发智力，在一般汽车零部件规模要形成先进的家具开发和制造智力，满足国表里阛阓的需要，悉力进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条中要求，制定零部件专项发展经营，诱骗社会资金投向汽车零部件分娩规模，宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书促使有比较上风的零部件企业形成专科化、多数量分娩和模块化供货智力。对能为多个孤独的汽车整车分娩企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件分娩企业，国度在技能引进、技能改造、融资及兼并重组等方面赐与优先扶持。业中永恒发展经营》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车关键技能攻关，……重点攻克环境感知、智能决策、协同抵制等中枢关键技能，促进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。（发改产业【2020】202 号）的见知，提议到 2025 年中国门径智能汽车的技术转变、产业生态、基础设施、法例门径、家具监管和聚集安全体系基本形成。实现存条件自动驾驶的智能汽车达到范围化分娩，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下阛阓化应用。《长江三角洲地戋戋域经营》要求“围绕汽车整车制造，饱读吹沿海、沿江等地区发展汽车零部件分娩，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿车研发基地的主干城市。《浙江省全球先进制造业基地开发“十四五”经营》要务实施产业集群培育升级行动，打造新一代信息技能、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服装等 4 个世界级先进制造业集群。（2）下贱汽车阛阓的发展带动汽车零部件需求的继续增长经过永恒发展，汽车工业已成为现辞世界最大、最迫切的产业之一，在发达工业国度国民经济中占迫切地位，是国民经济的“发动机”。全球汽车工业照旧进入熟谙期，昔日十几年间，全球汽车产量总体保管增长的态势。在一语气多年下滑后，全球汽车产量在 2021 年复原增长，达到 8,015 万台，较 2020 年增长 3.26%。2023 年，全球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆和 9,272.47 万辆，产量和销量分别同比增长率 10.30%和 11.89%。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书汽车销量汽车产量数据来源：世界汽车组织（OICA）、IFIND 永恒以来，我国汽车产销量长久保持增长态势。2018 年我国汽车产销量自费需求复原及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022 年保持继续增长。2022 年，我国汽车销量为 2,686.4 万辆，同比增长 2.1%。汽车销量汽车产量数据来源：中国汽车工业协会、IFIND 宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书长 35.8%和 37.9%，阛阓占有率达到 31.6%，举座呈现高速发展的态势。异日几年，我国汽车阛阓仍将保持发展的态势，汽车零部件阛阓将进入加速整合阶段，需求范围仍将迅速扩大。（3）公司具有技能研发上风公司通过自主转变等转变方式，与广大驰名整车厂和全球驰名跨国汽车部件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵及清洗系统家具以欢娱客户需求。同期，为了更好地实现和保证公司的中枢技能家具的想象性能和家具的一致性，提高干事分娩率，公司组建了挑升的研发团队，针对中枢部件如微电机、喷嘴等技能含量高，工艺精度要求高，东说念主力资源占用较大的关键分娩要害，通过自主研发和约束地试验，接踵胜利开发了微电机全自动化分娩线、喷嘴总周全自动化分娩线，并在分娩过程中约束继续优化。公司凭借自主研发、同步研发及对中枢家具全自动化分娩开发的开发和优化，为款式的胜利实施提供了技能保障。（4）公司具有结实而优质的客户资源公司依靠自身技能、家具和服务等上风，经过多年的栽植和深耕，业务已经遮蔽全球主要汽车零部件阛阓。境内客户以广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉祥汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车、博世（Bosch）、麦格纳（Magna）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、三花智控、拓普集团等驰名整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商在国内诞生的分娩基地；境外客户主要散布在欧洲、好意思洲、亚洲等经济发达地区，面前已与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）等全球驰名跨国汽车零部件供应商建立了稳定的合作关系。传统汽车的清洗系统主要依靠东说念主工进行清洗操作，异日跟着汽车智能化程度的提高以及国度《智能汽车转变发展策略》的实施，智能清洗需求将进一步普及。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书汽车整车厂及全球驰名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体系，一朝形成结实的供需关系后，两边合作通俗不会发生变化。公司已积攒了较多优质、结实客户，这些客户对公司家具的进一步推广起到了以点带面作用，故意于公司异日业务的继续开拓。公司继续结实的为优质客户服务，可优先获知行业新家具、新技能门径等前沿信息，也可与优质客户形成良性的业务互动、优化并普及技能上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统规模的技能先进性。此外，全球客户带来的多脉络化的客户结构及境内、境外的多区域业务也增强了公司举座的抗风险智力，也为公司召募资金投资款式的产能消化提供了迫切保障。（5）公司具有严格的质料抵制体系，家具检测和试验智力强，家具质能可靠公司推广全员参与、全程遮蔽的质料管制，围绕 IATF-16949 的质料抵制标准，联接业务运营的施行情况，建立了以总司理主导，各部门驾御负责的公司质料抵制体系。搭建了四层质料抵制体系，编制了摘要性的《质料手册》、各业务经过对应的《程小引件》以及日常操作对应的《功课指导书》及各种管制文献，以实现对各部门的责任进行高效的监督指导，并将家具质料先期筹谋（APQP）、分娩件批准门径（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等汽车行业质料抵制常用的器具无为应用于家具质料抵制的各个关键节点。同期，公司面前领有较为完备的老练试验开发，不错模拟整车使用环境对家具进行环境可靠性试验、耐振性试验、凹凸温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境条件试验、机械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场散布测试、清洗泵的永恒性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。面前公司大部分的家具试验可在公司里面完成，且能根据客户的施行需求定制非门径的试验开发和试验台架。公司凭借严格的质料管控和家具检测和试验智力，为款式的胜利实施提供了保障。本款式接洽投资总额为 18,059.00 万元，召募资金进入金额为 6,059.00 万元。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元序号款式金额比例整个 18,059.00 100% 本款式投资概算包括开发投资和铺底流动资金两个部分，其中铺底流动资金根据分项详备估算法估算，需求为 2,110.00 万元。开发投资具体情况如下：（1）建筑工程费本款式新建研发中心波及建筑工程费 200.00 万元，车间改造用度需要（2）开发购置及安装、工位器具本款式接洽新增绕线架自动拼装机、BLDC 定子自动绕线机、导线自动激光焊合机等分娩开发，NVH 实验室、NVH 噪声振动分析仪、EMC 实验室等研发开发，波及金额 14,466.00 万元东说念主民币，具体情况如下：单元：万元序号开发称呼总投资宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书整个 14,466.00 （3）其他用度款式开发联系的工程开发其他用度包括研发及试验用度、开发管制费、可行性研究费、勘探想象费、环境影响评价费、节能评估费、干事安全卫生评价费、局面准备及临时设施费等，共计约 940.00 万元，其中研发及试验用度（4）筹划费筹划费包括基本筹划费和加价筹划费。根据国度联系模范，面前一般不计加价筹划费；基本筹划费按照工程用度和其他用度之和的 3%筹备，其估算值为本款式原估量开发期为 24 个月。由于款式实施期间存在部分时间段东说念主员及物流流通受限情形，部分定制化开发的制造、安装及调试周期延长，形成上述款式投资程度出现不同程度的不足预期情况。公司第二届董事会第六次会议审议通过了《对于召募资金投资款式宽限及部分款式新增实施地点的议案》，项目达到预定可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日延长至 2024 年 4 月 11 日。综合上次召募资金已基本使用完了，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能开发及量产周期系与公司的在手订单和潜在款式量产接洽相匹配等身分，公司第二届董事会第十四次会议审议通过了《对于部分召募资金投资款式宽限议案》，款式达到预定可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日延长至 2025 年 4 月面前款式具体程度安排如下：序第T年第 T+1 年第 T+2 年第 T+3 年款式称呼号 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 开发安装与调试宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本款式效益预测具体如下：（1）营业收入单元：万元序号款式达产年收入营业收入整个 33,217.00 （2）总成本用度序款式筹备依据号根据当地工资水平及估量干事定员东说念主数进行测算其他用度包括销售用度、管制用度以特别他的比重测算根据款式情况，款式开发的残值率均取 5%，年计提折旧（3）税金本款式升值税按照 13%测算，城市爱护开发税按照 7%测算，讲授费附加按照 3%测算，地点讲授费附加按照 2%测算，企业所得税率按 15%测算。（4）款式效益测算结果宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本项目建成并达产后年营业收入为 33,217.00 万元，利润总额为设期），具有精良经济效益。（1）地盘情况本款式选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），已分别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号” 和“浙（2023）宁波市慈城不动产权第 0093408 号” 不动产权证。（2）款式审批情况本款式已取得宁波市江北区经济和信息化局出具的款式代码为 2304- 书》。本款式已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“经营环评+环境门径” 清单式管制改革开发款式登记表备案受理书》（编号：20-107）和《江北区“经营环评+环境门径”清单式管制改革开发款式登记表备案受理书》（编号：23-113），答应备案。（三）研发中心改扩建款式本公司拟投建“研发中心改扩建款式”，接洽通过引进高端研发试验开发，升级开发公司研发中心，聚焦于稀土磁性材料成型技能和磁材粉末备制技能，以及电机想象新技能应用。（1）产业链纵向一体化策略的骨子需求公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为技能中枢向下贱开拓家具布局，进取游遏止中枢工艺和材料枷锁，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书公司以电机技能为中枢切入点，约束整合下搭客户需求，利用电机的分娩上风，由单一电机向总成化标的发展，开拓“1+N”的家具布局；另一方面，在上游领域，公司已将分娩电机、清洗泵、清洗系统家具所必要的一些中枢外购部件，如电机机壳冲压分娩工序，洗涤壶、加液管及该等家具所需的注塑件分娩工序等渐渐纳入分娩要害。为把合手行业发展机遇，公司需要陆续通过对上游产业链进行积极的布局和延申，约束夯实主营业务家具的阛阓竞争力。磁性材料是公司主营业务家具电机的中枢原材料之一，跟着公司扩充家具产能及品类，公司对磁性材料的需求约束扩大，以往均通过外部采购方式获取该材料。一方面，外采材料基本为通用型材，采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分施展公司的电机设计智力，一定程度上削弱了公司的技能竞争力。另一方面，公司一纵贯过上游纵向一体化方式进行工艺降本，以往的实践照旧评释注解公司所奉行策略的有用性。过往实践中公司通过延迟产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入好处体系，使得公司的中枢家具所需零部件的供货愈加可控，质料愈加可靠，同期也贬抑了采购成本。本次研发款式将买通公司的上游中枢工艺和材料的枷锁，进一步加强公司的技能纵深和成本护城河，是公司专研电机技能的工匠精神，成就公司电机全面处置决策供应商的精致体现。（2）加速谐波磁场电机技能着力出动，普及公司举座盈利智力公司已在电机规模深耕多年，况且自始紧密围绕高技能要求、高行业门径的汽车行业开展业务，对车用电机行业的技能发展标的具备高度敏锐性。特别是新能源汽车规模，对车用电机的功率密度、电机体积、电机成本将提议更为刻薄的阛阓需求。电机自觉明以来已逾两百年，电机技能和品种百花都放，但是利用的磁场一直为基波磁场并需要遏制谐波磁场对电机运行的 NVH 影响。公司近期研发的谐波磁场电机技能属于电机底层技能的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱动转变为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁场电机技能规模进行了永恒布局，并形成了一定技能积攒。抵制 2024 年 6 月末，就谐波磁场电机技能规模宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书已向国度专利局呈报 4 项电机发明专利和 4 项电机实用新式专利，向 PCT 国际专利组织呈报 3 项专利，向国外的其他国度或地区苦求了 3 项国际专利。公司进行电机想象新技能应用的研发，将加速研发着力出动，为谐波磁场电机技能创造更多的应用情景，丰富公司家具品类，普及公司举座盈利智力。（3）进入稀土永磁材料规模，拓展公司产业布局稀土永磁材料无为应用于中小微电机、工业电机和声学器件等规模，行业连年来处于高景气度状态。据前瞻产业院预测，2022-2027 年中国磁材销售范围年复合增长率为 5.1%，估量到 2027 年我国磁材销售范围将达到 190 亿好意思元。面前，钕铁硼永磁材料为最主流的永磁材料，但仍存在一些污点，比如磁体热结实性较差，耐腐蚀和抗氧化性较差等，技能上亟待转变与突破；此外，氧化钕因为需求较大，原材料价钱居高不下且价钱波动较大，导致钕铁硼磁体价钱较高且波动性较大。公司后续聚焦于新式稀土永磁材料的研究，相较于钕铁硼永磁材料为代表的稀土永磁材料，具有成本相对低，高居里温度等优点，是行业规模内的首要发展标的之一。稀土永磁材料的研发对公司异日发展具有迫切兴味，是公司在新材料研究与应用上的首要探索与实践。现阶段正处磁性材料的首要变更时期，公司弃取这个时点进入该规模，拓展公司举座产业布局。（1）苍劲的技能研发实力是款式实施的技能基础公司领有好意思满的研发体系，掌合手了一系列行业先进技能，包括电机想象分析、电机与抵制 EMC 优化想象、电机杂音振动、家具结构想象等技能，并围绕这些中枢技能形成联系专利。公司在新材料和新技能的应用研究积攒了丰富的教授。近几年，公司胜利将通过多年分娩教授和技能积攒形成的中枢技能应用到所分娩的家具中，如清洗泵电机技能应用于汽车风窗清洗电机家具、冷却及电子轮回泵家具，汽车风窗洗涤液罐技能应用于洗涤液罐总成家具。公司具备苍劲的研发实力，为本项目的胜利实施奠定了技能基础。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（2）公司业务发展迅速电动化、智能化已明确成为汽车异日发展趋势之一，而电机是电动化、智能化的自然硬件载体。在汽车行业百舸争流，历史性变更的时期，车用电机领域已迎来快速的发展时期。同期亦然国产电机厂商利用中国新能源汽车发展的先发上风和原土上风，迅速建立技能护城河，进行国产化替代，家具向中高端突破的历史性机遇时期。本款式的胜利实施将在很大程度上助力公司贬抑分娩成本，普及家具质料结实性，并丰富公司在电机应用上的教授。公司为电机规模起原企业，本款式围绕电机规模伸开,与公司的主营业务产品平直联系。2021 年至 2024 年 6 月，公司的营业收入分别为 58,444.95 万元、有开阔的阛阓需求，为本款式后续家具落地奠定阛阓基础。（3）公司东说念主才团队成为公司技能转变的来源公司优秀的家具研发想象智力和工程制造智力最终将通过教授丰富的研发东说念主才和工程师团队实现。通过多年的技能积攒和款式实践，公司培养并领有了一批具备机械、电子、抵制、工业软件、传感器、智能制造等跨规模多学科知识空洞和集成运用智力的研发东说念主员及工程师团队。公司中枢研发团队具备多年的行业教授，结实、高教授的研发团队组成了公司隆起的研发教授上风。同期，公司多年来预防外部东说念主才的引进责任，约束注入簇新血液，通达研发新念念路。公司东说念主才团队为本款式的实施提供了东说念主才保障。本款式接洽投资总额为 7,294.00 万元，召募资金进入金额为 6,700.00 万元。单元：万元序号款式金额比例宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书整个 7,294.00 100% 具体情况如下：（1）工程用度工程用度主要包括开发购置及安装费和建筑工程费，分别为 3,922.00 万元和 160.00 万元。本款式开发购置费为 3,735.00 万元，开发安装费暂按开发购置费的 5%计，为 187.00 万元。开发购置详备情况如下：单元：万元开发称呼金额纳米压痕仪 270.00 磁体流变测量责任站 HAAKEMARS 850.00 振动磁强计-VSM 320.00 DynaCool 无液氦空洞物性测量系统 460.00 伺服压力机/脉冲取向 450.00 振动样品磁强仪器（VSM） 276.00 扫描电子显微镜（SEM） 350.00 其他开发 759.00 整个 3,735.00 （2）工程开发其他用度款式开发联系的工程开发其他用度整个 2,999.00 万元，包括研发进入其他款式日常用度）、可行性研究费 4.00 万元。（3）筹划费筹划费按照工程用度与工程开发其他用度之和的 3%筹备，其估算值为宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书本款式开发期为 30 个月。具体实施程度安排如下：第T年第 T+1 年第 T+2 年序号款式称呼本款式不服直产成效益。（1）地盘情况本款式选址江北区投资创业园区 C 区通宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江北区 CC07-02-47 工业地块），已分别取得编号为“浙（2019）宁波市慈城不动产权第 0330735 号”和“浙（2023）宁波市慈城不动产权第 0093408 号”不动产权证。（2）款式审批情况本项目已取得宁波市江北区经济和信息化局出具的款式代码为 2304- 本款式已取得宁波市生态环境局出具的《江北区“经营环评+环境门径”清单式管制改革开发款式登记表备案受理书》（编号：23-115），答应备案。三、召募资金投资款式与上次募投款式的区别和谋划本次募投款式中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式”为上次募投款式，主要系上次募资后，款式开发仍存在资金缺口，为保证款式胜利开发，公司陆续召募资金进行进入，两次募投项目进入情况如下：宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元募投款式投资总额上次召募进入本次召募资金进入年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩 18,059.00 12,000.00 6,059.00 建款式本次募投款式中“泰国新建汽车零部件分娩基地款式”拟新增 300 万件门类电机、130 万件充电门执行器、130 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵，与上次募投款式均围绕公司主营业务伸开，但不论是新增产能类型，实檀越体，如故实施地点均存在差异，具体对比如下：募投款式新增产能实施地点实檀越体泰国新建汽车零部件执行器、130 万件隐形门把手执行器泰国泰国恒帅分娩基地款式和 300 万件洗涤泵年产 1,954 万件汽车年产 700 万件车用微电机、400 万件微电机、清洗冷却系车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、宁波恒帅股份统零部件改扩建及研发中心扩建款式年产 63 万件电子轮回泵、277 万件新能源汽车微电机及智能主动感知清洗泵及联系传感器热管制系统、智能感清洗喷嘴、1,860 万件（套）车用微宁波通宁电子知清洗系统零部件生电机、清洗泵、雨刮喷嘴及清洗系产基地开发款式统本次募投款式中“研发中心改扩建款式”聚焦于稀土磁性材料成型技能、磁材粉末备制技能、谐波磁场电机技能的产业化落地，进一步鼓舞公司的纵向一体化策略。而公司上次募投款式“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式”中的研发中心扩建服务于公司已有电机技术延迟，两者在研发标的及估量取得的研发着力上存在差异。四、本次刊行得当国度产业政策和板块定位本次刊行欢娱《注册管制办法》第三十条对于得当国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的模范。（一）主营业务与召募资金投向的合规性公司主要从事车用电机技能、流体技能联系家具的研发、分娩与销售，致力于成为全球起原的汽车电机技能处置决策供应商。公司所处行业为汽车零部宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书件行业。汽车工业是我国接济产业之一，汽车零部件制造业是汽车工业发展的基础，是汽车工业的迫切组成部分。为接济汽车零部件行业的发展，我国连年来出台了多项激励政策，具体请参见“第四节刊行东说念主基本情况”之“七、公司所处行业基本情况”之“（一）行业监督管制体制和主要法律法例”。公司本次募投款式不波及《国务院对于化解产能严重敷裕矛盾的指导认识》（2019 年本）》所模范的限制类及淘汰类产业，得当国度产业政策，不存在需要取得驾御部门认识的情形。（二）召募资金投向与主业的关系对于本次召募投向与主业的关系如下：年产 1,954 万件汽车泰国新建汽车零部件微电机、清洗冷却系研发中心改扩建项款式分娩基地款式统零部件改扩建及研目发中心扩建款式（包括家具、服务、技是是否术等，下同）的扩产是，本款式目的之一在于谐波磁场技否否术的改动。谐波磁的升级场电机技能属于电机底层技能的变革务在其他应用规模的拓否否否展是，本款式的目的下贱的（横向/纵向）延否否在磁性材料规模的伸技能智力，属于公司对上游的延迟宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书五、本次刊行对公司经营管制和财务景况的影响（一）对公司经营管制的影响本次刊行召募资金开发款式得当国度联系的产业政策、顺应行业发展趋势、适配公司发展策略和业务拓展的需要，具有精良的阛阓远景和盈利空间。本次募投款式开发的胜利实施可有用普及公司的竞争力，进一步提高公司的阛阓知名度和行业影响力，得当公司的策略发展标的。本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到普及，大要欢娱分娩经营的资金需求；召募资金投资款式建成后，将丰富公司款式实施教授和国际化运营教授，拓宽公司阛阓布局，普及客户服务体验和公司空洞实力，巩固阛阓竞争上风，提高公司盈利智力和可继续发展智力，得当公司的策略经营。（二）对公司财务景况的影响本次刊行完成后，公司金钱范围将有所增加，自有资金实力和偿债智力将得到提高，为公司的后续发展提供有劲保障。本次可转债转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期入手后，若可转债持有东说念主陆续实现转股，公司的金钱欠债率将冉冉贬抑，公司净金钱范围将有所增加，金钱欠债率相应贬抑，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金投资款式的鼓舞，公司联系款式效益将冉冉开释，举座盈利智力随之提高。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第八节历次召募资金运用一、上次召募资金的刊行到位情况召募资金为初次公开刊行股票召募资金事项。具体如下：经中国证券监督管制委员会《对于答应宁波恒帅股份有限公司初次公开发行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）答应注册，公司初次公开发行东说念主民币普通股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱为东说念主民币 20.68 元，召募资金总额为东说念主民币 41,360.00 万元，扣除与本次刊行有关的用度东说念主民币 3,865.38 万元（不含税）后召募资金净额为东说念主民币 37,494.62 万元。分内国际管帐师事务所（特殊普通合伙）已于 2021 年 4 月 2 日对公司召募资金到位情况进行了审验，并出具“分内业字【2021】16251 号”《验资叙述》。二、上次召募资金的存放管制情况为了表率召募资金的管制和使用，保护投资者权益，公司依照中国证监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管制和使用的监管要求》等文献的联系模范，联接公司施行情况，制定了《召募资金管制办法》，根据上述办法的模范，公司对召募资金实行专户管制。公司已将上述召募资金存放于召募资金专项账户，并与保荐机构、存放召募资金的生意银行签署了《召募资金三方监管公约》。抵制 2024 年 6 月末，上次召募资金存放专项账户的入款余额如下：单元：元序号开户行称呼银行账号运行存放金额入款余额中国农业银行股份有限公司宁波江北分行宁波银行股份有限公司江北支行中国银行股份有限公司宁波市江北支行整个 387,800,000.00 13,348,603.33 注：运行存放金额 387,800,000.00 元中包含尚待支付的刊行用度 12,853,789.23 元，扣除该刊行用度后的召募资金净额为 374,946,210.77 元宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书抵制 2024 年 6 月末，公司募投款式累计使用召募资金 263,140,813.44 元，累计利息收入、搭理收益扣除银行手续费后的净额为 21,543,206.00 元。期末尚未使用的召募资金余额为 133,348,603.33 元，其中存放于召募资金专户活期存款余额为 13,348,603.33 元，搭理家具余额为 120,000,000.00 元。三、上次召募资金的进入程度情况（一）上次召募资金使用情况对照表宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书单元：万元召募资金总额：37,494.62 已累计使用召募资金总额：26,314.08 变更用途的召募资金总额：0.00 各年度使用召募资金总额：变更用途的召募资金总额比例：0.00% 2021 年使用：9,331.55 投资款式召募资金投资总额截止日召募资金累计投资额施行投资金额与款式达到预定可使用状态序召募前承诺召募后承诺召募前承诺召募后承诺投承诺投资款式施行投资款式施行投资金额施行投资金额召募后承诺投资日期号投资金额投资金额投资金额资金额金额的差额年产 1,954 万件汽年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷车微电机、清洗冷却系统零部件改扩却系统零部件改扩建及研发中心扩建建及研发中心扩建款式新能源汽车微电款式新能源汽车微电机及热管制系机及热管制系洗系统零部件生洗系统零部件生产基地开发款式产基地开发款式整个 61,597.00 37,494.62 26,314.08 61,597.00 37,494.62 26,314.08 11,180.54 注 1：施行投资总额小于承诺投资总额主要系召募资金投资款式仍处于开发期，上次召募资金后续将继续用于召募资金投资款式；注 2：公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议审议通过了《对于召募资金投资款式宽限及部分款式新增实施地点的议案》，答应公司将初次公开刊行股票召募资金投资款式之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式”达到估量可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日休养至 2024 年 4 月 11 日；答应公司将“新能源汽车微电机及热管制系统、智能感知清洗系统零部件分娩基地开发款式”预定宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书可使用状态日期由 2023 年 4 月 11 日休养至 2025 年 4 月 11 日。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会第十二次会议审议通过了《对于部分召募资金投资款式宽限的议案》，答应公司将初次公开刊行股票召募资金投资款式之“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式”达到估量可使用状态日期由 2024 年 4 月 11 日休养至 2025 年 4 月 11 日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（二）上次召募资金施行投资款式变更情况抵制 2024 年 6 月末，本公司不存在变更上次召募资金施行投资款式的情况。（三）上次召募资金投资款式对外转让或置换情况公司于 2021 年 4 月 26 日召开第一届董事会第十三次会议、第一届监事会第七次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换事先进入募投款式资金和已支付刊行用度自筹资金的议案》，答应公司使用召募资金置换事先进入募投项目的自筹资金 26,953,794.72 元及已支付刊行用度的自筹资金 1,415,094.26 元，共计 28,368,888.98 元。公司孤独董事对该事项发表了答应的孤独认识，保荐机构出具了核查认识，分内国际管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《宁波恒帅股份有限公司以召募资金置换事先进入募投款式及已支付刊行用度的自筹资金的鉴证叙述》（分内业字【2021】23158 号）。（四）上次召募资金投资款式的金钱运行情况抵制 2024 年 6 月末，公司不存在上次召募资金中以金钱认购股份的情况。（五）暂时闲置召募资金使用情况抵制 2024 年 6 月末，公司不存在临时将闲置召募资金用于其他用途的情况。（六）闲置召募资金进行现款管制情况第六次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管制的议案》，答应公司在确保不影响召募资金投资款式开发和公司正常运营的情况下，答应公司使用不高出东说念主民币 30,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管制。次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管制的议案》，同意公司在确保不影响召募资金投资款式开发和公司正常运营的情况下，答应公司使用不高出东说念主民币 26,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管制。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管制的议案》，答应公司在确保不影响召募资金投资款式开发和公司正常运营的情况下，答应公司使用不高出东说念主民币 16,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管制。会议审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款管制的议案》，答应公司在确保不影响召募资金投资款式开发和公司正常运营的情况下，答应公司使用不高出东说念主民币 13,000.00 万元的闲置召募资金进行现款管制。四、上次召募资金的款式效益情况抵制 2024 年 6 月末，公司上次召募资金投资款式实现效益情况如下：单元：万元施行投资款式最近三年及一期施行效益截止日投资截止日累是否达款式累计产承诺效益计实现效到估量序 2024 年款式称呼能利用率 2021 年 2022 年 2023 年益效益号 1-6 月年产 1,954 万件款式建成正常汽车微电机、运行并完全达清洗冷却系统尚未完全达零部件改扩建产现年净利润及研发中心扩建款式新能源汽车微款式建成正常电机及热管制运行并完全达系统、智能感不适用（注不适用不适用知清洗系统零 2）（注 2）（注 2）现年净利润部件分娩基地开发款式注 1：上次召募资金投资款式年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建款式尚未结项，款式仍在继续进入注 2：抵制 2024 年 6 月末，新能源汽车微电机及热管制系统、智能感知清洗系统零部件分娩基地开发款式尚未建成，不适用累计产能利用率，不适用达产效益五、上次召募资金的信息败露情况本公司上次召募资金使用情况与公司各年度依期叙述和其他信息败露文献中败露的联系内容不存在差异。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书六、管帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断中汇管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司《上次召募资金使用情况叙述》进行了审核，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证叙述》（中汇会鉴 [2024]10010 号），合计：恒帅股份管制层编制的《上次召募资金使用情况叙述》在整个首要方面得当中国证券监督管制委员会发布的《监管王法适用指引—— 刊行类第 7 号》的模范，公允反应了恒帅股份抵制 2023 年 12 月 31 日的上次召募资金使用情况。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第九节声明一、刊行东说念主及全体董事、监事、高级管制东说念主员声明本公司及全体董事、监事、高级管制东说念主员承诺本召募评释书内容真实、准确、好意思满，不存在造作纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。全体董事：许宁宁俞国梅张丽君章定表王溪红全体监事：邬赛红王艳余丽琴宁波恒帅股份有限公司年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书一、刊行东说念主及全体董事、监事、高级管制东说念主员声明本公司及全体董事、监事、高级管制东说念主员承诺本召募评释书内容真实、准确、好意思满，不存在造作纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。高级管制东说念主员：许宁宁许尔宁张丽君丰慈瑾马丽娜丁春盎许恒帅廖维明宁波恒帅股份有限公司年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书二、刊行东说念主控股股东、施行抵制东说念主声明本公司或本东说念主承诺本召募评释书内容真实、准确、好意思满，不存在造作纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。控股股东：宁波恒帅投资管制有限公司控股股东法定代表东说念主：许宁宁施行抵制东说念主：许宁宁俞国梅年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书三、保荐机构（主承销商）声明本公司已对召募评释书进行核查，证据召募评释书的内容真实、准确、完整，不存在造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。保荐代表东说念主：胡国木夏景波款式协办东说念主：吴秋尘保荐机构总司理：姜文国保荐机构董事长：（法定代表东说念主）冉云国金证券股份有限公司（公章）年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书四、保荐机构（主承销商）管制层声明本东说念主已负责阅读本召募评释书的全部内容，证据召募评释书不存在造作记载、误导性述说或者首要遗漏，并对召募评释书真实性、准确性、好意思满性、及时性承担相应法律包袱。保荐机构总司理：姜文国保荐机构董事长：（法定代表东说念主）冉云国金证券股份有限公司（公章）年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书五、刊行东说念主讼师声明本所及承办讼师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书，证据召募评释书内容与本所出具的法律认识书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募评释书中援用的法律认识书的内容无异议，确认召募评释书不因援用上述内容而出现造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。事务所负责东说念主（签名）：薛天鸿承办讼师（签名）：高慧承办讼师（签名）：许玲玉承办讼师（签名）：陆宇上海国瓴讼师事务所年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书六、管帐师事务所声明本所及署名注册管帐师已阅读宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书，证据召募评释书内容与本所出具的审计叙述等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在召募评释书中援用的审计叙述等文献的内容无异议，证据召募评释书不因援用上述内容而出现造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。管帐师事务所负责中汇管帐师事务所(特殊普通合伙) 东说念主：余强中国·杭州署名注册管帐师：吴广署名注册管帐师：赵奎年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书七、信用评级机构声明本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募评释书，证据召募评释书与本机构出具的资信评级叙述不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募评释书中援用的资信评级叙述的内容无异议，证据召募评释书不因援用上述内容而出现造作纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。署名资信评级东说念主员：李敬云署名资信评级东说念主员：王佳晨子资信评级机构负责东说念主：万华伟联结伙信评估股份有限公司年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书八、刊行东说念主董事会对于本次刊行的联系声明及承诺（一）异日十二个月股权融资接洽自本次向不特定对象刊行可改动公司债券决策被公司股东大会审议通过之日起，公司异日十二个月将根据业务发展情况详情是否实施其他再融资接洽。（二）本次向不特定对象刊行摊薄即期陈述及填补措施由于本次刊行可能导致公司每股收益有所下跌，存在即期陈述被摊薄的风险，为增强公司继续陈述股东的智力，充分保护中小股东的利益，公司将选用多项措施以保障本次刊行后公司有用使用召募资金，具体措施如下：为表率公司召募资金的使用与管制，确保召募资金的使用表率、安全、高效，公司已根据联系法律法例制定了《宁波恒帅股份有限公司召募资金管制制度》，公司将严格按照国度联系法律法例及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储，保证召募资金合理表率使用，合理看管召募资金使用风险。本次召募资金到位后，公司将在资金的接洽、使用核算和看管风险方面强化管制，积极鼓舞募投款式的开发速率，争取早日实现募投款式的预期效益，增加以后年度的股东陈述，贬抑本次刊行导致的即期陈述摊薄的风险。公司异日将进一步提高经营和管制水平，普及公司的举座盈利智力。公司将严格按照《公司法》《证券法》《上市公司礼貌指引》等法律、法例和表率性文献的要求，进一步提高经营管制水平，约束完善公司治理结构，确保投资者大要充分应用投资者的权利，董事会大要按照公司礼貌的模范应用权柄，作念出科学、合理的决策；孤独董事大要孤独履行职责，保护公司尤其是中小投资者的正当权益，为公司的继续结实发展提供科学有用的治理结构和轨制保障。为进一步完善公司利润分拨政策，增加利润分拨决策透明度、更好的陈述宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书投资者，爱护股东利益，公司根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成联系事项的见知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款分成》的联系要求，在充分辩论对股东的投资陈述并兼顾公司的成长和发展的基础上，公司联接自身施行情况制定了《异日三年（2023-2025 年）股东分成陈述经营》，强化了对投资者继续、结实、科学的陈述经营与机制，保证了利润分拨政策的一语气性和结实性。宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书（本页无正文，为《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书董事会声明》之盖印页）宁波恒帅股份有限公司董事会年月日宁波恒帅股份有限公司向不特定对象刊行可改动公司债券召募评释书第十节备查文献除本召募评释书所败露的辛苦外，本公司按照要求将下列文献当作备查文件，供投资者查阅：（一）刊行东说念主最近三年的财务叙述及审计叙述，以及最近一期的财务叙述；（二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐责任叙述和尽责探访叙述；（三）法律认识书和讼师责任叙述；（四）董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的叙述以及会计师出具的鉴证叙述；（五）资信评级叙述；（六）债券持有东说念主会议王法；（七）其他与本次刊行联系的迫切文献。自本召募评释书公告之日起，除法定节沐日除外的逐日 9:30-11:30，13:30- 查文献，亦可在中国证监会指定网站查阅本次刊行的联系文献。

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